Sou novato nos estudos de FIIs. Li o livro do André duas vezes e venho acompanhando aqui o fórum mas na prática, de ir ver os fundos, só agora.
Inicialmente eu pensava em escolher FIIs por valor, sem considerar yield, seguindo a filosofia que é ensinada no site, usando o TSDB e tudo. Portanto, pensava em FIIs de tijolo, uma carteira ampla (acima de 20 fácil, talvez de 30) e com % maior para multi multi, com ou sem gestão ativa, mas sem excluir bons FIIs mono imóvel ou mono inquilino. Minha ideia era diversificar ao máximo em valor mas com bom senso nas % de acordo com os riscos (% menor para mono, % maior para multi).
Bom, mas agora comecei a estudar e vejo que o mercado parece irracional com FIIs, bem diferente de ações onde ele é supremo. Daí parecem surgir boas oportunidades (sei que essa palavra tritura sardinha) em FIIs com a cota desvalorizada por situações não-recorrentes.
Exemplos:
- BCFF, que a partir de fevereiro vai parar de ter que pagar um IR lá e os rendimentos vão subir, mas a cota está apanhando.
- BRCR, que tá na lista dos geracionais, parece um fundo eficiente e a cota vem despencando (mas mais parece por conta da SELIC subindo).
Enfim, eu não estudei quase nenhum fundo e já me deparei com essas situações, imagino que tenha várias outras. Sei que tem o risco da SELIC continuar subindo, sei que pode ter rolo que não sabemos e fundamento para as quedas grandes de cotação e só a diversificação salva, mas a minha ideia nem era muito trade de valor e sim ter uma lista de bons FIIs com rendimentos interessantes em relação ao valor da cota e ir comprando sempre que tiverem essas "oportunidades", sem intenção inicial de venda. O problema seria que um dia ía ter uns 50 FIIs na carteira, mesmo que alguns em % muito baixa por ter comprado poucas vezes na vida... sendo difícil ter controle de tudo. E claro, cada FII comprado seria devidamente estudado, obviamente que a métrica yield jamais seria usada isoladamente, estudaria pra ver a razão da cotação ter despencado.
Como noto que FIIs costumam ser mais difíceis de filtrar pois não tem tanto lixo como em ações, acaba que o valor da cota aqui pode fazer diferença e é mais difícil comprar lixo.
Bom, é isso. Imagino que seja manadice e podem mandar eu esquecer essa ideia, será de grande valia, mas gostaria de debater e ouvir o pessoal.
Resumindo, o meu dilema é esse:
1- Investir focado em valor pra vida inteira e dane-se o yield, assim comparar mais pares e ter uma lista menor de FIIs (ainda que longa), seguindo o TSDB.
2- Ser menos criterioso na escolha dos FIIs pra ter mais possibilidades de aproveitar essas "oportunidades". Por ex, eu não teria BCFF pra uma carteira seguindo o critério anterior (meramente por ser de papel) mas nesse caso compraria por ver um bom retorno pelo valor da cota.
Ps: Claro que teria que desenvolver um sistema pra enxergar essas "oportunidades", manualmente seria impossível.