Diferença entre TB x VCSA - Ações

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Diferença entre TB x VCSA
comentada em 27/05/2015 14:54

Ações

comentada em 27/05/2015 14:54

Voltei aos estudos das opções e gostaria de tirar algumas dúvidas:

A Trava de Baixa e a Venda Coberta Sem Ação são operações muito semelhantes em sua estrutura, exceto pelo fato da trava (ponta comprada) estarem em calendários diferentes.

Tomando por base que a "Ponta Vendida" ocorra em vencimento posterior, a VCSA "retira" mais dinheiro do mercado, pois a trava (ou seguro) é mais barato no Strike atual. Isso me parece uma vantagem. Qual a desvantagem associada a isto, que não estou conseguindo enxergar?

O risco máximo, operando direito e não fazendo confusão entre os calendários, continua sendo a diferença entre os strikes? Ou seja, é igual para ambas?

Com mercado de lado ou na queda, ambas caminham para o Gain. Mas em caso de alta da ação, como vão reagir no curto prazo o financeiro da operação? O financeiro da VCSA piora mais rápido?

Comentários

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Thiago

em 25/02/2015 17:32

Apesar de parecida na forma de montar, são operações completamente diferentes. Modo de operar VCSA = modo de operar VC O seguro só serve em caso de cisne negro, em altas muito fortes. Ele diminui um pouco o prejuízo. Já TB é outro papo, se opera spread, quando se opera travas o que vale é o spread. Não é necessário ter ações em carteira como acontece na VC. Respondendo suas perguntas: VCSA tem a desvantagem de não saber o prejuízo máximo. Mesmo com o seguro, não tem como prever devido ao fato de ser strikes de séries diferentes. TB tem a vantagem de saber a perda máxima no ato da montagem. Então o risco máximo não é igual. Em caso de alta, depende da quantidade dessa alta. VCSA = mais lastro, ganha menos TB = menos lastro, ganha mais VCSA você abre mão de ganhar mais em troca de mais lastro TB você abre mão de um lastro maior em troca de ganhar mais Não tem melhor ou pior, as duas tem seus prós e contras Cabe a você ver qual delas se encaixa com seu perfil

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Diferença entre TB x VCSA - #1 de 4

Bastter

em 26/02/2015 09:21

diferenças entre TB e VCSA a unica semelhança eh q ambas usam opçoes no mais nao tem semelhança alguma nao tem absolutamente nada a ver uma com a outra

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Diferença entre TB x VCSA - #2 de 4

Holder_92
em 27/05/2015 14:08

Estou ESTUDANDO VCSA e TB. No caso de VCSA eu faria um seguro para me proteger. Por exemplo(Hipotético): Eu venderia PETR H14 Preço de exercicio 14,00 e compraria F14 PExercicio = 14,00 aí quando vencer a F14 eu teria que zerar a operação, no caso recomprar minha opção de venda H14 ou fazer um seguro G14 PExercicio = 14,00.Correto?? Caso eu prossiga fazendo um seguro na G14, quando for vencer essa opção eu teria que desmontar a operação no ato, pois se eu continuar eu estarei descoberto.Correto minha linha de racicinio?

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Diferença entre TB x VCSA - #3 de 4