Bom dia amigos, Estou estudando setor elétrico e gostaria de ouvir o ponto de vista das pessoas mais experientes para saber se estou no caminho:
RECADO ANTI MIMIMI : Não vou defender a empresa ou retomar discussão sem sentido como "ON X PN" embasem os pontos de Vista e teremos um bom dialogo onde espero aprender mais com vocês.
Tenho estudado o setor e duas empresas que me chamaram a atenção foram TIET e ENGIE,
Engie acho bem equilibrada conservadora boa gestão e números inquestionáveis OK
Olhando AeS Tietê vejo e entendo o ponto de vista de muita gente sobre o RISCO DA UNIT no longo prazo e ter o patrimônio fatiado a qualquer momento OK, CONCORDO COM ISSO
Porém olhando o contexto da empresa que em 2010 tinha uma divida de 3bi e em 2017 está 740mi,
Unido a isso houve a questão da eletropaulo e então comecei a refletir:
Falam de Longo prazo, e essa empresa é considerada "sardinhesca" pela postura robusta de dividendos que realmente Tende a não sair do lugar no longo prazo
MAS
Uma empresa que baixou consideravelmente a divida, mesmo com a perda de receita administrou bem e na MINHA OPINIÃO manteve a produtividade e divida excelente para a realidade dela, Pois o FCL e caixa logo positivaram
Realmente não é uma empresa como engie, mas durante 7 anos administrou divida, se manteve equilibrada para a realidade e apesar da cotação não andar muito gerou bastante dividendos para a situação.
Ou seja
Durante 7 anos a empresa gerou valor ao minoritário mesmo com as dificuldades.
Sim No futuro pode perder o controle desequilibrar e derreter.
Mas em questão de futuro tudo pode acontecer, inclusive nada.
Tenho a maioria da carteira em ON nada em PN e algumas UNITS que considero exceção a regra e bom risco x retorno.
Cheguei a conclusão que:
É ótimo você pagar caro por algo bom, Mas desde que não afete o trabalho que é a fonte primaria do aporte AS VEZES vale a pena correr mais risco e acompanhar a empresa mais de perto pra um bom retorno de médio prazo.
Não to dizendo pra ir de all in em TIET pensando em dividendos mas vale uma posição do tamanho do seu estudo e tempo de acompanhamento
O QUE ACHAM?