Margem Segurança

Será que existe este cálculo? Eu nunca vi. Como você vai saber isto ? Potencial é algo que vai acontecer ainda ? Se for não existe cálculo para isto.

O calculo futuro existe sim, mas não passa de projeção.projetar uma taxa de crescimento e uma desconto futura.

Sim, mas se não existe certeza como você pode chamar isto de ciência, e para que serve? É apenas uma probabilidade ?

Poder de lucro = LL/valor de mercado = X%

compara este X% com a taxa de juros de mercado
e chega-se a margem de segurança q é uma perspectivo de ganho acima da taxa de juros do mercado

apenas um dado a mais q nao garante nada
mas um dado a mais q pode-se somar a analise de precificação, coisa que eu pessoalmente nao uso para nada

agora uma ação como esta vai estar sempre com P/L alto e margem de segurança negativo
normal

Se clicar em calculador de margem de segurança acima tem a seguinte explicação:

ConceitoDiferença positiva entre o potencial de ganho na ação e a taxa de juros praticada pelo mercado ou a perspectiva de ganho investindo em títulos do governo.

Este conceito advém do chamado Poder de Lucro da ação que é dado pelo lucro liquido da empresa dividido pelo valor de mercado da empresa.

Exemplo:Uma empresa que vale 1 bilhão e que apresenta lucro liquido anual de 200 milhões teria um Poder de Lucro de 20% (200.000.000/1.000.000.000)A Margem de Segurança então seria o (Poder de Lucro/Taxa de Juros do Mercado) – 100%.

Considerando o exemplo acima e uma Taxa de Juros de 12% teríamos 20/12 – 100 = 66%

Uma forma fácil de avaliar a Margem de Segurança é determinar a margem que se deseja, considerar a taxa de juros do mercado e assim chegar ao P/L mínimo para ter a margem de segurança desejada que é o que colocamos na calculadora:

Exemplo:

Desejamos margem de 30% para uma taxa de juros de 12%: 30% = 1X*1/12% - 100%

130%*0,12 = 1/X
X = 1/0,1560 = 6,41

Neste caso então para a ação ter uma Margem de Segurança acima da desejada, o P/L teria que estar abaixo de 6,41.

exLTCM e Bastter,

porque usar o valor de mercado e não o EV(enterprise value) ?. O fato de incluir a dívida não teria uma abrangência melhor.

nao sei te dizer
mas este conceito de poder de lucro eh bem antigo e estabelecido
leia sobre ele nos livros do WB e do Peter Lynch ou pela Internet