Postando projeções do Guidance 2025 da empresa (Release 4T24) com foco na redução da alavancagem que ao meu ver é a melhor decisão com juros altos previstos ao longo de todo o ano. Acompanho empresa desde IPO conforme ela demonstrou bom ganho operacional e boas decisões.
1)Dìvida/Ebitda de 2,6x
2)Abertura de 10 Lojas totalizando 312 (nenhuma abertura foi feita em 1T25)
3)Capex com redução para 1 à 1,2bi.
Minha projeção particular de acompanhamento baseado no 1T25 é que a empresa continue gerando bastante caixa conforme CAPEX caia, ganho de rentabilidade com aumento de margem EBITDA (~0,2 a 0,3%) por maturação das lojas (SSS em torno de 5-6%) se tornar mais relevante por consequência da abertura de menos lojas, sendo com certeza o ponto principal a se olhar sendo a diminuição/controle da dívida. Inclusive ritmo de expansão para 2026 projetada será no mesmo nível, também somente de 10 lojas. Ou seja, é acompanhar qual será o incremento orgânico na operação.
