Lucros estagnados x Payout baixo

GrandBull · 2015-10-04T20:20:00-03:00

Entendo que se uma empresa retém os lucros é para gerar mais lucros nos próximos exercícios. Nos últimos 5 anos a Arezzo tem tido uma retenção média de 65% porém os lucros se mantém estagnados. O que estão fazendo com o dinheiro? Se não é capaz de usar para crescer é melhor distribuir.

@stever
em 04/10/2015 20:29

Lucros tão estagnados desde 2013, estamos no meio de 2015 ainda.

2014 e 2015 são anos difíceis pro mercado em geral, normal... talvez pra ela mais difícil ainda por ser um produto mais caro. Não to falando que é o ideal, mas empresas tem fases assim, muito pouco tempo pra concluir qualquer coisa negativa.

#1 de 16

@Bastter
em 04/10/2015 20:32

PY do ano passado foi quase 50%
crescimento médio dos últimos 5 anos = 13%

acho q ta diferente do q vc ta analisando

#2 de 16

@GrandBull
em 04/10/2015 20:37

Bastter, esse valor de crescimento é por conta do salto de 2010 para 2011, não representa de forma fiel o período como um todo.
O payout foi 47% ano passado, mas nos 3 anos anteriores ficou na casa dos 30%.

Fato que de 2011 pra cá os lucros pouco cresceram.

#3 de 16

@stever
em 04/10/2015 21:30

Se você procura algo que cresce todo ano certinho, vai pra renda fixa atrelada a SELIC ou CDI, é o jeito.

#4 de 16

@stever
em 04/10/2015 21:31

Então agora vamos analisar as empresas assim: se ela cresce 50% num ano a gente ignora, vamos focar nos anos que cresceu pouco para análise. Olha o raciocínio...

#5 de 16

@Tiagoqueiroz
em 04/10/2015 22:27

É por isso que ação é investimento de longo prazo.

#6 de 16

@GrandBull
em 04/10/2015 22:48

Stever, não tem sentido o que você disse. Tem muitas empresas na bolsa com crescimento consistente.
Não tô falando de 1 oou 2 anos, mas de 5. Se é pouco, ok. Vamos esperar mais para ver o resultado dessa retenção.

#7 de 16

@GrandBull
em 04/10/2015 22:51

Quem disse que é para ignorar? Já ouviu falar de recorrência? O lucro cresce 200% num ano e passa 9 anos estagnado. A média é 20% a.a. aí você classifica ela como de crescimento rápido? Que lógica...

#8 de 16

@GrandBull
em 05/10/2015 00:18

Sem falar que o lucro deu um salto no ano do IPO, de lá pra cá tá andando de lado.

#9 de 16

@Bastter
em 05/10/2015 01:01

tudo normal com a empresa
estes histerismos levam a muito giro

a pessoa q sair dessa empresa não deveria ter entrado

não to dizendo se é boa ou ruim nem indicando nada

mas se for sair porque entrou?
não mudou nada

#10 de 16

@Locker
em 05/10/2015 06:29

A empresa está investindo e aperfeiçoando processos, o que vai gerar crescimento futuro:

"Pelo quarto ano consecutivo,o guidance de abertura de lojas foi atingido com sucesso, através da grande disciplina na execução e foco na sustentabilidade da rede. Em 2014, foram 58 novas aberturas, 13 ampliações e 13 reformas, crescimento de 10,9% da área de vendas, excluindo outlets."

"O canal web commerce, com sua nova plataforma mais dinâmica e de simples utilização, atingiu um faturamento de R$43,8 milhões, crescimento de 87,6% em relação a 2013."

Fonte: Release de Resultados 4T14

#11 de 16

@stever
em 05/10/2015 07:31

@Vamp, olha a ABEV de 2002 a 2005. Segundo a sua análise, estagnou, era pra ter saído fora. Não tem lógica é achar que empresa vai crescer todo ano igual renda fixa.

#12 de 16

@stever
em 05/10/2015 07:37

Agora, quanto a questão do IPO, eu penso como você. Não sou sócio dessa ainda pois quero mais histórico, também analisando de maneira bem grosseira quando a estudei, tive a mesma impressão de que deu um salto no IPO e depois cresceu pouco

Continuo achando ela bem interessante mas não to com pressa, vou esperar mais histórico.

Gostei das informações, Locker.

#13 de 16

@GrandBull
em 05/10/2015 09:15

@Bastter, não entrei. Também acho que não tem motivos pra quem entrou ter saído.
Mas para quem pensa em entrar é bom ficar esperto, como disse o @Stever, já que depois do IPO a empresa cresceu quase nada em lucros. É bom aguardar e ver como fica.

#14 de 16

@rocarica
em 05/10/2015 09:48

Sou socio dela, com % menor, penso que basta ver os fatos:

- Receita segue aumentando ano a ano
- Nos últimos anos lucro mais estável porém consistente
- Tem mais caixa que dívida = sem dívida
- Boa margem ainda acima de 10%

Até o momento está passando muito bem pela crise, e o setor de consumo como um todo está sofrendo portanto um grande mérito passer sem dificuldades pela crise até agora.
Sigo sócio e vou monitorar fechamento de 2015, não vejo motive para sair mas tb nao vejo grande melhora nos fundamentos dela, segue ok.
abs
Bruno.

#15 de 16

@Bastter
em 05/10/2015 10:39

quase toda empresa da salto na IPO
por isso eu falo para so começar a estudar 5 anos após a IPO

continuo não vendo nada do q vc ta dizendo

e olha o exemplo q deram da ambev

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