Custo da dívida

Custo da dívida

@Charlito
em 19/07/2018 09:21
Salta de 3% para 24% de 2016 para 2017.

É isso mesmo?
@Bastter
em 19/07/2018 09:41
divida liquida = -1B
ou seja, nao tem divida

quando a divida liquida eh negativa nao olha mais nada
distorce todos os marcadores abaixo

mas se nao tem divida, nao analise divida

no mais, use os quadros simples q nao tem nada disso para te confundir

no quadro simples so tem a divida liquida negativa, ou seja, nao tem divida
#1 de 17
@stock1000
em 19/07/2018 12:05
A Companhia possui dívida líquida sim.

Cada empresa tem suas peculiaridades e tem que analisar caso a caso.

A Companhia tem:

5,668 bi de dívida Bruta

7,212 bi de caixa + aplicações financeiras, mas somente 4,961 bi são recursos próprios

A diferença são garantias em espécie que constavam no balanço em 31/03/2018.

Estes recursos ficam no caixa da Companhia, ela até recebe remuneração por este caixa, mas são recursos de terceiros (garantias). A contrapartida deste caixa está no passivo como "garantias recebidas em operações" (são margens em espécie de clientes)

Portanto, caixa efetivo da B3 somente 4,961 bi
#2 de 17
@oxe
em 19/07/2018 12:19
Ou seja, 700 mi de dívida líquida efetiva pra um EBITDA de 2,7 bi. Quase nada
#3 de 17
@stock1000
em 19/07/2018 14:25
Correto, a relação dívida líquida/ebitda é baixa, mas existe endividamento líquido

A Companhia adota uma abordagem mais conservadora

Ela trabalha com a métrica Divida Bruta / Ebitda

Hoje esta relação está em 2,0x

O guidance é chegar em 1,0x até o fim de 2019
#4 de 17
@Charlito
em 19/07/2018 14:44
Meu estranhamento é o custo % da dívida saltar de 3% em 2016 para 24% em 2017.

Não questiono o equilíbrio da dívida.

Esses dados estão corretos?
#5 de 17
@oxe
em 19/07/2018 14:49
Custo da dívida = despesas com juros/dívida bruta. Olhando os dados ali em cima, tá correto. Provavelmente tem relação com o aumento da dívida em 2016, o que por sua vez deve ter relação com a fusão com a Cetip, no mesmo ano.
#6 de 17
@oxe
em 19/07/2018 15:03
@Bastter

Tem como conferir essas despesas com juros aí? Não sei de onde você tira os dados, mas achei isso nas demonstrações financeiras de 2017 ali na página dela na Bovespa
#7 de 17
@stock1000
em 19/07/2018 15:55
@Charlito

24% de custo da dívida não é um número plausível

Geralmente o custo da dívida é expresso como percentual do CDI, fica bem próximo do CDI.

Mesmo empréstimos tomados em dolar são swpados pra CDI, com raras excessões

Se quiser saber o custo real efetivo dos empréstimos contratados, vai ter que falar com o RI

Mas esta informação tem pouco efeito prático. Só interessa pra turma do mercado financeiro que precisa fazer valuation
#8 de 17
@Bastter
em 19/07/2018 19:38
ta tudo certo no quadro
dados oficiais
#10 de 17
@Bastter
em 19/07/2018 19:40
@oxe pagina da empresa nao vale
tem de ir na Bovespa
la em cima no cabeçalho
dados da companhia
ta tudo certo
a principiop eu achei q tinha um erro
mas nao tem
#11 de 17
@oxe
em 19/07/2018 19:47
Curiosa essa diferença, vai ver é algo relacionado à aquisição da Cetip. Teria que perguntar ao RI
#12 de 17
@oxe
em 19/07/2018 19:49
@Bastter

Isso daí é das Demonstrações oficiais, tirei da Bovespa

Mas é que isso é regime de competência e você usa regime de caixa. Aí só perguntando ao RI pra saber porque a diferença tão grande
#13 de 17
@Bastter
em 19/07/2018 19:54
so posso colocar no padrao q coloco em todas as empresas
#14 de 17
@Bastter
em 19/07/2018 19:54
no mais juros pagos eh do regime de caixa
#15 de 17
@bumblebee
em 20/07/2018 14:06
Sugiro ao @Charlito que abordou a questão questionar ao RI e compartilhar a respostas na página da B3.

OK @Charlito ?
#16 de 17
@Charlito
em 20/07/2018 15:35
Foi alguma coisa no 3T17.

Vamos ver se e o que irão responder..
#17 de 17

É expressamente proibido neste forum qualquer mensagem de cunho político ou colocar links para sites, notícias, artigos, análises ou qualquer coisa que envolva política. Também são proibidas discussões ideológicas. As mensagens serão deletadas e os reincidentes terão seu acesso ao forum bloqueado.

Não é permitido utilizar os murais para reclamações sobre o teor das respostas, voadoras, comportamento dos outros usuários ou qualquer coisa desse tipo. Não iremos permitir que o fórum se transforme em um local de discussão sobre o próprio fórum. Se não deseja respostas que não lhe agrade ou que suas mensagens sejam deletadas, não poste.

NÃO POSTE BULLSHIT AQUI PARA DIZER QUE É BULLSHIT. DEIXE ONDE VOCÊ ACHOU!