Patrimônio Líquido está maior que o Market Cap

@Black_Bear

" Isso não significa que estamos pagando na empresa menos do que o retorno se a empresa fosse fechada e seus ativos todos liquidados e distribuídos para o sONcio?"

Ativos de um banco = dinheiro
literalmente uma instituição que pega dinheiro e faz mais dinheiro com isso

Então nos balanços contábeis de modo algum tem a "confiança" que um banco precisa para continuar operando, isso não tem como ser quantificado. Veja que você não está errado no conceito, realmente paga-se mais do que os ativos contábeis valem, mas a contabilidade não representa tudo nessa empresa.

Então não tem oportunidade nenhuma. Se fosse simples só rodar uma fórmula que mostrasse que a empresa está mais "barata", o pessoal do excel estaria em Monaco curtindo a vida...

eu acho que como você chegou a pouco tempo e provavelmente está começando a estudar o conteúdo, está com a mentalidade de preço e fórmulas. Esse material pode te ajudar a entender melhor o que estudar para ser sONcio das empresas e esquecer preço de compra :

Bastter Blue > Manual > Preço de Compra
Bastter Blue > Manual > Ações, O que são?
Bastter Blue > Manual > Acompanhar Cotações vai te Empobrecer!
Bastter Blue > Manual > sONcio
Bastter Blue > Manual > sONcio

E vamos supor que realmente a empresa esteja "barata" e seja uma oportunidade. Você não vai ficar rico só por aportar em coisa barata. O Thiago demonstrou isso muito bem nesse estudo, a diferença de comprar sempre na mínima x na máxima x aportes aleatórios

Preço e cotação - novo estudo - Ações - Bastter.com

@Black_Bear esquece toda esta baboseira e estuda este manual

Bastter Blue > Manual > Simplicidade na Análise de Empresas

se fosse possivel adquirir alguma vantagem ou deduzir alguma coisa sobre açoes baseado em continhas bobas q qq um faz, a Bolsa virava Renda Fixa

esquece tudo isso
foca so no q importa
e cuidado com peter lynch
da para aprender muito com ele mas ele eh trader
estas continhas e estes termos ai vc pula

alias acho q vc deveria estudar o basico tb

Iniciantes


Livro Pequeno Manual Bastter.com - Revisado 2020

Livro A Filosofia Bastter.com - Revisado 2020

Livro Quase Tudo Que Sei Sobre Carteira de Ações - Revisado 2020
ai ja lima sua mente destas sardinhices inuteis

e outra, esquece patrimonio liquido
dado q nao serve para nada totalmente distorcido
ta cheio de empresa com PL maior q o MC
e outras igual
e outras com MC maior q o PL
o q isso quer dizer?
NADA

 @Giovanni @Bastter
obrigado pelas explicações! já tinha lido esses conteúdos, mas mesmo assim fiquei curioso para saber mais opiniões sobre essa questão. continuarei estudando para melhorar

@Black_Bear pelo menos sua atitude eh boa
estuda mais
PL = nada

@Bastter
update, continuei lendo o livro e o capítulo posterior ao que tinha parado quando fiz o post original e ele já refuta essa ideia de comprar abaixo do valor do patrimônio (book value):

"Book value gets a lot of attention these days—perhaps because it’s such an easy number to find. You see it reported everywhere. Popular computer programs can tell you instantly how many stocks are selling for less than the stated book value. People invest in these on the theory that if the book value is $20 a share and the stock sells for $10, they’re getting something for half price.

The flaw is that the stated book value often bears little relationship to the actual worth of the company. It often understates or overstates reality by a large margin."

e segue dando exemplos de companhias que quebraram e tinham book value consideráveis

"Penn Central had a book value of more than $60 a share when it went bankrupt!
...

At the end of 1976, Alan Wood Steel had a stated book value of $32 million, or $40 per share. In spite of that, the company filed for Chapter 11 bankruptcy six months later. The problem was that its new steelmaking facility, worth perhaps $30 million on paper, was ineptly planned, and certain operational flaws rendered it practically useless. To pay off some of the debt, the steel-plate mill was sold to Lukens Corp. for somewhere around $5 million, and the rest of the plant was presumably sold for scrap.

A textile company may have a warehouse full of fabric that nobody wants, carried on the books at $4 a yard. In reality, they couldn’t give the stuff away for 10 cents."

seguindo aprendendo!

@Black_Bear vc nao devia ler este livro nestaa fase
devia ler os q eu indiquei
Peter Lynch eh genio
mas o livro dele eh de trade
devia ler mais para frente quando vc tiver mais capacidade de filtrar
e o pior q vc pode fazer eh ficar atras de formulas para achar empresas isso ou aquilo
acho q vc ta indo pelo pior caminho

este manual eh fundamental para vc tb
Bastter Blue > Manual > Simplicidade na Análise de Empresas

@Bastter entendi... infelizmente já devorei o livro e já acabei de ler. após ler esse aí, você tem alguma recomendação?

@Black_Bear vc ta de sacanagem neh
olha a minha mensagem acima
tem dois livros nas recomendaçoes
vc nao le as respostas a voce?

@Bastter sim pow, eu me referi aos conteúdos aqui dessa thread que você recomendou. e sobre recomendação me referia se há algum autor externo que você recomenda.

@Black_Bear

Cãotural - Bastter.com

tem nossa livraria
la tem um monte de livros
mas eu se fosse vc começava pelo q eu recomendei
so vai embaralhar sua cabeça ler este pessoal por ai

@Bastter ok, obrigado!

"Isso não significa que estamos pagando na empresa menos do que o retorno se a empresa fosse fechada e seus ativos todos liquidados e distribuídos para o sONcio?"

A sua observação tem erros em 2 dimensões.

Primeiro erro: DIMENSÃO FINANCEIRA.

Você estaria certo se patrimônio líquido fosse sinônimo de preço de liquidação imediata. Não é. Na esmagadora maioria das empresas se você liquidar o PL vai sair com bem menos que o PL.

Sabe quem aprendeu essa custosa lição na prática? Warren Buffet quando vendeu a Berkshire (a original, tecelagem). Equipamentos que estavam nos balanços por X saindo por X/5, X/10, X/20, ou seja, uma minúscula fração.

Asset play não se faz olhando P/VPA, se faz olhando valor ajustado de ativos, pra cima e para baixo, e isso requer conhecimento específico do que está no balanço da empresa e expectativa correta/aceitável de valor de liquidação.
Segundo erro: DIMENSÃO PRÁTICA.

Digamos que você estivesse certo. Para se aproveitar disso você precisa, em primeiro lugar, 97 bi. Você não tem. A forma de operar de um pequeno investidor comprando 1 ação em certos aspectos, como esse, é diferente de um bilionário comprando firmas inteiras, o bilionário pode influenciar o destino da empresa, nós não.

Em segundo lugar, MESMO que você estivesse certo E TIVESSE os 97 bi em mãos, como ia comprar a empresa pra liquidar? Vai pedir pro presidente se quer vender? Você não tem como comprar o que não está à venda (e que se entrasse à venda dispararia bem cima do VP, ainda por cima).