RESULTADO 1T15

cabello · 2015-05-14T09:39:00-03:00

O Banco do Brasil apresentou Lucro Líquido de R$ 5.818 milhões no 1T15, acréscimo de 117,3% em relação ao 1T14. Esse desempenho corresponde a RSPL de 29,3%. O Lucro Líquido Ajustado, que exclui os efeitos de itens extraordinários, atingiu R$ 3.025 milhões no 1T15. Esse resultado foi 24,2% superior ao observado 1T14. O RSPL ajustado no período foi de 14,5% a.a. O resultado obtido no 1T15 foi impactado pela receita gerada pelo acordo de associação celebrado entre o BB Elo Cartões e a Cielo no ramo de meios eletrônicos de pagamento. Esta operação gerou impacto de R$ 3.212 milhões no Lucro Líquido do período. http://www.bb.com.br/docs/pub/siteEsp/ri/pt/dce/dwn/1T15SumarioSX.pdf

@stever
em 14/05/2015 09:50

Sem o não recorrente, mais do mesmo enquanto os outros dois seguem crescendo os lucros.

#1 de 23

@mfigueira1
em 14/05/2015 09:59

Aliado ao release, veio o aviso de pagamento de dividendos no dia 29/05/2015 (ja inserido na aba).

#2 de 23

@Bastter
em 14/05/2015 10:57

quadro atualizado

#3 de 23

@rogerkammler
em 14/05/2015 11:38

@Stever,
Mas o lucro ajustado subiu 24%, comparando o 1T15 do 1T14, não?

#4 de 23

@stever
em 14/05/2015 11:50

@rogerkammler, eu tinha tirado os 3,2 bi não recorrentes da JV com a Cielo apenas do LL total, pois quando abri o release foi a única coisa que procurei. Depois que comentei vi o lucro líquido ajustado, mas não entendi e preferi deixar o comentário aí pra ver se alguém ía responder.

Se foram ~3,2 bi de impacto da JV com a Cielo e o LL total foi ~5,7bi, eu tinha feito a conta crua que daria uns ~2,5 bi. Se alguém puder explicar então pq desse LL ajustado...

#5 de 23

@celtiberian
em 14/05/2015 11:59

PDD

#6 de 23

@FeLuso
em 14/05/2015 12:25

No DRE consta como não recorrente da JV ~2,8mm. O restante (pra dar os 3,2) pelo que entendi entra como renda de tarifa e não entrou como item extraordinário.

Tirando os não recorrentes do LL do 1t14 e 1t15 dá esse 24% de aumento.

#7 de 23

@mdoug
em 14/05/2015 12:27

Minha PLR agradece!!!

#8 de 23

@FeLuso
em 14/05/2015 13:16

O guidance foi cumprido e com alguns itens acima da meta, como MFB e recita de tarifa. Só a carteira de agronegócio cresceu um pouco menos do esperado.

Tudo está nos trilhos.

Falando em spread parece estar se equilibrando na casa dos 7. Mas o spread PF vem reduzindo com consistência...

#9 de 23

@stever
em 14/05/2015 13:42

Obrigado pela info, @FeLuso.

#10 de 23

@NilInvest
em 14/05/2015 14:08

@Masamune poderia explicar melhor?

#11 de 23

@celtiberian
em 14/05/2015 14:57

Alavancagem Itaú = 11,76
Alavancagem Bradesco = 11,74
Alavancagem Santander = 11,40
Alavancagem BB = 17,93

O BB está criando muito mais dinheiro em cima do capital (reservas fracionárias) do que os bancos privados grandes. Daí que vem o crescimento. E pode dar mesbla essa idéia de crescimento a qualquer custo. Está só gerando risco a mais, sem gerar dinheiro.

Banco na loucura assim eu coloco em quarentena. Vamos observar como ele vai se comportar na crise.

#12 de 23

@FeLuso
em 14/05/2015 15:57

Desculpe a ignorância, mas como calcula esse grau de alavancagem, celtiberian?

#13 de 23

@Cleber46
em 14/05/2015 17:26

"No ano, o lucro líquido ajustado da BB Seguridade atingiu R$ 949,1 milhões, resultado 46,3%
superior ao observado no 1T14."

Quase o dobro de aumento de lucro para o setor de seguros q está segurando o lucro do BB. :) Para uma diversificação cada vez faz mais sentido priorizar mais BBSE do q BB na carteira.

#14 de 23

@celtiberian
em 14/05/2015 18:51

Verdade @Masamune. A carteira melhorou mesmo.

Vamos ver se vão conseguir manter a qualidade da carteira nesse cenário de juros altos.

#15 de 23

@FeLuso
em 14/05/2015 19:01

Parabéns pelo trabalho e obrigado por compartilhar Masamune!

Pelo gráfico, pode-se concluir então que não há muita novidade de 2008 pra cá. Mas há uma ligeira melhora da carteira devido a queda do risco?

#16 de 23

@senesino
em 14/05/2015 20:00

Parabéns@Masamune e @Celtiberian que enriqueceram bastante nossos estudos com suas observações tão de indicadores tão importantes na estratégia dos bancos e que nos permitem ter um panorama interessante sobre a relação risco/retorno de sua atividade e ao longo do tempo verificar a adaptação aos cenários da política monetária,excelente esse gráfico e o discutido,muito obrigado aos dois mais uma vez, grande abraço.

#17 de 23

@Bastter
em 14/05/2015 21:00

Masamune me manda um e-mail explicando em detalhes para um idiota
com exemplo q eu vejo se da para colocar

bastter@bastter.com

#18 de 23

@celtiberian
em 15/05/2015 00:03

@Masamune

Eu sugeri colocar indicadores da árvore do ROE nos quadros. Pelo menos nos níveis básicos (ROE = Alavancagem x ROA).

A discussão está aqui: Bastter.com - Grupos - Forum Suporte Técnico e Sugestões para o Site - SUGESTÃO: Árvores de análise

#19 de 23

@celtiberian
em 15/05/2015 00:14

Na minha sugestão tem um monte de coisa. Seria uma área separada só para Bastter Blue com árvores completas.

Mas pode simplificar também, colocando só a Alavancagem nos quadros como coluna, no final (depois de div/LL e PDD/LL no caso dos bancos).

#20 de 23

@celtiberian
em 15/05/2015 13:23

A alavancagem é útil para outras empresas também.

Pelo que eu entendo a dívida nos quadros tem só o endividamento bancário, mas a empresa pode usar outras fontes de dinheiro de terceiros, como fornecedores.

#21 de 23

@aarinos
em 17/05/2015 00:07

A discussão está boa. Mas gostaria de saber da opinião de vocês sobre a Despesa de Operações de empréstimos, cessões e repasses, que passou de 900 mil para 15 bi. Somente para o exterior, foi de 0 a 4 bi e uns quebrados.

#22 de 23

@LordVader
em 18/05/2015 23:19

@celtiberian

seria legal vc escrever uma "mini apostila" explicando como interpretar essa arvore de análise ou então um videozinho com exemplos, seria bacana. Parabéns pela análise do BB.

#23 de 23