Estava analisando o resultado operacional do Bradesco. Como Bastter disse, os bancos nacionais são redondinhos.
O banco apresentou alguns eventos não-recorrentes que impactaram no lucro líquido e consequentemente no IB III. Os 2 mais importantes são: i) a adesão ao REFIS e créditos tributários extraordinários. Entretanto o impacto desse recorrente no resultado não é expressivo.
Em termos de lucro líquido ajustado houve aumento de 5,9% entre 2012 e 2013. De uma forma geral o BRADESCO passou a emprestar mais com mais segurança sobre o devedor - redução da inadimplência -.
A carteira de crédito teve aumento de cerca de 10,8%, mantendo o risco de inadimplência. As principais modalidades foram : PJ – financiamento exportação e financiamento imobiliário e PF – consignado e financiamento imobiliário. Ou seja forma de financiamento com baixo risco de inadimplência, excluindo o financiamento a exportação. Entretanto esse ultimo vem se beneficiando com o aumento do dólar.
Com o aprimoramento dos processos de concessão de crédito e a exigência de garantias houve redução do PDD de 7,4% mesmo com aumento de 11% da operações de crédito. Também em relação ao crédito, houve redução do índice de inadimplência nas modalidades: pessoa física, micro e peque empr e leve aumento na grandes empresas.
Na parte de seguros, previdência e capitalização o Bradesco teve um lucro líquido ajustado 4,3% superior em 2013 que 2012. Em especial devido ao crescimento do faturamento, melhora da administração e redução da sinistralidade.
Como houve mais operações de crédito a receita com prestação de serviços também subiu. Entretanto o maior aumento da receita esta relacionado ao aumento do numero de cartões de crédito e débito e au aumento em 700 mil de clientes novos no ano.
O banco conseguiu manter sua eficiência com quase 3000 menos funcionários, porem os custos de pessoal ainda se mantiveram altos. Em especial por encargos sociais e participação nos lucros.
Vendo o que foi realizado do guidance de 2013, temos que:
Carteira de credito a expectativa era de 13 a 17%, o apurado foi 10,8%. A margem financeira esperada era de 7 a 11% foi entregue 7,2%. Receita com serviços foi de 9 a 13 % e foi entregue 13%. Despesas operacionais de 5,8% dentro do esperado.
Apesar de não entregar todos os resultados um grande banco.
