@celtiberian, entendo o que você quer dizer, gosto das suas colocações nos fóruns. Mas minha análise inicia sempre na questão dos controladores. Não gosto de empresas que os controladores são: Abílio, BTG, Governo, assim como não gosto nem confio no BTG, CEF, BB, para administrar FIIs, entende?
Por exemplo, a BRF passa por um período ruim, assim como várias empresas, prejuízos e tal. Mas mesmo que ela melhore, ela não me interessa, pelo fator Abílio.
Agora, num segundo quadro, Abílio anuncia saída da empresa, ela se torna estudável pra mim.
Não são só os números que não me agradam, são os controladores mesmo.
Minha análise é muito simples e rápida, talvez eu perca diversos bons investimentos por isso, mas me faz dormir tranquilo.
Setores com margem baixa por exemplo, por mais que eu admire as boas empresas (UGPA, RADL), eu não me sinto tranquilo investindo, possuo pouca % do meu capital nesses setores.
Gosto de bons controladores, boas margens de lucros, uma certa previsibilidade de receita/lucro, e só. Estratégia bem conservadora e nada demais.
Também concordo com a sua análise, a BRF está mais para o segundo caso. E quando acontece isso, o problema geralmente está nos controladores.
Abraços
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