3T15
Webcast BRFS3
Em relação ao mercado dométisco, vocês falaram que estão trabalhando forte em ativar a marca. Queria a opinião de vocês: porque teve essa desaceleração de crescimento no volume de processados se é mais algo mais nacional, algo específico e sobre a decisão de aumento de preços?
R: Sobre preço a gente decidiu que não ia fazer uma puxada de preço apesar dos custos terem aumentado e a gente vai praticar o aumento de preços no começo do próximo ano. Nós estamos num mercado que ele é essencial de uma certa maneira e a gente como líder do mercado se beneficia disso. Os processados eles vem crescendo no 2S e e no primeiro semestre o ano que vem a gente imagina que ele tenha um crescimento menor e volte a crescer no 2S16.
Sobre a evolução da margem bruta no mercado interno, ainda que a margem operaciona não tenha acompanhado isso, queria entender como é que a margem bruta se deu nesse 3T15? Como acham que evoluiu o Share de vocês?
R: Margem bruta: neste trimestre a gente perdeu um pouco de margem bruta porque resolvemos segurar o preço um pouco mais e por isso a margem bruta regrediu mas o caminho é de ganho de margem bruta e ano que vem nós recuperamos essa margem.
Sobre o market shre, nós não temos intenção nenhuma de maximizar o market share e sim de otimiza-lá.
Como o preço baixo da marca Perdigão pode dar um suporte para o 4t15?
R: Na verdade o problema na marca Perdigão é a dificuldade de posicionar adequeadamente no mercado, pois se você olhar o preço do presunto da Perdigão é muito próximo do presunto a Sadia, de forma positiva a marca Perdigão é muito forte no mercado e vamos adequadamente executar o preço nos pontos de venda o que ai sim vai nos dar um suporte para o 4T15.
Quando a gente olha o resultado da compania a variação cambial é bem relevante frente ao ano anterior. Sobre as despesas financeiras o resultado reflete na alavancagem? Há alguma alteração que possa aumenar a alavancagem da compania? Se nas exportações houve alguma relevância de redução? Se a empresa vai gerar uma alavancagem maior por conta da despesa financeira frente ao cambio?
R: A variação cambial impacta mas para a empresa tem uma posição neutra no balanço: nos temos caixa em dólar, somos exportadores, a rentabilidade que mantemos no nossos mercados ajuda muito isso. Não vemos um impacto grande. A maior parte do nosso caixa está aplicado em dólar, isso manteve nossa capacidade de compra e aquisições. Dado o que estamos ganhando com as exportações e o nosso custo ao longo do tempo tende a se neutralizar.
Essa mudança de estratégica feita no 3T15 se foi mais em função de fatores macro econômicos ou se foram por fatores concorrênciais? É correto afirmar que o momento muito bom no mercado externo você está aproveitando para fazer as mudanças no mercado interno, acelerando o marketing, e você tem uma grande quantidade de margem “represada” no mercado interno quando as coisas estiverem diferentes no mercado externo?
R: O que eu vejo é uma oportunidade de um ciclo que até agora foi muito positiva pra gente que nos permitiu financiar esses ajustes do mercado brasileiro de uma forma muito mais acelerada. A rentabilidade do mercado brasileiro, dado a nossa liderança, sempre foi aquele que a gente teve mais condições de conduzir. Não acho que as margens que operamos no mercado internacional são cíclicas e estão prontas para cair substancialmente. Sobre a primeira pergunta você tem sim um ambiente econômico muito mais desafiador e um concorrencial também, o nosso comportamente mais agressivo no mercado nacional tem a reintrodução da marca Perdigão, a reintrodução coloca o mercado em desequilíbrio, quanto mais rápido acharmos o padrão de equilíbrio melhor para nós. O Brasil representa 50% das receitas mas há muito espaço para crescer no Brasil.
Se vocês podem falar mais sobre o cenário de grãos para o próximo trimestre já que esperamos um aumento de custo devido ao aumento de câmbio e dado que vocês não estão repassando aos preços e se a gente pode esperar mais compressão de margem e também falar mais sobre market share?
R: Nós não tomamos uma decisão de parar de falar de market share, simplesmente a informação que passaríamos não é adequada ja que a Nielsen não leu a volta da Perdigão. A questão grão o preço continua altamente “comportado”, inclusive tivemos a oportunidade de recompor o nosso estoque. Agora para efeito de Brasil aonde as vendas são feitas em reais você vai ter uma pressão de custo e nós estamos atuando num mix e no 4 trimestre temos algo importante que são os efeitos natalinos e na verdade é uma oportunidade recompor margem.
Vocês poderiam falar sobre a queda de volume no mercado asiático, se foi relacionado a um assunto operacional de uma planta? Como vocês vem a direção de preço no mercado asiático?
R: O que aconteceu aqui foi um conjunto de fatores que afetou os nossos embarques, o Porto de Itajai ficou parada por alguns dias, a greve dos fiscais no final do trimestre passado, impactou mais a Ásia que outros mercados de porque nós fizems uma operação consciente de operar o mercado asiático praticamente num dia sem time hoje não tem estoque nessa cadeia. Nós temos contrato de longo prazo com nossos parceiros japoneses e outros mercados então ele foi o primeiro a sentir essa queda. O grande impacto em volume veio de um problema operacional que foi a suspensão da planta de Rio Verde, essa planta permanece suspensa para a China mas está habilitada para todos os outros mercados. Esperamos que no próximo ano a gente retome esses embarques para a China. O cenário de preço na Ásia ele é muito mais benigno do que nós estavamos esperando porque nós estamos travado em contrato de longo prazo no mercado japonês e isso nos dá um conforto muito grande. Hoje eu observo patarares de rentabilidade para Ásia que são os maiores da minha “cesta” de exportações.
Vocês tem uma posição de balanço super saudável e acesso a crédito barato e uma estratégia clara de crescer, queria saber se é razoável esperar aquisições fora do Brasil, se essas aquisições vão continuar a ser menores ou se é esperado uma aquisição mairo daqui para frente?
R: Eu acho que vocês podem continuar a observar uma velocidade grande nessas aquisições, que estão complementenado o modelo do nosso negócio. A mensagem que a gente deixa aqui é que a gente enxerga o mesmo caminho feito no Oriente Médio na América Latina só que a passos mais acelerados. Sobre o tamanho vai depender muito da oportunidade. Outra coisa que queriamos colocar é que rapidamente a gente enxerga uma consolidação macro da nossa indústria e que eu não estaria errado em afirmar que em 3 a 5 anos nós teremos 3 ou 4 players globais e a BRF vai estar entre eles.
Na Europa, o que vocês podem dizer sobre o aumento do preço por kilo em dólar, no segundo trimestre, quando vocês esperam o retorno em marketing e trade marketing e quanto vocês esperam que seja o percentual em retorno de venda?
R: Sobre a Europa é basicamente um efeito de mix, a gente exportou uma pauta muito mais nobre em relação ao outro trimestre. Temos ainda um mercado muito benigno no mercado de perus, aonde somos líderes dominante. Temos algum impacto de localização da nossa distribuição que ta possibilitando a gente captar margens que estavam “represadas” na distribuição. Sobre o marketing a gente vai continuar a investir pesado em marketing e trade marketing no ano que vem.
Há uma pesquisa “pipocando” sobre o câncer em ralação ao consumo de alguns produtos industrializados, como vocês analisam isso? Como pretendem enfrentar isso?
R: O relatório saiu essa semana e foi feito em base de aproximadamente 800 estudos, o próprio autor do relatório da OMS faz um parágrafo de relativização da conclusão do estudo dele. O autor observa uma evidência estatística do aumento do risco de se contrair a doença pelo consumo industrializado mas ele diz que se dá sobre uma base muito baixa de risco, ainda dado que você tem que ter uma dieta totalmente descontrolada de consumo industrializado. A BRF tem uma estratégia nutricional muito bem definida, proteina quando tem que ter proteina, menos aditivos.
Em relação ao mercado internacional, gostaria de saber como vocês vem a evolução do mercado de frango em relação a demanda, ao preço e custo grãos nos próximos meses?
R: A gente incorporou um cenário razoávelmente benigno em grãos, a gente tem um cenário de demanda muito bom ainda.. A gente enxerga um cenário de preços muito benigno porque tem vários mercados se abrindo, estamos acessando mercados como a Malásia, um trabalho forte acontecendo no México.
Você poderia dar uma perspectiva de crecimento Argentina e nesses outros mercados da América Látina?
R: A gente tem hoje a única operação equiparável com o Brasil é Abu Dhabi com 1 ano é pouco de operação em praticamanente todas as funções e com uma tendência de puxar o resultado em produtividade em curto prazo de 10 a 15%. Na América Latina é o contrário, a gente tem um parque que está se renovando, a gente está fazendo expansões e essa expansão de capacidade vem com uma atualização de maquinário, de novos processos que a gente traz do Brasil. Argentina opera com produtividade menor que a gente, um valor menor que o Brasil entre 25 e 30% e a gente recupera nos próximos 1,5 anos, transferindo tecnológia e atualizando processos. Em perspectiva de crescimento eu imagino algo em torno de 10 anos da América Latina e o Brasil inserido. Eu percebo no mercado argentino uma melhora em questões políticos econômicos, não temos um comparativo de crescimento lá hoje pela recessão. A gente enxerga uma competição muito débil, desgastada que nos permite alçar uma posição de liderança e eu acho que esse movimentos vai se propagar para outros mercados como Paraguai, Chile e Uruguai. Esse é um momento de se posicionar nesses mercados posi quando tiver uma vira volta você está mais confortável.
Gostaria de saber de vocês sobre o impacto da TPP, acordo de Parceria Transpacífico, nesses planos de ir para o México e usar como base ou se o impacto disso ta te impusionando para a América Latina?
R: O Brasil precisa acordar e que ele precisa se inserir de uma maneira diferente nesses acordo, acordos bilaterias.
Isso colocado representa para a BRF é esse avanço nas operações da América Latina e uma aceleração grande no drive do sudeste asiático, eu não acredito nos EUA sendo uma ameça ao nosso negócio devido ao TPP, o americano não tem uma tradição de exportação no mercado avícola. Eu acho que isso acelera o nosso impeto por crescimento e realocação de bases fora do Brasil.
