4T 2019

Desempenho financeiro histórico:

"Apresentamos importante melhoria na geração de resultados operacionais, com crescimento de NOI de 7,3% e Ebitda Ajustado 26,6%
(base ex-shoppings vendidos), evolução expressiva nos indicadores do portfolio de shoppings, com métricas de Vendas/m² e NOI/m²
12,4% e 12,8% superiores 4T19 versus 4T18. Obtivemos um dos melhores resultados nos últimos anos em taxa de ocupação,
inadimplência líquida, crescimento de vendas totais e leasing spreads. Estes progressos foram possíveis em função da melhoria de
portfólio, disciplina na execução e melhoria do ambiente econômico.
Apoiados pelos esforços de liability management, atingimos resultados financeiros expressivos, com destaque para o AFFO por ação,
principal métrica de geração de valor aos acionistas, que registrou crescimento de 22,1% ante 2018 e se consolidou como o maior
AFFO/ação da história da Companhia. O compromisso com retorno aos acionistas também ficou demonstrado na distribuição em
agosto 2019 de aproximadamente R$ 700 MM de dividendos e juros sobre capital próprio, em decorrência da venda do portfolio noncore de ativos.
Não obstante a evolução das métricas operacionais e financeiras em 2019, as evoluções mais relevantes da Companhia foram aquelas
relacionadas aos objetivos de longo prazo:
Fortalecimento do portfólio – ao longo de 2019 realizamos passos importantes para “esculpir” o portfólio, ampliando participações
em ativos dominantes em cidades de maior porte e portanto de maior qualidade: nos shoppings Del Rey (+15,0%), Iguatemi Caxias
(+25,5%) e em fevereiro de 2020, Villa-Lobos (+5,0%) e Shopping Piracicaba (+38,4%). Ao mesmo tempo, reduzimos exposição a ativos
e cidades menores através da alienação integral dos Shoppings Sete Lagoas, Ilha Plaza, Casa & Gourmet, Plaza Macaé, Londrina Norte,
Osasco Plaza, Shopping Contagem e Capim Dourado.
Em relação aos projetos de retrofits, estamos avançando com mais ritmo em 5 dos principais ativos – NorteShopping, Tijuca, Plaza
Niterói, Villa-Lobos e Center Shopping Uberlândia. O impacto positivo das obras já está sendo observado pelos consumidores e o NPS
nesses shoppings registrou constante evolução desde o início das obras. Os projetos de retrofits do Shopping Tamboré, Metrô Santa
Cruz, Shopping Estação, Jardim Sul e Del Rey também estão caminhando para entregas sólidas para 2021 e 2022."

Quanto a retrofit da Plaza Niterói,o avanço nos últimos dois meses foi bem significativo e bem em linha com o cronograma e objetivos de ampliação de lazer,alimentação,mall & midia e uma modernização para adaptar a área comum,está previsto reforma nos cinemas também e uma renovação em andamento de novos inquilinos adequados a nova proposta de destino de lazer e entretenimento. Muitos eventos também acontecendo na cobertura e último andar do estacionamento,aproveitando bastante todas as áreas do Shopping. Em 2020/21 o cronograma do retrofit lá é intenso. 

"Orientação a clientes e Relacionamento Comercial – acreditamos na importância de escala e dos benefícios de efeitos de rede. O
perfil mais homogêneo e de maior qualidade dos nossos shoppings, em conjunto com o aumento da intensidade dos esforços da área
comercial, permitiram que atingíssemos negociações melhores com principais varejistas e anunciantes de mídia. Buscamos através da
melhoria de atendimento não apenas gerar mais receitas, mas aumentar o nível de fidelização. Há um longo caminho a ser percorrido
mas estamos satisfeitos com avanços recentes, medidos através de aumento expressivo no NPS e feedbacks dos varejistas e
anunciantes.
 
Balanço Sólido e Alocação de Capital – em 2019 mudamos o perfil de endividamento, possibilitando que a partir de 2020 capturemos
mais benefícios do patamar de juros mais baixos e hoje possuímos uma estrutura de capital robusta que nos traz flexibilidade e mais
oportunidades de investimentos. Também consolidamos internamente governança e processos visando otimizar alocação de capital,
relevante atributo dado a natureza capital-intensiva do negócio."

"Inovação e Novas Soluções – aceleramos em 2019 o ritmo de inovação através do lançamento de novas soluções digitais. Ampliamos
significativamente o time de Transformação Digital, responsável por desenvolver novas formas de relacionar e engajar com lojistas e
consumidores. Abrimos um canal promissor de vendas para conectar a demanda dos grandes marketplaces de ecommerce com
shoppings. O piloto entre Mercado Livre e Delivery Center visa criar uma nova categoria, de same-day delivery, através dos shoppings
como hub de distribuição local. Em 2019 a Delivery Center ganhou reforço e fortaleceu efeitos de rede com a entrada da Multiplan e
Cyrella Commercial Properties como acionistas e após o 4T19, nos comprometemos com novo investimento na Delivery Center em
conjunto com a Multiplan. Na direção oposta, de trazer sellers online para lojas físicas, no 4T19 inauguramos o Trama Lab no Shopping
Tijuca. Mais do que apenas oferecer real estate, Trama Lab opera serviços incluindo gestão de estoque, mão de obra, visual
merchandising em um formato retail-as-a-service que ajudará na convergência entre varejo online e físico e criará uma nova categoria
de demanda para os shoppings.
Além disso, acreditando no modelo de mídia digital como o ORUTUF da mídia OOH (Out of Home), evoluímos nossa estratégia de negócio
criando a Mídia Malls, que passou a comercializar mídia também em shoppings de terceiros, reforçando o efeito de rede. Nesta
apresentação trouxemos maiores detalhes sobre o progresso de mídia digital."

"PCLD (PDD) E PERDãO DE DíVIDA
Em relação ao 4T18, a PDD apresentou redução de 76,4% no trimestre e de 48,6% no ano.
Atribuímos essa melhora, sobretudo, a maior qualidade da carteira de lojistas no portfólio,
após a implementação da estratégia de reciclagem de portfólio e otimização de mix, ao
crescimento de vendas do portfólio core de 6,3% no trimestre e a redução da inadimplência
líquida de 0,4% no 4T18 para -0,5% no 4T19, menor inadimplência líquida da história da
Companhia."

"Estudo de Caso - mídiaMALLS
577
shoppings no Brasil
Compra de audiência
fragmentada
R$ 147 bi
destinado para
shoppings centers
movimentados em valores
brutos através de compra de
espaços de mídia em 2018
0,47%
Nós acreditamos na importância de escala e dos benefícios de efeitos de rede e por isso, com o
objetivo de aumentar a relevância do setor através da compra da audiência centralizada, a
mídiaMALLS, empresa do grupo brMalls, foi criada em maio de 2019 e possui em seu portfólio
mais de 60 shoppings entre brMalls e outros parceiros. Em dezembro de 2019, com apenas 7
meses de atuação, a midiaMALLS ganhou o prêmio de veículo do ano na categoria de mídia
indoor, na premiação dos Melhores da Propaganda Mineira do ano. Além disso, marcas
internacionais renomadas, como Amazon, Google e Facebook, se consolidaram como novos
anunciantes no veículo, realçando a atratividade da mídia digital.
Shopping Curitiba 2017 2019
Crescimento de +65,0% na receita de mídia
3,4% do NOI proveniente da receita de mídia 5,7% do NOI proveniente da receita de mídia
Shopping Tijuca 2017 2019
Crescimento de +59,4% na receita de mídia
3,5% do NOI proveniente da receita de mídia 5,9% do NOI proveniente da receita de mídia
O foco da midiaMALLS é proporcionar um modelo de comercialização de mídia favorável aos
empreendedores, possibilitando o acesso dos shoppings aos produtos digitais e visando
incrementar a receita de mídia no resultado.
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A crescente oportunidade de geração de receita adicional para a indústria de shopping centers, a
partir da captação de investimento publicitário, torna necessária a consolidação desses ativos
como um importante veículo de mídia OOH (Out of Home)."