Destaques do 4T18 e 2018
• A BR Properties registrou em 2018 receita líquida de R$421,3 milhões, correspondendo a uma redução
de 2% em relação a 2017.
• A Companhia apresentou EBITDA ajustado de R$316,6 milhões no ano, resultando em uma redução de
4% em relação a 2017 e margem de 75%, uma das mais altas do setor. Esse resultado é explicado pelo
efeito das vendas de ativos (Ed. Henrique Schaumann e Ed Celebration) e pela devolução, em 2018, de
30.678 m² de ABL no Complexo Ventura por parte da Petrobrás.
• O resultado financeiro (despesa) ajustado em 2018 foi de R$267,5 milhões, representando um aumento
de 3% em relação ao ano anterior. É importante relembrar que as despesas financeiras foram impactadas
negativamente pela alta nos índices de inflação (IGP-M), refletindo as paralisações no setor de transportes
de cargas que afetou o abastecimento no país no final de maio, além da forte desvalorização cambial no
período.
• Em decorrência, principalmente, dos efeitos não caixa na contabilização da variação cambial sobre o
Bônus Perpétuo denominado em dólares e do ganho na valorização das propriedades para investimento,
a BR Properties registrou um lucro líquido de R$13,7 milhões no ano.
• Desconsiderando os efeitos não caixa e não recorrentes do ano, a Companhia apresentou um Lucro
Líquido Ajustado (FFO) de R$40,7 milhões, com margem de 10%, também impactado pelo efeito pontual
da inflação mencionado acima.
• A BR Properties fechou o ano com uma dívida líquida de R$2.565,7 milhões e uma posição de caixa de
R$1.523,8 milhões. O custo médio efetivo da dívida em 2018 foi de 9,7%.
• No 4T18, foi emitida a 11ª Emissão de Debêntures, da espécie quirografária, no valor de R$240,0 milhões,
com prazo de vencimento de 5 anos e custo anual de 101% do CDI. Os recursos serão destinados às obras
de retrofit e desenvolvimentos de ativos no portfólio da Companhia.
• Ainda no trimestre, e dentro das iniciativas visando melhor gestão de seus passivos, foi realizada a 12ª
Emissão de Debêntures, com garantia real, no valor de R$500,0 milhões, com prazo de vencimento de 7
anos e custo anual de CDI + 1,7%. Os recursos captados foram utilizados no resgate antecipado total dos
títulos de dívida perpétuos (Perpetual Notes) no montante de US$185,0 milhões (R$726,2 milhões),
ocorrido em janeiro de 2019.
• Durante o 4T18, foi registrado um volume expressivo de novas locações no total de 39.050 m², não
ocorrendo nenhuma devolução de área. Vale ressaltar que, do total locado no trimestre, 14.710 m² foram
no Ed. Passeio Corporate. Ao longo de 2018, a BR Properties comercializou 117.920 m² de ABL em novas
locações, atingindo volume recorde na história da Companhia, e reduzindo sua vacância em aproximadamente 6 pontos percentuais no período, ainda que sob o efeito negativo da devolução de
30.678 m² de ABL no Complexo Ventura por parte da Petrobrás.
• O portfólio da BR Properties fechou o ano com taxas de vacância financeira e física consolidadas de 19,5%
e 24,6%, respectivamente.
• A Companhia celebrou, sob condições resolutivas, documento visando à venda do imóvel comercial
denominado “Edifício Paulista”, localizado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, pelo preço total
de R$405,0 milhões. A alienação faz parte da estratégia da Companhia de reciclar parte de seu portfólio,
representando ainda mais um importante passo no processo de otimização de sua estrutura de capital.
Eventos Subsequentes
• Como já mencionado anteriormente, em janeiro de 2019, a Companhia realizou o resgate antecipado
total dos títulos de dívida perpétuos (Perpetual Notes) no montante de US$185,0 milhões (R$726,2
milhões).
• Em continuidade ao processo de reciclagem do portfólio, a BR Properties celebrou, em janeiro, sob
condições resolutivas, documentos visando a venda dos seguintes imóveis comerciais: (i) Edifício
Alphaville, localizado na Cidade de Barueri, Estado de São Paulo, (ii) Edifício Águas Claras, localizado na
Cidade de Nova Lima, Estado de Minas Gerais e (iii) Edifício Barra da Tijuca, localizado na Cidade do Rio
de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro. O valor total da transação é de R$395,0 milhões.
