Alguma informação sobre essa empresa?

Bem, os dados da empresa são bons mesmo.
Mas parece ser uma empresa familiar, a área de RI do site não é tão boa e além das atividades relacionadas ao varejo tem uma plantação de milho e soja que não entendi a relação, mas dá dinheiro também.

tem muita gente boa que investe. Já estudei a empresa. é Extremametne familiar, e eles nao tem planos de expansao fora da regiao sul pelo menos por hora.

Os números sao excelentes, 0 de divida, bom ROE e margens, porém sem muito crescimento, o qu eé bom para quem gostaria de investir no setor, e noa quer ter o capital arriscado em empresas mais alavancadas.
Mas repito que noa é o tipo de investimento de quem procura performance muito acima do mercado, apesar de que a empresa tem um ótimo potencial.

140 negocios em 12 meses é um problema. O FF baixo também mas ao menos da 100% de tag along.

Oi Bstter, desculpe, mas o que é FF Baixo?

Free Float, percentual da empresa na mao do publico. Tem este dado na aba multiplos ai em cima

FF baixo, liquidez baixa, fica facil fechar capital
entao neste caso é bom ter 100% de tag along o que no caso ate tem

Bstter, obrigado pela resposta rápida e parabéns pelo trabalho de vocês.

se voces fossem comprar a acao iriam de CGRA3 ou CGRA4?

A ON nao deve ter liquidez alguma.

A PN, tem tag along de 100% e mais liquidez

desde quando crescimento de 10% a.a. é baixo?

"Mas repito que noa é o tipo de investimento de quem procura performance muito acima do mercado"

Comparado com a Cielo, Banco do Brasil, Vale e a AMBV ou a Natura e tantas outras é baixo. Nestes últimos 10 anso quem investiu nelas teve ganhos extraordinários. Se tivesse investido na Graziottin seu lucro seria 9 vezzes menor.

buyandholder,

A questão é ver daqui pra frente se a empresa pretende continuar se expandindo no mesmo ritmo ou se prefere ser mais conservadora. Uma análise qualitativa mostra que ela não pretende ir além da região em que atua... Será que ficando restrira ao Sul ela consegue ter um crescimento dos lucros (e não do PL) de pelo menos 8% a.a.? Vejo também que a ação não está precificada, e ela ainda não recuperou tudo que perdeu em 2008 em valor de mercado...

claro, rentabilidade passada nao garante retornos futuros. eu confio que ela conseguirá expandir os lucros em 7 ou 8% pelos proximos 5 anos. cabe a cada um fazer a sua análise. abraços

obs.: ela está em topo histórico no momento, cotada a mais de 18 reais. nao entendi o que quiseste dizer com "nao recuperou tudo que perdeu em 2008.." abraços.

BGDN

Retornos passados nao garantem retornos futuros.

Mas, embora essas sejam grandes empresas (inclusive tenho todas elas em carteira), creio que estejas enganado. Desde 2001, a Grazziotin foi a que mais valorizou entre essas 5.

O que nao garante, repito, que vá ser assim daqui para frente...

Opa, esqueci que a Natura abriu capital bem mais tarde, o que distorce a sua rentabilidade (nao vem negociando desde 2001...)

Mas nao invalida a tese. Empresas boas, como essas, sempre vao ter as suas cotaçoes apreciadas. Resta a nós identificarmos se elas continuarao boas ou nao.

Até mais.

Não me expressei bem. Em relação à cotação ela tá praticamente no topo histórico pelo que vi aqui, mas acho que ela deve estar com uma relação p/l menor agora do que em seu "outro topo" em outubro de 2007. Isso porque elá perdeu valor de mercado devido à uma crise externa mas continuou aumentando muito seu patrimonio liquido como vc mesmo falou. Então a ação talvez esteja com um preço bom, o que define uma boa margem de segurança. Mas a questão se ela irá continuar crescendo daqui pra frente acima da média é que deve ser estudada a fundo porque se a empresa pensar em ser tão conservadora como a grendene daqui pra frente, por exemplo, melhor investir na grendene, pois possui maior maior liquidez e melhor nível de governança...ao menos eu pensei assim ao ler os relatórios. O que você acha?

Ah, sim, em relaçao ao P/L, com certeza nao está no topo!

Quanto à Grendene, nao posso opinar, pois não conheço muito bem. Mas a Grazziotin tem planos de continuar se expandindo, sim. Se vai conseguir, só Deus sabe!

Quanto à limitaçao à região sul, confira no último Release, relativo ao 2T12, na pág. 4:

http://www.grazziotin.com.br/UserFiles/File/grazziotin/2T12_grazziotin.pdf

Ali está um mapa da Regiao Sul, separado por cidades. Apenas nas pintadas em azul eles possuem lojas. Já é um bocado, mas ha muito para expandir ainda. Isso se ficarem para sempre focados somente no Sul (considero essa uma vantagem competitiva, assim como a da Eztec focar em S. Paulo, por exemplo, mas isso é outro papo).

Abraços

Cada um com sua estratégia de negócio.Vocês que a conhecem melhor,poderiam me dizer qual é o modelo de negócio dela?

Lembrando que a margem e o ROE dela com a taxa média do LL crescendo entre 8 e 10% não tem muito espaço para suportar um aumento de concorrência ou uma redução na velocidade de crescimento do LL por tanto tempo,se o ROE cair 4% já deixa de ser interessante se investir nela. Mas,acima de tudo isso está a identificação com a empresa daqueles que gostam dela e ,principalmente, dos que investem nela.

Concordo, Sinesino.

A questão é.. se o LL parar de crescer, o Patr. Líquido tambem parará de crescer, certo? A não ser que ela comece a se endividar para investir em cresceimento.

Por enquanto, investindo somente o próprio dinheiro, creio que o panorama seja este.

É preciso também saber que papel ela irá cumprir na sua carteira,se tem espaço lá para uma ação desta categoria ou se a categoria a que ela pertence precisa ser aumentada e você a escolheu para isso,é o que,realmente,importa.

E se o conhecimento da empresa é maior,já se pode definir na entrada o que fazer caso ou quando ela venha a mudar de categoria . Como rebalancear o percentual de cada categoria, para que ,fique dentro do planejado para cada uma delas para mantê-la ,enquanto continuar alinhada com os interesses e permanecer coerente com a estória dela,que a fez tomar tal decisão.

No caso de ela passar a dsitribuir todo o lucro que entra (parar de reinvestir, abrir lojas, etc.)

O ROE nunca será absurdamente alto, já que nao é alavancada (nao tem dívidas).

A Hering enquanto manteve o modelo de negócios antigo apanhou bastante e a reestruturação de sucesso aconteceu porque flexibilizaram seu modelo a adoção super bem sucedida de crescer por franquias foi muito inteligente e minimizou custos e aumentou receitas. Não sei se é o desejo da Graziottin.Talvez,seja melhor para continuar focada na região sul,com sinergia com fornecedores de mão-de-obra e matéria-prima,mas,corre do risco de não suportar a concorrência, caso esta aumente. Mas,se quiser buscar financiamento para expansão,pode fazer tranqüilo. Se vocês que a conhecem se afinarem com a Visão do negócio e o modelo utilizado para conduzí-lo,show de bola.

Esta é uma parte que eu considero bastante quando vejo releases/resultados a questão dos investimentos.

Vo botar no arquivo ali isto.
Até pra no futuro quem tiver comprando ter uma base da evolução no crescimento e na expansão ou não dos investimentos.

coloca na arquico q fica bem melhor para consultar