Congresso Value Invest Brasil

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@Pairrico
em 24/05/2014 17:58

No congresso de Value invest Brasil, a empresa foi tema da palestra do gestor do FAMA, que detém uma parte importante da empresa, mas realmente é o que nós comentamos aqui, empresa séria, com gente séria, um pouco conservadora demais, segundo ele, com o fato de deixar 75 milhões em caixa, comentou também sobre o valuation escondido, que é uma fazenda que eles possuem, comprada 50% por 1,5 mm e hoje avaliada em 90 mm. Falaram também sobre a barreira de novos entrantes na região onde eles estão, em torno 600 km de raio de passo fundo, em cidades menores. de De qq modo com balanços consistente e crescimento moderado e sempre, sou sócio!!!!

@ravanello
em 24/05/2014 19:46

ÓTIMO Wesley.

Grazziotin fez uma promoção de quinta feira até hoje comemorando a data de aniversario, passei todos os dias frente a uma de suas lojas, foi sucesso na certa loja cheia e muitas pessoas saindo com sacolas e sacolas, hoje no dia do aniversario existia uma fila na loja. Vai refletir no resultados.....

#1 de 24

@Pairrico
em 25/05/2014 01:44

Outra coisa que falaram, é que não ligam em fechar loja que deu errado!

#2 de 24

@bloodman
em 25/05/2014 10:27

Olá Wesley, muito legal seu comentário.
Conte um pouco mais sobre o que foi falado referente a Grazziotin.
Você sentiu que a Fama está otimista com o papel? Eles pretendem continuar com percentual grande de participação?

#3 de 24

@Sr.Mineiro
em 25/05/2014 14:34

E pq tem uma fazenda?

#4 de 24

@Pairrico
em 25/05/2014 15:46

A Grazziotin era muito dependente da situação da agricultura do sul, cidades onde estavam inseridas as lojas pequenas e agrícolas. Em uma dessas secas o dono da Grazziotin achou que era importante ter um outro negócio, e comprou esta fazenda, já que tinha dinheiro em caixa. A empresa era bem menor, algo em torno de 7 mm.

#5 de 24

@Pairrico
em 25/05/2014 15:50

Olá bloodmam, sim eles estão otimistas com a empresa, recentemente eles contrataram um formador de mercado para aumentar a liquidez da empresa, porque os controladores achavam que não era importante! E quem pagou foram o pessoal da Fama. Eles só acham que a empresa é muito conservadora, mas eles estão agindo ativamente na empresa

#6 de 24

@bloodman
em 25/05/2014 16:58

Entendi Wesley, muito obrigado por compartilhar essas informações.
Você comentou sobre valuation, eles chegaram a dar algum preço alvo?
A xp corretora, na ultima analise de preço alvo, usando metodo de analise relativa e de fluxo de caixa descontada, chegaram a um preço justo em torno de 24. Isso no inicio do ano passado. Hoje acredito que se a analise for refeita, o valor será maior.

#7 de 24

@bloodman
em 25/05/2014 17:43

Wesley, em relação a fazenda, seria relacionada a grato, cuja grazziotin possui 50% de participação? Ou é alguma outra fazenda?
E quando voce diz que ela vale 90 mm, é relativo so aos 50 %, ou seria o valor total da fazenda, no caso, com a grazziotin tendo direito a 50% (45 mm) ?

Obrigado

#8 de 24

@Pairrico
em 25/05/2014 18:44

O preço total da fazendo é 90 milhoes, cabendo a Grazziotin 45 milhoes, e é isto mesmo, refere-se a Grato

#9 de 24

@bloodman
em 25/05/2014 20:08

Obrigado pela resposta

#10 de 24

@MarketSafe
em 25/05/2014 23:46

Sabem informar se essa controlada, Grato Agropecuária, tem dado retorno suficiente para a empresa? Em 2013 chegou a consumir metade dos recursos destinados a investimentos. No relatório não diz de quanto foi o lucro da controlada, só existe um comentário de que houve queda.

#11 de 24

@Pairrico
em 26/05/2014 07:06

Esta e uma boa pergunta para fazer para o RI!

#12 de 24

@bloodman
em 26/05/2014 12:53

No relatorio anual:

#13 de 24

@MarketSafe
em 26/05/2014 14:25

Ah valeu. Mas isso dá o que? Um ROE de 1%??

#14 de 24

@bloodman
em 26/05/2014 16:36

Pouca coisa. Menos de 1%

#15 de 24

@MarketSafe
em 26/05/2014 17:15

A empresa é boa a administração deixa a desejar. Se fosse um pouco mais ousada a gente veria um crescimento maior nos lucros. Poderia começar por vender essa controlada que nada tem a ver com o negocio deles que de fato gera lucro.

#16 de 24

@bloodman
em 26/05/2014 19:21

Eu acredito que faz parte da filosofia da empresa ser conservadora. Não acho isso ruim, acho apenas que certos momentos é conservadora demais. Mas esses ultimos resultados tem demonstrado uma maior agressividade.
Quanto as controladas, realmente não tem muito haver com o negocio, e precisa ser estudado o que vale a pena ser mantido. A empresa tem um conselho com pessoas de peso, acredito que eles saibam o que estão fazendo,

#17 de 24

@061168
em 26/05/2014 20:03

Market safe. Igual a Renner, Marisa, Americanas ou Pão de Açucar? Elas alavancaram bastante. O que você acha?

Acho que não precisamos ter ânsia de crescimento rápido. Você não vai morrer daqui há 5 anos. Para quê esta pressa? Não se faz um bebê nascer em 1 mês engravidando 9 mulheres ao mesmo tempo.

#18 de 24

@MarketSafe
em 27/05/2014 09:06

É verdade. Acho que o mercado tem subavaliado essa empresa por causa desse conservadorismo. Essa merece ser estudada a fundo quanto ao preço.

#19 de 24

@061168
em 27/05/2014 23:39

Sabe o final da história da corrida da Lebre e da Tartaruga. A Lebre perdeu porque foi tirar um cochilo. O cochilo é a dívida, e a velocidade da lebre é a pressa. Correu muito no começo, cansou e parou para tirar um cochilo. O cochilo são as dívidas que sugam suas energias. Como correu demais, precisou dormir bastante. E no final a tartaruga venceu a corrida.

#20 de 24

@vmfox
em 10/06/2014 19:19

Fantástica essa sua comparação, perfeito para o verdadeiro investidor em valor e de longo prazo
Parabéns

#21 de 24

@raffi
em 13/06/2014 13:52

Só se percebe o valor do conservadorismo em épocas de crise.

E elas virão.

#22 de 24

@Bruno89
em 13/06/2014 14:08

é verdade... Uma hora chegarão.

#23 de 24

@Hennan80
em 13/06/2014 17:05

Discordo da sua opinião 061... uma vez que dá a entender que ser conservador e não pegar dinheiro emprestado é melhor do que fazer alavancagem. Sendo que a questão não é o que se faz, mas como se faz. A CIEL (já que está na moda) pegou dinheiro emprestado, será que foi uma má decisão? A Grazziontin prefere não fazer alavancagem e permaneço satisfeito, mas não significa que sua administração seja superior por isso.

#24 de 24

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