Dados importantes sobre a aquisição dos cartões BB

O importante para o minoritário é o balanço. Precisamos de empresa com lucro concistente boa margem e dívida equilibrada. A administração fica para os majoritários que são quem mandam.

Boa, obrigado pelas infos.

@Damon.abdiel, aonde voce viu que a Cielo comprará o BB Cartões? A Cielo não é instituição financeira e não pode emitir cartões de crédito. Pelos boatos e matérias, entendo que será gestão operacional, a Cielo fará o processamento de dados e transações dos cartões BB, ficando com o Back Office da instituição financeira. Ainda está nebuloso para a sardinhada. Fico aprensivo para que não seja somente uma jogada para engordar os caixas do BB e seu controlador. Vamos aguardar e analisar informações concretas!!

está no site da Cielo

Olha, não é sendo pessimista nem nada, mas eu acho que não é coerente comparar a aquisição do Itaú com essa JV, pois pelo que entendi, a Cielo só cuidará do back-office, e no caso do Itaú, eles compraram as operações todas, ao menos foi isso que entendi.

Fiquei preocupado com essa emissão de debentures, a dívida vai simplesmente quadriplicar.

Tem que ser um negócio bastante lucrativo e certo pra valer a pena, porquê as despesas com juros vão se tornar enormes...

Cielo e BB anunciam nova empresa avaliada em R$ 11 bi

São Paulo – Depois do anúncio das negociações no começo da semana, a Cielo e o Banco do Brasil confirmaram a assinatura de um acordo para a criação de uma joint venture que irá fazer a gestão das operações de cartão de crédito e débito emitidos pelo BB.

Desta operação, nascerá uma nova empresa que foi avaliada em 11,6 bilhões de reais. Segundo o Fato Relevante enviado à CVM, o impacto financeiro estimado da operação no lucro líquido do BB será de 3,2 bilhões de reais.

A Cielo terá 70% do capital social e o BB, os outros 30%. A Cielo vai aportar 8,1 bilhões de reais na operação, valor que será todo financiado pela emissão de debêntures. O Banco do Brasil vai contribuir com ativos.

Os cartões que serão geridos pela nova empresa fazem parte do chamado Arranjo de Pagamento Ourocard. Segundo comunicado da Cielo, só não entram na nova gestão “cartões relacionados aos negócios pré-pagos, soluções de meios de pagamento fornecidas a entes governamentais e cartões private label emitidos no âmbito de parcerias atuais firmadas com varejistas.”

A nova empresa vai fazer toda a gestão de cartões, inclusive das contas de pagamento e dos controles de segurança, e será remunerada por uma taxa de intercâmbio sobre as transações.

“Vale destacar que esse modelo de remuneração com intercâmbio é inédito no mundo. A iniciativa está alinhada com o planejamento estratégico da Cielo, que busca a criação de valor para o acionista por meio do crescimento, da diversificação de receita em negócios relacionados a pagamentos eletrônicos e da maior eficiência operacional”, afirma Rômulo de Mello Dias, presidente da Cielo, em nota enviada à imprensa.

A Cielo foi assessorada pelos bancos Deutsche Bank e J.P. Morgan, e pelos escritórios Barbosa, Müssnich e Aragão Advogados (BM&A) e Lefosse Advogados. O negócio depende ainda de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e do Banco Central.

FONTE: Cielo e BB anunciam nova empresa avaliada em R$ 11 bi | EXAME.com

Segue link do fato relevante (Cielo):

http://siteempresas.bovespa.com.br/DWL/FormDetalheDownload.asp?site=C&prot=446844

E vamos assistir a Teleconferência para entender melhor o negócio.

"Convidamos o mercado para participar da teleconferência a respeito da criação da JV com o
Banco do Brasil que será realizada em 20/11/2014 às 11h00. Os detalhes da teleconferência
serão divulgados posteriormente."

Os caras vão trabalhar amanhã? Top hem! haha

Extraído do Valor Econômico. Ajuda a entender alguns detalhes:

"A empresa que será criada por Cielo e Banco do Brasil (BB) será não só responsável pelo backoffice tecnológico da operação de cartões do banco, mas também pelos fluxos financeiros dessa operação.

A tarifa que o banco emissor recebe toda vez que é feita uma compra com cartão (chamada tarifa de intercâmbio) passará a ser recebida pela a nova empresa, e não mais pelo Banco do Brasil.

A empresa também será responsável por pagar às bandeiras dos cartões do BB as tarifas de royalties. Não faz parte do acordo a carteira de crédito da operação de cartões, que continua no BB.

A Cielo vai ter 70% da empresa e a BB Elo Participações 30%. Considerando-se a participação indireta do BB na Cielo, por meio do BB Banco de Investimento, a fatia indireta do BB na sociedade será de 50,05%."

fonte: Cielo e BB anunciam parceria em cartões avaliada em R$ 11,6 bilhões | Valor Econômico
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Leia mais em:
Cielo e BB anunciam parceria em cartões avaliada em R$ 11,6 bilhões | Valor Econômico#ixzz3JZI5WqfY

"Escopo da JV dentro do Arranjo Ourocard: transações de compras de todos cartões de crédito e débito
emitidos pelo Banco do Brasil nas bandeiras Visa, Mastercard, American Express, Elo, entre outros,
excluindo os cartões relacionados aos negócios pré-pagos, soluções de meios de pagamento fornecidas a
entes governamentais e cartões private label emitidos no âmbito de parcerias atuais firmadas com varejistas."

Justamente,a parte mais rentável do BB Cartões,cujos resultados já foram revelados pelo @damon.abdiel.

Amigo @Dangmoura,com um negócio desses tem que ser assim mesmo.Tem que explicar ao mercado e aos acionistas esse negócio que parece,a princípio,fora de série e dentro das novas perspectivas que a nova legislação do Bacen abre para o setor.

Muito obrigado @TsRamos,esse resumo é bem ilustrativo.

No mais,é não perder a Teleconferência de amanhã e as explicações que se seguirão.

Justamento o esperado de uma empresa excelente. Metas audaciosas!

muito bom!!! confio no corpo diretivo dessa empresa. no mais, aguardar os balanços. valeu pelas informações, galera!!

Virão debêntures boas com vencimento em 10 anos.

A relação dívida/ebitda projetada varia entre 1,6 e 2,2x

"- endividamento pro forma pós- parceria será de 1.6x Dívida Líquida/EBITDA
Ajustado*2014E e 2.2x Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado* 2014E
considerando a antecipação de recebíveis com emissores como dívida"

A antecipação de recebíveis da Cielo com seus clientes será usada para pagar a antecipação com seus emissores.
Haverá redução do Pay-out de dividendos.

"Convocação da AGE, para alteração do estatuto social para reduzir o
dividendo mínimo obrigatório de 50% para 30% dos lucros auferidos"

A Cielo poderá agora agora entrar do lado emissor,mas,não como instituição financeira,todo o risco de crédito dos recebíveis de cartão de crédito continuará com o Banco do Brasil.
A possibilidade de novos negócios vai aumentar muito como associações e parcerias com outros bancos.

Legal!!!

Achei muito interessante o fato citado pelo Rômulo, da possibilidade de novas parcerias adotando modelos de negócios adaptados aos interesses das partes.
No meu entender, a empresa mostra flexibilidade e capacidade de se adaptar a cenários diferentes e não se prende a uma única forma de atuar.
A CIELO mostra, ao mesmo tempo, ousadia ao buscar aumento de receita e conservadorismo ao buscar as melhores soluções de investimento.
Achei o plano promissor. Agora, é aguardar os balanços e avaliar os resultados.