Cielo 1T15:
FCF R$ 6.1 Bilhões
Impactado por dois itens:
1) Captação de Empréstimos de R$ 3.5 Bilhões advindo de Debentures a 111% do CDI em Fevereiro/2015.
2) Variação da Partição de Não Controladores de R$ 3.6 Bilhões.
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FCI -R$ 11.7 Bilhões
Porque?
Por causa da formação da associação entre Cielo e BB Elo Cartoes Participacoes para a criação da Token – Gestao de Contas de Pagamento.
A Cielo teve que investir em Ativos Intangíveis, chamado Direito de Exploracao do Arranjo Ourocard uma soma de R$ 11.5 Bilhões.
Como se chegou a esse valor?
Por meio de Laudo de Avaliação Econômico-Financeira, realizado por empresa de auditoria independente e elaborado com base na metodologia de Rentabilidade Futura, por meio do Fluxo de Caixa Descontado, os direitos de exploração no âmbito do Arranjo de Pagamento Ourocard, acima descritos, foram avaliados em R$ 11.572 milhões com vida útil definida em 30 anos. A amortização do ativo intangível é apropriada linearmente à taxa de 3,33% ao ano.
Qual o Objetivo da Token?
Gerir as transações oriundas das operações de cartões de crédito e débito, dentre elas a emissão de cartões, gestão de contas de pagamento, apoio ao gerenciamento e controle da segurança das transações, o pagamento de tarifas às bandeiras e arranjos de pagamentos, e outros serviços correlatos
A Token tem o seu capital social detido na proporção de 70% pela Sociedade e de 30% pela BB Elo Cartões, sendo que, para a formação da associação, a BB Elo aportou ativos intangíveis relacionados ao Arranjo de Pagamento Ourocard, enquanto a Sociedade aportou R$8,1 bilhões na operação.
O montante aportado pela Sociedade é composto por:
(i) R$ 3,5 bilhões oriundos das primeira, segunda e terceira emissões de debêntures simples, em série única, da espécie quirografária, não conversíveis em ações, de distribuição privada, e
(ii) R$4,6 bilhões referentes ao pagamento dos tributos incidentes sobre a operação.
Os recursos referentes ao item (ii) acima foram captados por meio da primeira emissão de notas promissórias comerciais ofertadas publicamente com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476 (vide nota explicativa n° 13).
O que é esse Arranjo de Pagamento Ourocard?
Consiste no conjunto de regras e procedimentos que disciplina a prestação de serviços de pagamento ao público relacionado às transações de compras dos cartões de crédito e débito emitidos pelo Banco do Brasil nas bandeiras Visa, Mastercard, American Express e Elo, excluindo cartões relacionados aos negócios pré-pagos, soluções de meios de pagamento fornecidas a entes governamentais e cartões private label emitidos no âmbito de parcerias atuais firmadas com varejistas.
Fonte: DFC e Notas Explicativas.
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