Compra Somos aprovada no CADE

Que ansiedade pra divulgar a informação, não teve nem a aprovação final. Acho que tinha alguém apertando F5 no site do CADE atrás desse parecer =)

Próximos balanços serão interessantes para entender melhor como essa compra vai impactar a receita, custos, lucro e fluxo de caixa. Imagino que próximos trimestrais ainda não devam mostrar os benefícios da compra ,provavelmente veremos baixa no lucro. Benefícios devem vir em mais de um ano. Alguém com visão semelhante ou discordante?

@oxe Recebi no email :)

To falando da empresa ter divulgado isso. Muito precoce, não é a decisão final ainda e tal.

Mas enfim, confirmado o parecer, será uma excelente notícia

Quanto aos efeitos, deve haver um aumento do EBITDA logo de cara, mas um aumento grande do endividamento também. Com o passar dos anos, vamos ver os efeitos da sinergia.

Em 2017, a Somos teve EBITDA de 562, o que representa um aumento de 23% em relação AO EBITDA da Kroton no ano. A margem EBITDA do consolidado Kroton + Somos seria 41% versus 43% da Kroton, no mesmo ano. A dívida líquida atingiria 2x o EBITDA consolidado de 2017. Isso tudo tem numa apresentação aí na aba Arquivos.

Então, a tendência é termos algo assim no fim do primeiro ano cheio depois da compra. Claro que daqui pra lá, espera-se aumento do EBITDA pela captura de algumas sinergias e redução do endividamento. Mas é um parâmetro.

A Kroton estima ganhos de 300 milhões no EBITDA em 4 anos, apenas pela captura de sinergias.

Perfeito. Pensei a mesma coisa no EBITDA. No médio/longo prazo, certamente vai ter muita redução dos custos operacionais. Veremos..

"O processo ainda está sujeito à eventual avocação, pelo Tribunal do CADE, pelo prazo de 15 dias a contar de tal publicação, conforme legislação aplicável. Não havendo avocação do processo dentro de tal prazo, a Operação será considerada formalmente aprovada pelo CADE."

Resumindo: Tem que aguardar a decisão final.

Daqui há 15/20 dias,teremos a conclusão,o que a notícia sugere é um ambiente menos hostil ,ao contrário do que foi no caso com a Estácio desde sempre.

Pelo visto,se houver avocação,pode prorrogar por mais tempo ainda a decisão.

Olhei agora o Fato Relevante e no cabeçalho é diferente,mas,muito provavelmente,essa é a primeira impressão para a maior parte das pessoas na primeira leitura.

Revela como disse,um ambiente menos hostil em um caso, de fato,bastante diverso do da Estácio,Sigamos acompanhando.

Agora, sim, é oficial:

"A KROTON EDUCACIONAL S.A. (B3: KROT3; OTCQX: KROTY) ("KROTON"), a SABER SERVIÇOS EDUCACIONAIS S.A. ("SABER") e a SOMOS EDUCAÇÃO S.A. (B3: SEDU3) ("SOMOS"), em continuidade às recentes comunicações relacionadas à aquisição do controle acionário da Somos ("Operação"), informam que, nesta data, foi divulgada certidão do Conselho Administrativo de Defesa Econômica ("CADE") certificando o trânsito em julgado da decisão da Superintendência-Geral do CADE aprovando a Operação sem restrições."

Agora vai!

A KROTON EDUCACIONAL S.A. (B3: KROT3; OTCQX: KROTY) ("KROTON"), a SABER SERVIÇOS EDUCACIONAIS S.A. ("SABER") e a SOMOS EDUCAÇÃO S.A. (B3: SEDU3) ("SOMOS"), em continuidade às recentes comunicações relacionadas à aquisição do controle acionário da SOMOS pela SABER ("Operação"), informam aos seus acionistas, investidores, credores e ao mercado em geral que, nesta data, foi consumada a Operação, tendo por vendedores determinados fundos de investimentos geridos pela Tarpon Gestora de Recursos S.A. ("Vendedores").
Assim, na presente data, a SABER comprou dos Vendedores 192.275.458 ações ordinárias de emissão da SOMOS, que representam aproximadamente 73,35% do capital social total e votante da SOMOS, ao preço de R$ 23,75 por ação, totalizando R$ 4.116.542.127,50 ("Preço"). Por conta de ajustes acordados entre as partes, o montante correspondente a R$ 7.701.906,62 foi reduzido da parcela à vista do Preço ("Valor do Ajuste") e alocado à parcela retida do Preço, sendo subsequentemente deduzido, de forma definitiva, da parcela retida do Preço, de forma que, nesta data, foram pagos R$ 4.108.840.220,88 à vista e R$450.000.000,00 mediante depósito nas contas vinculadas em nome dos Vendedores.
Como parte do fechamento da Operação, os Srs. Eduardo Silveira Mufarej, Kristian Schneider Huber e Mohammed Ahmed Al-Hardan renunciaram aos respectivos cargos de membros do Conselho de Administração da SOMOS e os Srs. Fernando Shayer, Thiago Conde Tourinho, Claudio Lensing, Guilherme Figueiredo Maia Luz e Daniel Cordeiro Amaral renunciaram aos respectivos cargos de diretores da SOMOS. Ato subsequente, em decorrência das renúncias referidas acima, o Sr. Walfrido Silvino dos Mares Guia Neto foi eleito como presidente do Conselho de Administração, o Sr. Nicolau Ferreira Chacur foi eleito como vice-presidente do Conselho de Administração, o Sr. Luiz Antônio de Moraes Carvalho foi eleito como membro do Conselho de Administração, o Sr. Mario Ghio Junior foi eleito como Diretor Presidente, o Sr. Carlos Alberto Bolina Lazar foi eleito como Diretor de Relações com Investidores, e o Sr. Roberto Afonso Valério Neto foi eleito como Diretor sem designação específica.
Conforme informado no Fato Relevante divulgado em 5 de outubro de 2018, em até 30 dias contados da presente data, a SABER submeterá à Comissão de Valores Mobiliários - CVM e à B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão o pedido de registro de oferta pública obrigatória para a aquisição das ações remanescentes de emissão da SOMOS cumulado com pedido de cancelamento de registro de companhia aberta da SOMOS perante a CVM ("OPA") e consequente saída da SOMOS do Novo Mercado.
A SABER continua estudando eventuais reorganizações societárias envolvendo os ativos adquiridos na SOMOS, visando à otimização de sua estrutura societária e operacional. Informações neste sentido, bem como informações sobre a OPA, serão divulgadas oportunamente.

Vocês consideram boa ou ruim essa compra?
Na minha opinião é boa, mas pagaram MUITO caro

É papel da gestão se preocupar com os detalhes da aquisição, a gente não tem acesso a todas as informações e nem conhecimento suficiente do negócio pra poder avaliar. Supõe-se que uma empresa com um bom histórico de gestão vai continuar fazendo boas escolhas.

Dito isso, o nosso papel enquanto minoritário é acompanhar e ver se a aquisição deu resultado e se a dívida vai se desequilibrar. Se a empresa perder valor, o minoritário sai, aos poucos, sem pressa. Se tiver na dúvida, deixa em quarentena. Mas ainda é cedo pra ter duvidas, é preciso esperar pelo menos um ou dois anos depois da aquisição pra ter uma ideia do impacto.

eu considero q nao ha como a gente avaliar isso