Inerente ao Negócio: Educação Superior no Brasil

tccampelo · 2020-05-22T12:57:00-03:00

Quando me tornei ON dessa empresa, foi por considerar o bom trabalho do gestor. Mas não me havia ocorrido exatamente o quanto o negócio Educação Superior Privada no Brasil é exposto a inadimplência. Existe uma propensão muito grande do aluno ser, direta ou indiretamente, o próprio financiador da sua formação. Em momentos de crise... (qualquer crise que acontece a cada 3 ou 5 anos no Brasil) o primeiro boleto que esse aluno atrasa é o da faculdade. Se ele atrasar qualquer outro, o efeito é imediato. Se ele atrasar o da faculdade, bem... o efeito é lento, a longo prazo. Essencialmente imperceptível: "o que poderia ter acontecido se eu tivesse terminado a faculdade?" Ele vai atrasar esse boleto, não outro. Analisando friamente, continuo acreditando que a gestão faz um excelente trabalho. Principalmente na transição de ESP para Educação Básica. Onde os pagantes são pais, mães, avós e avôs. Uma sacada muito boa. Mas pra mim, o negócio (não a empresa) requer uma quarentena de sei lá quantos anos. Não vou me "desfazer", não estou reclamando. Só compartilho um pensamento. Abraço a todos.

@Bastter
em 22/05/2020 13:09

eu acho q nao tem nada acontecendo com esta empresa diferente do esperado para essa empresa
entao tem de entender a empresa antes de entrar e diversificar
pq senao vai entrar nessa de quarentena nos momentos piores e comprar nos melhores
q eh uma forma diferenciada de compra no topo

eu nao gosto deste segmento
e sempre alertei para o risco
mas isso nao quer dizer q as empresas nao tenham dado bom retorno
e nao tenham crescido muito

mas quem entra tem de saber no q ta entrando
nao tem nada acontecendo diferente do esperado para esta empresa

#1 de 10

@Timeu
em 22/05/2020 13:36

@tccampelo acho que a única coisa que mudou na educação superior é que antes o ONREVOG financiava mais alunos. Tirando isso, os riscos são praticamente os mesmos, só que agravados pela crise. Tem que prestar atenção antes de entrar.na empresa.

Cada um possui uma carteira e faz o que achar melhor com ela. Se o percentual de exposição e diversificação estiver adequado, eu não colocaria em quarentena. Faria o aporte quando o Bastter System mandar e seguiria o plano.

#2 de 10

@SERRAAZUL
em 22/05/2020 15:21

Empresa bem gerida e com boa governança.

O EAD vai sendo aprimorado e intensificado, inclusive por força da situação atual como catalizadora involuntária.

Entrando pesado no ensino fundamental.

Ensino público sucateado e o estado sem possibilidade alguma de investimentos significativos nas próximas décadas.

Menor dependência do FIES.

A empresa está fazendo um grande investimento com a SOMOS e teve a sorte de uma significativa capitalização antes da pandemia.

Natural que esteja passando por alguns problemas no momento atual em razão do covid.

Natural que leve um período de tempo até processar a incorporação da SOMOS.

Nenhum problema se ela representar 4% ou menos da carteira do investidor.

#3 de 10

@Bastter
em 22/05/2020 16:15

para ter chance com açoes tem de acompanhar a empresa
nem o balanço, muito menos a cotação
acompanha so a empresa
ou nao acompanha nada
esse negocio de aumentou o lucro, caiu o lucro
sei la mais o q
eh igual cotaçao

#4 de 10

@Paramahansa
em 22/05/2020 19:56

O maior problema hoje é a dívida. De resto tá normal diante da crise. Todas as empresas terão impacto. O custo da dívida que tá impactando. Realmente não adianta nada se preocupar com isso, pois é a gestão que tem que resolver.

#5 de 10

@senesino
em 22/05/2020 20:38

@tccampelo,aproveite a quarentena que deu a COGN, para primeiro,considerar o que foi postado até aqui,depois te recomendo ler o comentário do Eduardo,postado hoje e o vídeo da entrevista que o Mille fez com o então diretor de ri da empresa,quando ela ainda era Kroton na aba arquivos,que,entre outros temas importantes sobre a empresa e seu modelo de negócios,trata dessa questão de administração de recebíveis dos alunos e as PDD que fazem(PDD não é,exclusividade de bancos,qualquer empresa tem um certo nível de inadimplência e precisa administrá-lo,políticas para retenção de alunos...) , consulte a aba arquivos para conhecer mais sobre a Cogn e suas novas unidades de negócios,com bastante calma para aprender mais a respeito das razões da nova estrutura da holding e os objetivos dessa mudança,melhorando seu estudo sobre a empresa.

#6 de 10

@senesino
em 22/05/2020 20:53

Bem interessante o áudio da teleconferência do 1T20,que costuma ser com os releases,colocados na aba releases,aproveite com calma todo o material que disponibilizamos para estudo e consulta aqui no mural da empresa.

https://s3.amazonaws.com/mz-filemanager/e1110a12-6e58-4cb0-be24-ed1d5f18049a/d397dc8f-c84a-4f74-a07b-24998e42169f_cogna_1t20_por.mp3

#7 de 10

@tccampelo
em 24/05/2020 12:58

@Senesino e demais, muito obrigado pelos comentários.

Acho que ficar sozinho nos próprios devaneios é um caminho seguro para o erro. Por isso que postei.

Mas eu gosto da empresa. Continuo gostando. Gosto da gestão. Continuo gostando mais ainda.

Pra esse comentário, não estou considerando resultado de lucro nesse trimestre, ou nos anteriores.

A referência que eu fiz foi sobre "quarentena" ao negócio em si.

Talvez eu tenha ficado impressionado pelo tamanho da PCLD. Que não é uma questão da empresa. é externa.

Reconheço que me empolguei demais quando entrei.

@SERRAAZUL disse certo. Meu objetivo é só reduzir exposição.

Agora, tenho outras prioridades. Só isso.

#8 de 10

@Barbas
em 24/05/2020 16:32

Bastter,

Seu comentário:
"senao vai entrar nessa de quarentena nos momentos piores e comprar nos melhores
q eh uma forma diferenciada de compra no topo".

Sugestão:
postar no mural do fórum algo a respeito, a título de orientação geral para o pessoal, pois isso vale para todos os investimentos em renda variável, mas estando somente aqui na discussão da COGN, pouca gente vai ler. O seu comentário foi muito bom, curto e bastante claro, espero que o pessoal veja.

Abs.

#9 de 10

@Bastter
em 24/05/2020 17:24

@Barbas cara eu postei sobre isso nos ultimos tempos umas 56 mensagens
tem Manual sobre isso
eu so tenho falado sobre isso ultimimamente

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