Q2 2017

Ebitda ajustado subiu 10,7%

LL 14%, FCL Capex 71% ...

Fiz uma pergunta ao RI sem me atentar para o período de silêncio, creio que por isso não fui respondido; era no sentido das novas normas do MEC (dispensando autorização criação polos/permitindo EAD 100% digital) eventualmente diminuírem a barreira em relação a concorrência.

No release, MAIS QUE OS NÚMEROS, me agradou a "resposta":

..."Transformar-se digitalmente é mudar o mindset da organização, é criar uma cultura organizacional baseada em modelos ágeis de gestão, é pensar digitalmente. Segmentos da economia já sofreram as consequências de não dar esse passo e foram engolidos por novos modelos de negócio. Em Educação, ainda não estamos sendo pressionados por modelos disruptivos que ameacem a indústria, mas esse é mais um motivo para iniciarmos essa jornada agora: VAMOS CRIAR A DISRUPÇÃO EM NOSSA INDÚSTRIA E NÃO NOS DEFENDER DELA" (g.n.)…

Bom resultado, segue sem dívidas e gerando caixa. Depois da tentativa frustrada da fusão com a Estácio e o alerta do CADE sobre ser mais criterioso com concentração no ensino superior é bom saber que a administração está procurando explorar outras possibilidades. Além dessa no EAD, destaco o trecho sobre o ensino fundamental.

"Adicionalmente, desenvolvemos uma tese robusta para fortalecer nossa presença no segmento de Educação Básica, com a estratégia de expandir as atividades por meio de aquisições de escolas e marcas fortes, o que deverá tornar a Kroton uma importante consolidadora também nesse mercado."

Excepcionais esses comentários da Administração. Especialmente o da EAD.

Ótimo resultado, como de costume no caso dessa empresa.

Resultado muito bom dessa empresa. Na minha visão, os principais pontos positivos foram o crescimento da receita e de todas as margens, o que reflete o compromisso da gestão em preservar rentabilidade, a redução dos alunos FIES, que estão aderindo aos programas de financiamento da própria empresa, a mensagem da administração nas primeiras páginas do Release, que dá uma boa ideia do que a companhia vai fazer e enxerga e, por fim, a forte geração de caixa da empresa, que só foi menor que ano passado por causa do evento extraordinário do FIES.

@Bastter, a empresa está considerando uma despesa não-recorrente de R$ 58 milhões no Release.

Empresa excepcional, números impressionantes.
O único critério que ainda não passou na minha seleção é a governança.

O que vocês acham da relação dela com nosso ex-presidente investigado?

Você tem de estar ciente que esse segmento sofre ingerência do Estado.

No mais eu acho que toda empresa, ainda mais desse porte, tem rolo com o governo. Com algumas os rolos geram retorno pro acionista, com outras é o contrário.

Amigos, não entendi, a Kroton teve rolo com o governo ou entendi errado?

@Brudan o único rolo' que eu conheço é o FIES :)

O FIES é de certa forma um rolo com o governo

Além de analisar os dados da empresa, tem que aceitar que ela ainda depende de um programa estatal para financiar seus alunos, e cuja regra muda todo semestre. Em 2015 por exemplo, pagaram apenas 8 das 12 parcelas.

O lado positivo é que a cada ano que passa ela vai diminuindo a dependência do FIES

Vai diminuindo mais ainda é mais da metade da receita líquida:

Receita Líquida 1.180.105
Receita Líquida - FIES 608.479 (51,56%)
(valores em 000)

Risco de canetaço muito alto ainda na minha opinião ...