P/L

Lutz · 2013-03-17T07:57:00-03:00

Provavelmente a reclamação mais comum em empresas como a Souza Cruz é P/L elevado. Considerando que o P/L elevado é como um prêmio pela boa administração da empresa, um crescimento de 2,43% no último ano e 3,52% nos últimos 3 anos não é demasiadamente fraco para uma ação com essas características? Digo isso porque por exemplo a Ambev (tida por muitos como cara) entregou um crescimento de 22,07% ano passado e 21,26% nos últimos 3 anos. Resultados bastante expressivos. Diria o mesmo de outras ações tidas como caras, como M Dias Branco, Ultrapar, Cielo, etc. O preço da ação tem crescido muito e os resultados não tem me impressionado. Faz sentido tornar sócio dessa empresa?

@Bastter
em 17/03/2013 09:23

faz sentido se tornar socio se ela preenche seus criterios para ser socio de uma empresa e tem lucros consistentes, caixa equilibrado, boa governança, etc
e nao faz sentido se ela nao tem nada disso e nao preenche seus criterios

P/L do momento como dado isolado = NADA

ou seja, nao significa absolutamente nada
nao eh a toa q a maioria e a midia adoram falar em P/L

#1 de 12

@Lutz
em 19/03/2013 21:17

Entendo o seu ponto, Bastter. Mas partindo do princípio que a cotação segue os lucros e quando eu invisto em ações estou interessado no crescimento dos lucros e consequentemente da cotação no longo prazo, é sustentável um crescimento da cotação com crescimento tão baixo dos lucros?
De fato, a Souza Cruz tem lucro desde antes do meu nascimento, tem margem boa, roe alto, paga dividendos, aparentemente tem boa governança, etc. Os números atuais dela são ótimos, isso não tem como se negar.
Mas sabendo que meu objetivo como de todos é ganhar dinheiro no longo prazo, pela sua experiência você acredita que ela continuará sendo um bom investimento a longo prazo mesmo que permaneça com um aumento tão pequeno nos lucros?

#2 de 12

@Bastter
em 20/03/2013 07:40

Nao sei prever o futuro
eu sou socio de empresas enquanto elas continuam boas e deixo de ser socio se ficarem ruins e esta tara da manada de prever o futuro nunca tiver pq gosto do meu dinheiro

#3 de 12

@Bastter
em 20/03/2013 07:40

agora esperar crescimento de empresa de dividendos eh meio q confusao mental nao acha

#4 de 12

@Lutz
em 20/03/2013 21:41

Concordo que pagar muitos dividendos é algo que vai no sentido contrário do crescimento, pois para crescer é necessário investir.
Mas como você diz, o que gera o aumento do patrimônio é os juros compostos. Se o lucro não cresce e a cotação segue os lucros, na minha cabeça uma empresa cujos lucros não crescem tende a não gerar esse efeito multiplicador do patrimônio.
A GETI por exemplo cresceu 5,25% nos últimos 3 anos. Não é um valor extraordinário, mas seguindo sua linha de raciocínio está ok, pois é uma empresa de dividendos. Mas 2 e pouco não seria pouco demais?

#5 de 12

@Bastter
em 20/03/2013 21:46

vc se esqueceu q com os dividendos vc compra mais ações e ai ta os juros compostos

se ela mantiver lucros consistentes e distribuir dividendos vc vai ter cada vez mais açoes

os juros compostos agem em quantidade de açoes

e olhe o grafico acima

os lucros e cotação subiram
isso eh um reloginho cara

#6 de 12

@Bastter
em 20/03/2013 21:47

sobre crescimento esta empresa cresceu 10% os lucros em 5 anos
eh espetacular para uma empresa q distribui todo o lucro quase

eh ao contrario do q vc ta dizendo
me desculpe sua analise ta totalmente errada

uma empresa de dividendos q cresce 10% em 5 anos
eh algo extraordinario

olha o FCL e veja se ela nao produz o principal = R$

#7 de 12

@Bruno89
em 22/03/2013 17:58

Bastter, vou dar uma sugestao.

Se ja nao existe, crie um video no youtube: "parem de procurar coisa ruim em empresa boa!!"

#8 de 12

@Bastter
em 22/03/2013 18:00

putz eh mesmo
vou criar um assim
tou pensando aqui

#9 de 12

@pranavrevolution
em 30/03/2013 16:08

Grandissima idéia do Bruno.

#10 de 12

@ChapolinRJ
em 30/03/2013 16:48

Oddeye tambem penso aassim. E esse é um dos meus criterios na hora de escolher empresas.