Relatório da Administração e Abertura de Contas - 3º Tri 2014

Impressionante. Quase 80% de market share!

Cada vez mais redondinha! =]

Interessante notar que a queda do Patrimônio se refere basicamente a diferença entre a Reserva de Lucros distribuída como dividendos (R$820 mi) e os lucros acumulados no ano (R$517 mi).

É dinheiro e mais dinheiro para o nosso bolso (para reinvestir, é claro)!!! :D

Houve queda de 9% no LL no comparativo entre 3T14 e 3T13

Entendo que a empresa permanece sólida e boa para o pequeno sócio, mas tirando esse dado, não consigo enxergar fatos "impresisonantes e cada vez melhores".

Poderia me ajudar? @Bruno89 e @XTRamos

grande abraço

"Até setembro de 2014, a Souza Cruz apresentou um crescimento na participação do
mercado legal de cigarros, de 1,1 p.p. quando comparado com o ano de 2013"

"O volume total de exportação de tabaco totalizou 79,2 mil toneladas até setembro de
2014, praticamente estável quando comparado com o mesmo período de 2013. O terceiro
trimestre registrou um crescimento de 58,7% em relação ao mesmo período de 2013, atingindo
um volume total de 34,6 mil toneladas."

Realmente esse ponto relativo ao crescimento da participação no mercado legal em 1,1 p.p. é positivo. Em relação as exportações temos um crescimento neste trimestre, porém se analisarmos o lucro gerado com elas até agora é 18,2% menor do que o mesmo período de 2013. A receita até agora subiu levemente, porém nos pontos que considero mais importantes como lucro e ebtida caíram. Na minha opinião de novato não vejo o resultado como péssimo mas também não o considero bom. Além disso, no relatório da administração foi dito que se forem retirados os não recorrentes de 2013 e 2014 a companhia alcançou um crescimento de 6% no lucro líquido. Nesse ponto eu fiquei meio perdido na análise e aguardo os mais experientes colocarem suas opiniões e visões acerca deste resultado.

Resumo , eu boa mas já foi melhor. A Lp vale notar que há tendência de baixa para consumo de fumo.

procurei por tudo enão achei.. já foi a conferência sobre resultados? O site de RI é um pouco bagunçado.

O que a tendência de baixa de consumo me importa? Isso é ignorância. Vale o balanço apresentado. Nas linhas deste é que verifico se invisto ou não, todo o resto é blá, blá, blá...

Exato @danielbossan9

Empresas boas convertem dificuldades em lucros.

@aliasm

tendência de baixa a nivel brasil eu até concordo

mas acredito que com o tempo a empresa vai se tornar mais exportadora de tabaco do que fabricante de cigarros, tanto que isso foi refletido no balanço com um crescimento nas exportações de tabaco.

o mercado asiático e leste europeu por exemplo tem demandas cada vez maiores

Acho que já vi um estudo (talvez aqui mesmo) de que na Europa os jovens de hoje fumam mais que da geração anterior, isso pode acontecer no Brasil também. Fora que ela domina o market share aqui e por não poder fazer publicidade, dificilmente vai perder pra outra.

Observou-se uma aceleração no volume exportado no 3o trimestre de 2014 em relação ao 3o trimestre de 2013 na ordem de 58,7% (e o lucro operacional foi de 87,1% maior), entretanto se analisarmos o lucro operacional gerado com o tabaco para exportação nos 9 primeiros meses de 2014 comparado com os 9 primeiros meses de 2013 ainda temos uma queda de 18,2%. Desta forma, irei questionar o RI para saber qual a expectativa da empresa relativa ao volume para exportação nos últimos 3 meses de 2014. Queria saber se o ritmo acelerado continuará neste final de ano e o lucro operacional gerado com as exportações de tabaco será nos mesmo patamares de 2013.

Pergunta já enviada para O RI da companhia e colocada na aba RI. abs