3T17

Se não fosse essa dívida crescendo, seria uma candidata a sócio...

Dívida ? Menos de um ano de Ebitda a paga. Incrível política de aquisições,mais uma para a coleção e até aqui com um modelo interessante de captura de sinergias com a manutenção da diretoria das adquiridas e integração de sistemas,pois as lojas,são basicamente,sistemas e pessoas.

divida crescente nao quer dizer nada
a divida eh totalmente equilibrada
quase desprezivel
0,69 em relação ao ebitda
nao eh assim q se analisa divida lokoboy

Se ela tem um defeito com certeza não é a dívida. Ótimo resultado trimestral.

Bastter, é que a aba resumo mostra que a dívida/ebitda aumentou em 45%. Do jeito que a informação tá sendo mostrada na aba, não ajuda muito na análise. Só ver o caso dessa empresa aqui.

nao tem soluçao para tudo
o cara vai la e olha o quadro
e ve q nao tem nada demais

Obrigado pelos comentários, irei estudar mais.

@oxe
Por isso que é importante ler as releases. Não precisa sair estudando tudo de forma detalhada. Mas uma release de 15 páginas, como é a da CVC, não custa nada você dar uma lida e ver o motivo pelo qual a dívida aumentou.

@Lokoboy,

O resumo abaixo está uma parte na release 2/2017 e outra na 3/2017.

"Para fins contábeis o valor de R$ 190 milhões relativo à aquisição de 31,8% da RA (ou 65% da parcela adquirida), o qual será pago em ações da CVC, tem que ser tratado como dívida até que tal pagamento seja aprovado em assembleia"

Em relação ao RA - RexturAdvance:

"Em junho adquirimos a parte remanescente da RexturAdvance (49%), passando a deter 100% de participação, sendo que 17,15% (35% da parcela adquirida) foram pagos em dinheiro e 31,85% (65% da parcela adquirida) serão pagos com ações da CVC (lock-up de 1/3 por ano). Logo após a elaboração dos laudos de avaliação será convocada assembleia para aprovação da parte do pagamento em ações. Marcelo Sanovicz, atual CEO da RexturAdvance, permanecerá no cargo."
A única coisa que eu não gostei foi que eu imaginei que a CVC iria fazer uma recompra de ações para pagar a aquisição da RA. Em vez disso, eles emitiram mais ações no mercado (5.930.009), o que diluiu um pouco os seus acionistas.

Mas é vida que segue, ela ainda atende aos meus critérios.

@Fred-[k1d0t4]

Não sou sócio dessa empresa e por enquanto não me interessa o porquê da dívida ter aumentado, não tenho opinião sobre a empresa ou endividamento dela ainda. Quando for a hora de estudar mais de perto, com certeza vou ler os releases.

Meu comentário foi com o intuito de mostrar uma falha na aba resumo dos quadros de ações. Possivelmente o Lokoboy achou que a dívida estava ruim porque esse é o único dado na aba que está bem vermelho. Se a ideia é que essa aba resumo substitua a análise pelos quadros para os iniciantes, então tem que melhorar a apresentação da informação da dívida líquida/EBITDA.

@Fred-[k1d0t4] ,parabéns pelo estudo,só me explica como a empresa poderia pagar uma aquisição com recompra de ações de sua emissão da CVC,a forma mais barata de fazer isso é emitindo novas ações de empresas que já vem trazendo aumentos de receita e geração de caixa para o grupo e com o aumento de participação,pela equivalência patrimonial,mais dos resultados da controlada serão reconhecidos pelo Grupo CVC.

Pessoal,

Eu acho que do jeito atual está ótimo.

É como o Bastter sempre diz, um único dado sozinho não diz nada.

Pelo que entendi, a aba resumo mostra apenas um resumo das variações entre o semestre atual e o semestre do ano anterior.

É fato que o valor da dívida nesse semestre subiu 45% em relação ao semestre anterior. Ocorre que mesmo com essa subida de 45% continua totalmente controlada...

@Lokoboy, vc tem que levar em consideração que, quando uma empresa se endivida comprando outras empresas, se a compra for bem feita, a tendência é que receita, ebitda, lucro etc também aumente (a empresa adquirida também contribuirá para os futuros resultados). Esse aumento do Ebtida, pode contribuir para que a relação DIV/EBITDA se mantenha estável ou mesmo diminua.

(também sou iniciante, alguém me corrija se eu estiver errado)

Eu acho que seria melhor apresentar a relação Div. Liq./EBITDA em valores absolutos. Mostra como era antes e como ficou depois, com uma setinha vermelha se piorou ou uma verde se melhorou. Tipo assim:

0,47 -> 0,69

Aí a aba serviria melhor ao propósito, não precisaria ter que consultar o quadro maior.

Mas enfim, acho que essa discussão é melhor na área de suporte.

Você tem razão, grande @senesino. Eu imaginei que obter ações da empresa seria uma prerrogativa dos controladores venderem a RA. Neste caso, em vez de retirar o dinheiro do próprio caixa ou emitir debêntures, a empresa faria uma recompra das ações (melhor para os minoritários) ou emitiria novas ações para o pagamento da empresa (pior para os minoritários). Mas o meu raciocínio foi equivocado neste ponto.