Aquisição da Advance Viagens e Turismo,da Rextur Viagens e Turismo e Reserva Fácil do Grupo Duotur

senesino · 2014-12-18T18:44:00-03:00

"aquisição pela Companhia de 51% (cinquenta e um por cento) do total das operações da ADVANCE VIAGENS E TURISMO S.A., da REXTUR VIAGENS E TURISMO S.A. e da RESERVA FÁCIL TECNOLOGIA S.A. ("Grupo Duotur"), líderes do mercado no segmento de consolidação de passagens aéreas, e que se destacam pelo forte relacionamento com companhias aéreas e agentes de viagem independentes. O total de Reservas Confirmadas do Grupo Duotur em 2013 foi de aproximadamente R$ 3 bilhões. A aquisição permite a entrada da CVC no mercado de turismo de negócios, que complementa o segmento de lazer em que a CVC atua, bem como fortalece ainda mais a relação com seus parceiros comerciais e canais de distribuição."

@senesino
em 18/12/2014 18:49

"O preço estimado da transação é de R$ 228 milhões pela aquisição de 51% da Duotur, totalizando um valor de Enterprise e Equity Value de R$ 447 milhões, montante que representa múltiplos implícitos de cerca de 8,5x o preço sobre o lucro ("P/L") e 5,6x o EBITDA, ambos projetados para o ano de 2014 para as empresas do Grupo Duotur. O preço de aquisição está sujeito a um ajuste parcial com base no EBITDA efetivo para o ano de 2014 e do EBITDA dos doze meses anteriores ao fechamento da transação ("Fechamento").

O preço será pago aos vendedores da seguinte forma: (i) uma parcela no valor de R$ 54.000.000,00 (cinquenta e quatro milhões de reais) será paga na data do Fechamento; e (ii) o saldo remanescente será pago em seis parcelas iguais, sucessivas e anuais de R$ 29.000.000,00 (vinte e nove milhões de reais) cada, corrigidas pela variação do certificado de depósito interbancário (CDI).

O Fechamento ocorrerá após o cumprimento de determinadas condições precedentes, incluindo a aprovação da transação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica - CADE.
O principal executivo e Diretor Presidente do Grupo Duotur, Marcelo Sanovicz, permanecerá no comando do Grupo Duotur.

Estão previstas, ainda, opções de compra e venda às partes para a aquisição dos 49% remanescentes. A opção de compra (call) será exercível pela Companhia entre os anos de 2015 e 2017 e a opção de venda (put) está condicionada ao atingimento de determinadas metas financeiras, sendo exercível nos anos de 2018, 2019 e 2021."

#1 de 4

@senesino
em 18/12/2014 18:51

"Em linha com as melhores práticas de governança corporativa, a Companhia informa que realizará uma teleconferência nesta sexta-feira, 19.12.2014, às 14:00 (horário de Brasília) para esclarecer eventuais dúvidas sobre esta aquisição, e que se encontra em período de silêncio a partir deste momento até a finalização da teleconferência."

#2 de 4

@senesino
em 19/12/2014 20:43

Muito bom o material da teleconferência sobre a aquisição da Duotur,parece ser um negócio com potencial de sinergia grande e que irá,caso o Cade aprove trazer várias competências complementares para a empresa.

Para ler a respeito é só clicar em apresentação 19/12/2014 fato relevante :

CVC

#3 de 4

@senesino
em 19/12/2014 21:37

Só achei a projeção de dívida líquida/Ebitda meio pesada ,5,6X ,se é que entendi direito.

Em tese parece um negócio interessante,mas,se for isso mesmo,deve demorar mais um pouco para atingir o Break even .

Antes de tudo vamos ver o que acha o Cade.

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