1T/13

nao vejo grandes vantagens em relaçao aos grandes para assumir o risco de um banco pequeno mas analisar banco é muito dificil

Verdade Bastter.
Eu tava achando que tinha encontrado o banco certo que faria valer o risco X retorno, mas acho que não foi dessa vez hehe.

Melhor reforçar a posição no Paraná Banco e olhar com mais carinho o BB!

To contigo Batatera infelizmente incorri no mesmo erro, pensei ter acertado a mão com o banquinho, mas nao esta nada perdido pode ter sido um trimestre ruim vaamos ficar na quarentena, andei verificando outros 1t13 de alguns bancos que já soltaram resultado e a coisa não anda boa, o parana parece que ta realmente bonito mas nesse fiquei de fora, ademais os dados deste tri veio bem ruim para o daycoval aumento de pdd em relação ao anterior baixo lucro porem algum aumento no financiamento de veículos, o banco é bem forte neste setor mas não adianta nada se o resto não vai bem, combinação de baixo crescimento do crédito e maiores despesas com provisão para crédito duvidoso reduziram o resultado do banco no meu caso ficará na quarentena pra ver se a bonanza virá no próximo tri esse foi realmente pra esquecer...
a minha unica consolação é a noticia que o banco soltou após o resultado que pode, se não estancar a sangria pelo menos amenizar o banco tem boa governança então já que sou sócio veremos o que acontecerá nos próximos capítulos

Retirado no RI do banco referente ao resultado do 1t13

O conselho de administração do Banco Daycoval aprovou o encerramento do programa de recompra de ações iniciado em 20 de março de 2013, por meio do qual foram adquiridas 840 milhões de ações preferenciais de emissão da companhia para permanência em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento;

Foi aprovado o cancelamento de 120 mil ações preferenciais nominativas atualmente mantidas em tesouraria e a implementação de um novo programa de recompra de ações de emissão própria de até 6.852.300, para manutenção em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento, equivalentes a 9,054% das ações preferenciais em circulação no mercado. (


Ou seja queimaram alguns papéis(120mil) , por outro lado aumentaram o free-float como conferido no pdf No final do primeiro trimestre houve aumento de capital mediante o exercício de parte dos bônus de subscrição,
em função da captação realizada em fevereiro de 2009. O novo capital social passou a ser de R$1.737.409.389,22,
dividido em 255.844.293 ações, sendo 160.869.792 ações ordinárias e 94.974.501 ações preferenciais, dessa forma o
free float passou a ser de 29,6%, que deverá contribuir para o aumento da liquidez das ações DAYC4.
em relação ao quadro no que se refere o IE (indice de eficiência) deve ter comido algum o zero
creio que isso logo será arrumado deve ter sido algum lapso
No 1T13, o índice de eficiência atingiu 40,2%, aumento de 4,9 p.p no trimestre, acima da nossa meta de 30%.
Considerando a provisão das despesas com PPR/PLR, esse índice estaria em 43,3% no trimestre.

pois bem enquanto escrevia já consertaram o IE isso sim é eficiência.

recompra de quase 10% é muita coisa mas isso ainda é uma incógnita. veremos como o banco ira se portar, porém não acredito que seja do free float já que é algo que acabaram de consertar para o investidor devem recomprar de alguma participação ou fundo já estabelecido.

Boa análise bafisalex, vc está mais por dentro do Daycoval do que eu rs.

Essa recompra/cancelamento de ações não é praticamente anulada pelo efeito dos aumentos de capital?

É, eu também acho que tá meio cedo pra julgar que o banco não presta mais. Trimestres ruins acontecem em qualquer empresa. Mas que deu uma desanimada deu hehe.
Resolvi ser sócio do DAYC por aliar crescimento e DY alto. O consolo é que o DY beira a casa dos 7%.

Dê uma olhada com carinho no Paraná Banco! Se o Daycoval voltar a decepcionar, pode ser uma boa alternativa.
Bafisalex, o que vc acha do BB?!

Então Batatera o que eu quis dizer é que o daycoval vai reiniciar um novo programa de recompra após consolidado aquele que já foi feito que pode atingir pouco mais de 9% das ações em circulação, acho que eles tem 1 ano pra isso (não verifiquei se eles tem um período limite) o que o controlador mostra um certo comprometimento com o investidor e com ele mesmo eles só lançam mão disso em tese pra valorizar as ações acreditanto que ela irá se valorizar mais em algum periodo a frente... se essa recompra irá pra tesouraria para posterior cancelamento ou simplesmente ficar em mãos do banco eu não sei porém desde já vejo como algo positivo ao acionista e sócio do banco daycoval

A respeito ja consolidaram o FR na bovespa segue:
30/04/2013 10:27 DAYCOVAL (DAYC N1) - RECOMPRA DE ACOES

DAYCOVAL (DAYC N1)
DRI: Ricardo Gelbaum

Recompra de acoes

Enviou o seguinte Fato Relevante:

Sao Paulo, 29 de Abril de 2013 O Banco Daycoval S.A. (Bovespa: DAYC4),
instituicao financeira com sede na Avenida Paulista, n0 1793, na Cidade de Sao
Paulo, Estado de Sao Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n0 62.232.889/0001-90 e
NIRE 35300524110 (Banco Daycoval / Companhia), informa que, em reuniao
realizada em 29 de abril de 2013, seu Conselho de Administracao aprovou por
unanimidade, sem quaisquer ressalvas:
(i) o encerramento do programa de recompra de acoes criado pelo Conselho de
Administracao do Banco Daycoval em 20 de marco de 2013, por meio do qual foram
adquiridas 840.000 (oitocentas e quarenta mil) acoes preferenciais de emissao da
Companhia para permanencia em tesouraria e posterior alienacao ou cancelamento;
(ii) o cancelamento de 120.000 (cento e vinte mil ) acoes preferenciais
nominativas atualmente mantidas em tesouraria, nos termos do Artigo 15, item o
do Estatuto Social da Companhia, sem reducao do valor do capital social.
(iii) dada a oportunidade de aquisicao de acoes de propria emissao e a
existencia de reservas disponiveis, a implementacao de um novo programa de
recompra de acoes de emissao propria, sem reducao do capital social e com a
utilizacao de reservas, em observancia as disposicoes do par1o, alinea b, do
artigo 30 da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, Instrucao CVM no 10, de
14.02.1980, conforme alterada e Artigo 15o, alinea o do Estatuto Social do
Banco Daycoval.
Com o objetivo principal de promover a aplicacao eficiente dos recursos
disponiveis, o novo programa de recompra de acoes autoriza a aquisicao de ate
6.852.300 (seis milhoes, oitocentas e cinquenta e duas mil e trezentas) acoes
preferenciais de propria emissao, para manutencao em tesouraria e posterior
alienacao ou cancelamento, equivalentes a 9,054% das acoes preferenciais em
circulacao no mercado. Atualmente, ha 75.680.926 (setenta e cinco milhoes,
seiscentas e oitenta mil, novecentas e vinte e seis ) acoes preferenciais em
circulacao no mercado e 711.452 (setecentas e onze mil, quatrocentas e cinquenta
e duas) acoes preferenciais nominativas em tesouraria, considerando o
cancelamento realizado nesta data.
Ademais, e ainda pertinente ao novo programa de recompra de acoes, o Conselho de
Administracao do Banco Daycoval deliberou:
(i) autorizar a Diretoria a tomar todas as providencias necessarias para
implementar o novo programa de recompra de acoes, dentro dos limites aprovados;
(ii) que a autorizacao sera valida pelo prazo de 365 (trezentos e sessenta e
cinco) dias a contar da presente data, encerrando-se em 29 de abril de 2014;
(iii) que as aquisicoes autorizadas serao intermediadas por: (a) Santander
Corretora de Cambio e Valores Mobiliarios S.A., inscrita no CNPJ sob n0
51.014.223/0001-49, com sede na Avenida Juscelino Kubitschek, 2041 / 2235 - 240
andar - Sao Paulo SP; (b) Goldman Sachs do Brasil CTVM S.A., inscrita no CNPJ
sob n0 09.605.581/0001-60, com sede na Avenida Pres. Juscelino Kubitschek, 510
60 Andar Cj 61 - Sao Paulo SP; e (c) Barclays Corretora de Titulos e Valores
Mobiliarios SA, inscrita no CNPJ sob n0 11.634.773/0001-46, com sede na Avenida
Brigadeiro Faria Lima, 4440 12o andar - Sao Paulo SP.

ah sim e com relação ao BBAS este é um caso a parte no meu ver ele esta sujeito as mandos e desmandos do governo assim como a Petro pra controlar a inflação no caso do BBAS pra controle dos juros e isso faz diminuir os lucros do setor como um todo que em meio ao foco das instituições em tipos de empréstimos com risco menor cobram menos spreads, ou a diferença entre o juro cobrado pelo banco e o custo do dinheiro consequentemente reduzindo o lucro e/rentabilidade do banco.

E o que quero dizer com tudo isso, como o banco é o banco modelo de todo setor vez que é do governo ele que sempre incitará essa queda de juros, logo diminuindo sua rentabilidade antes de qualquer outro, de qualquer forma o banco é um monstro em captação, modelo lá fora, se por um lado objeto de manipulação de qualquer governo por outro demonstra a sensibilidade de como o Brasil se comporta pra gringo ver nossa pujança econômica... logo vejo ele como um banco defensivo e de dividendos para se ter em carteira e o crescimento é dado em conta gotas mas no longo prazo esse crescimento virá banco grande é bom por isso.

Já o Paraná banco deve ser ótimo pra crescimento acho que ainda não saiu o resultado do 1t13 mas a despeito do último o 4t12 foi muito bom bem diferente dos outros trimestres pois mais que dobrou o lucro do banco então não foi consistente, como não acompanho não posso ficar tecendo qualquer estudo, até porque posso me surpreender com uma queda de lucro como foi feita no Daycoval, como diz o Bastter banco bom pra se ter em carteira só os 3 grandes assim como a carteira, se quiser ter banco pequeno a exposição em carteira deve ser pequena também dada a dificuldade de análise desses bancos.

Bafisalex, também acho positivo o fato da recompra de ações. Mas tenho lá minhas dúvidas quanto aos benefícios aos minoritários caso elas não sejam canceladas. A meu ver o benefício só é consolidado caso as ações sejam canceladas, aumentando o DY. Por sinal o Paraná Banco tem feito isso com certa frequência.

Não sei se o BB sofre realmente por ser o "banco modelo". Pra mim, por ele ser o primeiro a ser forçado a baixar os juros, atrai muitos clientes de outros bancos. Mas acho que só entraria no BBAS se a cotação batesse os 18,XX que nem ano passado. A esse preço o DY estimado beira os 10%!

Apesar da ligeira decepção com o DAYC, acho que os bancos pequenos e médios valem o risco. Toda essa insegurança por conta das recentes quebras de outros bancos os fazem "mais baratos"(leia-se DY alto).
Eu particularmente acho MUITO difícil um outro banco de menor porte quebrar novamente. E acho que isso nunca vai acontecer comigo, só com os outros hahaha.

Tem razão Batatera por isso eh bom a troca de informação, difundir conhecimento... não tinha visto por esse lado com relação ao BBAS e vem bem em cheio o que você falou uma vez que a captação do banco com novos clientes vem aumentando consideravelmente mesmo com o serviço porco que o BB presta aos clientes rsrsrs (desculpa opnião pessoal aqui em Sampa o relacionamento com cliente do BB é um Deus nos acuda mas isso não importa vamos ao mundo real que é o que importa balanços)

Bom em relação ao Daycoval eles deixaram essa proposta no FR que caso achem necessário podem sim cancelar os papéis em caso de recompra mas é só uma possibilidade... negócio realmente eh esperar pra ver e quem sabe eles adotem o mesmo modelo do Parana.

Bom com relação a bancos médios e principalmente os pequenos ainda mantenho um pouco o pé atras, apesar de achar que vale um pouco o risco por isso mantenho posição pequena bancos dão muito lucro ao acionista enquanto tudo está bem mas também quebram a toda hora, inflam balanços e até as melhores auditorias internas podem ser compradas, olhemos o caso do Panamericano nem o Silvio Santos sabia quem dirá eu se fosse acionista minoritário. Não é impossível mas é bem difícil isso ocorrer nos 3 grandes. Mas volto a frisar em uma exposição pequena ao meu ver vale sim e muito o risco retorno dos pequenos e médios.

O mais importante,amigos,é o aumento da participação do minoritário no patrimônio da empresa.

Da última recompra foram canceladas 14% das ações recompradas que são canceladas de acordo com os planos da administração. O novo programa foi divulgado hoje,só não foi divulgado o prazo. Novamente o objetivo é recomprar mais 9%.
BOVESPA - Plantão Empresas - Íntegra(DAYC%20%20N1)%20-%20RECOMPRA%20DE%20ACOES

Complementando a boa discussão,não há nada que impeça ter participações em ambos,já que tem objetivos diferentes e estão em categorias diversas que podem se complementar bem.

Senesino, é impressionante como vc conhece a fundo tantas empresas.

Tenho a impressão que vc tem umas 20 empresas em carteira hehehe.