Dúvida P/L - Exemplo Eztec | 8 respostas

thyago.goncalves.7 · 2012-12-27T12:55:00-03:00

Pessoal, vejam se eu raciocinio errado. O P/L da empresa é algo em torno 10. Esse cálculo é feito usando 100% do lucro líquido. Como o Payout é algo em torno de 22%, e o que retorna pro acionista seria em torno de 22% do total do lucro líquido.Ou seja, o retorno pro acionista em termos de lucro,não se daria em algo em torno de 10 anos. Não deveria existir um indicador da empresa que medisse a taxa de retorno do acionista usando exclusivamente o lucro distribuido aos acionistas?Isso existe ou é análise particular do investidor baseado nos valores que ele tem?

@Titus_
em 27/12/2012 21:41

Thyago, existe o Div. Yield=Dividendo por ação / Preço da ação.
Indica o retorno da ação quando comparado ao pagamento dos dividendos.

#1 de 8

@thyago.goncalves.7
em 27/12/2012 23:00

Agora que eu vi que temos o DPA ali também. A ideia seria um P/DPA , pra gente ter uma visão do tempo em anos que precisaria pra recuperar o investimento só com dividendos caso o lucro e payout fossem o mesmo pelos próximos anos. De toda forma é só uma curiosidade, agradeço a ajuda, sem dúvida o Dividend Yeld é outra forma de chegar nessa mesma informação, obrigado romai.

#2 de 8

@Bastter
em 27/12/2012 23:29

pois é, desde quando o unico retorno para o acionista é dividendo?

#3 de 8

@ludyson
em 27/12/2012 23:30

Lucro reinvestido também é bom para o acionista.

Um indicador desse não adiantaria caso a empresa tivesse um payout pequeno.

#4 de 8

@thyago.goncalves.7
em 27/12/2012 23:44

Há outras formas de retorno e por conta disso o lucro reinvestido é vantajoso, de acordo.O comentário era só pra compartilhar o raciocínio de se imaginar a ação caso o retorno acontecesse somente por meio de dividendo, mas como existem outras variáveis, tens toda razão, um múltiplo desse não seria a visão mais objetiva.

#5 de 8

@buyandholder
em 21/01/2013 17:19

Tyago, nao sei a utilidade disso, mas poderias fazer 100% dividido pelo DY.

Por exemplo, uma empresa que paga 5% de DY levara 20 anos para pagar todo o valor de mercado atual de volta ao acionista

Mas particularmente penso que isso é inutil, porque nem o Dividendo, nem o Payout permanecerao iguais por muito tempo. A logica, alias, é que variem sempre a cada ano.

#6 de 8

@rogerkammler
em 21/01/2013 17:25

Retorno para o acionista se dá de duas formas, dividendo e valorização das ações. Assim sendo tem empresas que pagam bastante dividendos, e não conseguem crescer muito (característica do setor) e por isso suas ações não se valorizam muito. Por outro lado a empresas que reinvestem seus lucros na própria empresa, fazendo os lucros crescerem mais rapidamente e por consequência faz com que as ações se valorizem..

Assim sendo você deve ter os dois tipos de empresa em sua carteira...

#7 de 8

@Sofian
em 21/01/2013 18:37

A pessoa deve levar em conta que um P/L de 20,00 diz que a empresa pagará em 20 anos levando em consideração que a empresa lucre durante os próximos 20 anos aqueles X que ela lucrou aquele ano.
Em empresa de crescimento mesmo que DY permaneça na faixa dos 2% e ela cresca 25% ao ano por exemplo, ela retornará o valor ao acionista em menos de 10 anos.

Ela retorna em DY, sem falar que ela pode retornar em valorização da ação em menos de 2 anos, como é o caso da AMBEV nestes 2 últimos anos.

Então quem há 3 anos atrás comprou EZTEC ou AMBEV e viu o P/L dela em 20, já recebeu todo o investimento por conta da valorização da ação. E se considerar os dividendos de hoje em relação ao que ela pagou há 3 anos, também estão bem acima de 2%.

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