PEG - Grendene

No caso você citou especificamente a fórmula Pegy, que leva em conta o DY no cálculo. A conta tá certa, mas lembre-se que os inputs podem variar

E quanto ao crescimento, poderia ser de um período maior ou menor. Em um período menor, a fórmula estaria levando em consideração um momento mais atual da empresa.

Seria bom postar essa dúvida no grupo fundamentos, operacional e governança das cias', citando o exemplo da Grendene, já que essa dúvida não é bem sobre a empresa.

@Asvidzinski, por favor, o que seriam esses inputs? Talvez eu até saiba, mas com um outro nome. E também estou engatinhando sobre análise de empresas. Muito obrigado.

@Asvidzinski, obrigado

a fórmula PEG não seria a divisão do P/L pelo crescimento do LPA ???(sendo que aí você pode estimar o número de anos - 3, 5, 10 anos...)
Mais ou menos assim: empresa com P/L de 15 e crescimento do LPA nos ultimos 5 anos de 20%; 15/20 daria PEG de 0,75.
Me corrijam se estiver enganado, ok?

Esse calculo de peg quanto mais ou menos é melhor?

De preferencia maior que 1. E quanto maior melhor.
Realmente um Peg desse numa empresa de qualidade chama atenção.
Talvez o motivo seja que o p/l vem diminuindo porq o mercado entende que há risco dos resultados da empresa estagnarem ou declinarem.
Mas se vc entende q a empresa é boa e que atende os critérios...recomendo compra-la se o Tsdb assim mandar

Os inputs a que eu me referi é mais ou menos o que o elder falou, você pode usar o crescimento de 5 anos, de 10 anos, crescimento do último ano, pode projetar o guidance de crescimento da empresa... Conforme o dado que você coloca na fórmula o resultado será diferente. Assim não existe um único Pegy da Grendene, existe o calculado com determinados parâmetros.

O PEG "original" é isso que o Buloto comentou, sem a parcela do dividend yeld.

Dizer o que é melhor ou pior é bem complicado, ainda mais estabelecer um valor numérico para isso. Se houver um não recorrente nos lucros a taxa de crescimento vai estar distorcida e o valor do PEG também; Se usar uma taxa de crescimento histórico muito antiga ela pode não refletir mais a realidade da empresa e o PEG estar distorcido; Se a empresa distribuir um dividendo extraordinário o DY estará distorcido e o PEGY também.

Portanto, quase como tudo mais na análise de empresas, esse é um indicador interessante, mas deve ser avaliado com cuidado juntamente com todos os outros dados da empresa. O seu valor isolado pode induzir a erros em boa parte dos casos.

Ah, e quanto maior ou menor ser melhor, depende de onde você coloca as variáveis na fórmula; Se dividir a taxa de crescimento pelo P/L quanto maior melhor; Se fizer igual ao Buloto e dividir o P/L pelo crescimento aí é o contrário

:)

Acrescentando a única mensagem do @Asvidzinski

E vice-versa :-)

eh nessa formula que o @mile sugere de se usar dois periodos para calcular o crescimento do LL ?

assim obtem-se um vies?

ex usar 3 e 5 anos

eh isso ?

Recentemente, o mille disse que só tava usando o último ano, pra ter uma impressão do cenário mais recente da empresa.

Como é fácil calcular eu fiz a fórmula com 5, 3 e 1 se o resultado for crescente 5<3<1 ótimo se for decrescente 5<3<1 pode ser ruim. Qualquer outra coisa precisa ser olhada com calma.

Além disso para "rankear" dei peso 5 a fórmula do ultimo ano, peso 3 a de 3 anos e peso 1 a de 5 anos. Gostei bastante de como ficou.

Utilizo o Modelo de Desconto de Dividendos de John Burr Williams.

Usei em GRDN3 e cheguei a um preço justo de R$ 25.50, gerando um desconto de 49.8% diante da cotação atual.

É claro que o preço justo não pode ser interpretado como um valor exato, mas sim uma estimativa baseada em certas premissas, onde é preciso ser o mais realista e conservador possível.

vcs não acham q isso eh discussão do mural de trades?

to perguntando
não to afirmando

no mais vamos tentar colocar pegy nos quadros

que bom, vai ser ótimo ter PEGY nos quadros

nao sei dizer se eh usado em trade de valor ou sócio tb

Bastter, a ideia é que PEG, que considera só o crescimento da empresa, serviria pra trade de valor, e a PEGY, que também analisa os dividendos, serviria para o sócio. Mas isso é uma visão de B&H diferente porque a fórmula PEGY usa preço. Cada pessoa tem seu jeito de usar a fórmula. Tem gente que só compra ação com um PEGY interessante, pra maximizar o retorno. Mas aí deixaria de comprar a Ambev, por exemplo. Salvo engano, o mille faz assim: ele escolhe as ações dele usando os critérios de B&H dele, ignorando preço, e depois, na hora de comprar, usa o PEGY pra saber qual ação é mais vantajosa comprar dentre as que ele escolheu. Eu já tenho um método um pouco diferente. Enfim, a ideia é ter um mecanismo de analisar o retorno ao acionista versus o preço da ação e descobrir qual dentre as ações que servem pra B&H está mais vantajosa para comprar naquele momento. Como o investidor está decidindo, é uma forma mais avançada, que não é pra qualquer um, pois o emocional pode prejudicar.

O TSDB mais ou menos faz isso certo
mandando comprar o que ta para tras?

Se o TSDB leve em consideração apenas preço não. Pois vai te mandar comprar o que tah pra trás independentemente dos fundamentos.
O Outro método pode te mandar comprar uma ação quevobpreço subiu ou ficou de lado se o lucro ou dividendo foguetaram e a cotaçao ainda não acompanhou.

Acho q eh isso.

ok

Mas com certeza a discussão não é sobre grendene

:)

É impressionante ,como falamos,falamos,falamos e... temos a tentação de precificar !!!

A pegy não precifica. Ela é baseada em números passados e atuais.

Para mim, isso é uma forma de tentar saber se está caro ou barato. Não deveria estar no mural de sócio.

Falando por mim, não vou deixar ou ficar sócio por causa de pegy. é só mais um parâmetro (como é também a indicação do TSDB)

pelo pouco que sei sobre pegy eh uma forma de escolher onde fazer o aporte mensal dentro das que vc ja tem, seria uma alternativa ou complemento ao TSDB portanto eh pertinente aos sócios ...

Um pode usar so o TSDB mas tem sócio que gosta de usar PEGY

eh o que li das diversas discussoes que ja ocorreram por aqui

vai ser bom ter a formula pegy nos quadros. eu, na hora de aportar uso tanto o tsdb quanto a pegy

Mas será bom a PEGY estar integrada ao TSDB. Ou teríamos que entrar em cada uma das páginas das empresas para vê-la.

@eldermarco

ai ia ficar show

como eh apenas um numero creio que eh facil colocar uma coluna no TSDB com ele

ficaria show

Pessoal,
colocar mais um dado nos quadros não vai ajudar na análise. PEGY tem o mesmo sentido de P/L, P/VPA, EV/EBITDA, etc.
Não consigo entender essa verdadeira obsessão por encontrar uma fórmula mágica que vá te dizer rapidamente se a empresa é boa ou não... (affff)!
Se PEGY fosse o Santo Graal da análise de empresas, por que o mercado ainda não viu isso? :p