Confusão com franqueados

Pra mim o mimimi todo é pq a cotação despencou.

epoca negocios??

@mauro06, caiu a cotação (mas isso não me interessa), mas vem caindo a receita, lucro liquido, margem e roe e isso sim me interessa e muito.

Está estranha essa matéria. Comparar Hering com Marisa é meio complicado. Rener foi melhor sim, está execelente. Mas a matéria não comenta a dívida que aumentou razoavelmente nos últimos anos, embora ainda esteja baixa.

Pelos dados da Marisa, ele fechou o 1T15 com prejuízo e o texto diz que a margem ficou em 49%. Como pode?
Marisa tem Dív/LL em 24 e HGTX nem divida tem.

Nao me pareceu uma boa análise.

Pois é,preciso selecionar o que se lê.Em todo o caso a intensão é válida e fica a dica de visitar você mesmo as lojas e perguntar,verificar o atendimento. Aqui na internet se pode ver a webstore . Um dia que estiver de bobeira passe uns 5/10 minutos em uma loja e veja se está melhorando,se comporte como cliente,avalie o atendimento. E além disso saiba o momento da empresa,o que ela está fazendo e verifique,na prática,o que está sendo feito e como.Se pode ter um aprendizado muito bom dessas experiências. ,@rodrigofti.

de fato para comparar estas empresas deveria comparar tb as dividas

quanto a margem pode ser que esteja certo (nao conferi), ele fala de margem bruta (lucro bruto/receita) uma empresa pode ter lucro bruto positivo e lucro liquido negativo, penso eu

Eu entendo pouco de balanço mas até onde minha memória alcança o Lucro bruto eh venda menos custos sem considerar os impostos

Lucro liquido considera alem dos custos de produçao, os impostos, juros e despesas gerenciais

salvo melhor juizo eh isso

logo a margem bruta eh maior que a margem bruta e eh possivel ter margem bruta positiva com margem liquida negativa

eu nao olhei o balanço da Mariza e de fato de uma margem bruta de + 49 % para uma margem liquida negativa como citada ha uma enorme diferença para ser verificada

so aproveitei o ensejo para discutir a diferença entre margem bruta e liquida

inclusive ja vi empresas com margem bruta muito parecidas e margem liquida distinta e fui ver a principal diferença estava no incentivo fiscal que diminui impostos de uma em relacao a outra ...

se nao me engano ja discutiram isso aqui quando falaram da Grazziotini com uma outra q me esqueci agora ....

Alguém sabe o que ocorre com a sobre de mercadoria nas lojas ?

O Franqueado devolve para a Hering? ou uma vez que ele pediu se nao vender ele que tem que dar um destino para as mercadorias nao vendidas?

e o que eh feito com as roupas nao vendidas ? alguem sabe ?

Melhor perguntar ao ri,@luqteixeira.

Suponho que fiquei em estoque e passem por liquidação.Todas as cias de varejo de vestuário estão liquidando pesado e direto. Próxima vez que passar perto de uma Hering Store,pergunto,mas,veja o que diz o ri.

@luqteixeira, eu não entendo também de análise mas pra mim lucro bruto = nada, porém, posso estar errado.

Cria um tópico lá no fórum do Mille, é melhor, vão responder, também quero saber.

mas e no fim? a revista vendeu? uh uh uh

Aqui outra análise sobre a queda do SSS: http://veja.abril.com.br/blog/mercados/varejistasempresas-de-consumo/da-hering-mercado-espera-um-diagnostico/

Eu compro na Hering há muito tempo, mas hoje em dia tem uma coisa que me incomoda muito: no Rio de Janeiro, apenas uma única loja vende a linha infantil! Tenho dois filhos e fica difícil comprar na Hering assim.

vou perguntar ao RI essa questão dos franqueados e depois coloco a resposta.

Essa oscilação de margem, LL entre outras que você citou @rodrigofti não são assim tão grandes.
Não adianta negar, a preocupação é pq a cotação caiu, tanto sua quanto da maioria da midia.
A margem é mais ou menos a mesma nos últimos anos, basta olhar o quadro.
O mesmo posso dizer do LL do Roe entre outros, houve sim uma piora nos números mas é normal, uma empresa de varejo não vai crescer pra sempre, ainda mais agora com o país em recessão.
Pra mim o mais importante você não analisou...a dívida que não existe, portanto a empresa pode passar por periodos mais dificis sem se endividar.
Provavelmente a cotação vem refletindo uma expectativa exagerada do mercado sobre o crescimento da empresa que não aconteceu, mas eu ainda acho que é porque tem mais gente vendendo do que comprando. :))

Tenho respeitosamente uma opinião contrária a do Senesino.
Ir em alguma poucas lojas e através desta impressão impírica julgarmos se a empresa está melhorando ou piorando serve para muito pouca coisa, pois mesmo que acertassemos no diagnóstico, coisa que é nem os controladores com todo o know how e dados nas mãos não estão conseguindo, não serviria de nada pois não somos controladores e sim sócios passivos, portanto não opinamos.
O ponto na Hering é que os controladores parecem não saber o que está motivando a perda na produtividade e competitividade, ou não passam isso de forma clara para o mercado.

ok

@rodrifogti ja que vc vai perguntar eu nao vou perguntar

outro dia perguntei o RI sobre o cartao e eles nao responderam, vcs tem boa experiencia com o RI @senesino?

O RI entra quando em período de silêncio?

@stim4444,a análise empírica é complementar e importante para analisar o andamento do processo,fazemos perguntas e etc... Foi anunciado nos resultados do 1T15 a melhoria do formato de lojas,mais sinalizadas com melhor sortimento e que seria um processo,já que a rede de lojas é grande. Consegui ver nas que tenho passado,até em cidades diferentes,loja de shopping e de rua e é um complemento importante e que o próprio Peter Lynch fazia muito e recomendava e com isso em uma época sem internet e as facilidades de hoje ele conseguiu que o fundo de que era gestor investisse e saísse na hora.Muitas coisas em análise de empresas são empíricas,empíricas e objetivas,como nas artes.

Por isso,defendo esse estudo,afinal,o varejo trabalha com o imaginário,o comportamento do consumidor,por mais monitorado que hoje seja,pode variar de formas que não se pode prever com exatidão.

Mas,enfim,é só uma sugestão e entendo as razões daqueles que como o @stim4444 não acham válido esse tipo de estudo e agradeço por expor seu pensamento,grande abraço,amigo,sigamos aprendendo juntos.

Acho que já está @oxentian2,costuma divulgar no final do mês.Tá no tempo do silêncio.

Tenho sim,@luqteixeira,boa experiência com o ri deles,mas,creio que o período de silêncio já esteja vigorando.

Além disso,é preciso que entendamos,não sei se se trata da sua pergunta,que nem tudo pode ser respondido,para não se entregar o ouro para concorrência.

Abraços e parabéns pela evolução.

@fernandocarneiro,dá uma procurada no google a respeito das lojas físicas da Hering Kids aqui no Rio.

Eu comprei presente para minha sobrinha pequena na webstore ano passado e fez bastante sucesso. Tá chegando o níver dela novamente. É só entrar na loja que é separada pelas marcas e ver. Gostei da experiência,nunca tinha comprado roupa assim.

Ok, Obrigado

vou esperar passar os balanços e farei a pergunta para eles de novo

@stever,lucro bruto e margem bruta,são o início da avaliação do resultado da operação,são importantes sim.Começa no Lucro bruto,Ebit,Ebitda e LL,é importante acompanhar esse trajeto.

@luqteixeira, vou agendar para inicio de agosto fazer a pergunta ao RI por causa do periodo de silencio.

@mauro06, em 2015 o lucro voltou ao patamar de 2011, mas a margem caiu mais de 3%, o ROE caiu 15%, unica coisa que aumentou foi a receita. Para mim fica claro que a empresa está se perdendo em algo porque teve 300 milhoes de receita a mais e o lucro é o mesmo.

No caso de dívidas, quem disse que não ter dívidas é bom?? Se a dívida for controlada e com juros baixos a dívida não é problema.

Apenas estou tentando entender o porque os balanços terem piorado.

Meu ponto de vista: O setor anda super mal das pernas, aqui em Belo Horizonte, as lojas de roupas e sapatos seja nas ruas ou em shoppings estão muito vazias. Dados estatísticos mostram que o consumo das famílias vem caindo, e a elasticidade de roupas e sapatos é alta em relação a crises econômicas e desemprego.

Solução para não reduzir as vendas? Promoção, que significa reduzir as margens. Não consigo ver nada de errado na empresa.

Tô com o @Fernando47, pra mim tá tudo de boa... (ainda) mas vou acompanhando.

Uma breve comparação com Renner e Riachuelo por exemplo, derrubam estes argumentos de que o problema é o setor. Não fiquemos igual a presidenta alegando que o problema era a crise mundia e não a admin dela.
A Hering vem perdendo margem e principalmente competitividade. A governança tem patinado na identificação dos possíveis problemas e por isso tem patinado em trazer a empresa de volta aos trilhos. Este é o diagnóstico, não adianta nos iludirmos de que tudo está bem. Agora também não quer dizer que tem que sair correndo. Tem sim que acompanhar de perto. A Hering não é aquele tipo de empresa tranquila que nem precisa quase acompanhar (como ambev por ex). Ser sócio desta empresa exige maior e mais frequente acompanhamento e expõe a maior risco. Cada um lida com estes elementos com acha que deve.

Um outro ponto. Será que a comparação entre Hering, Riachuelo e Renner é válida?

Riachuelo e Renner são essencialmente grandes varejistas multimarcas. A Renner, inclusive incorporou a Camicado há alguns anos, que nada tem a ver com roupa. Ambas operam em modelo de grandes lojas, sendo quase sempre âncoras em shopping centers.

Já a Hering é baseada em pequenas lojas pulverizadas em comércio de rua e shoppings, franqueadas na maior parte, as quais vendem a produção da própria Hering.

Não me parece uma comparação semelhante a que podemos, por exemplo, fazer entre Itaú e Bradesco.