Resultado 2T18

continua na mesma,

patinando

Para mim, esse copo está meio cheio !!

Quando a diretoria justifica que o resultado foi impactado pelo clima e pela copa, dai é duro. Hering perdeu o rumo nos últimos anos, parece ter ficado para trás em um mercado bom que é o varejo. Gosto do perfil conservador sem dívidas, isso me fez sócio até agora, mas coloquei como critério de saída queda de desempenho em 2 anos consecutivos. Acho que está chegando no limite. 1 ano de quarentena já.

Geralmente é sábio esperar o anual antes de tomar uma decisão de sair da empresa

Esse papo de clima realmente não colou, espero não estar me enganando, mas a empresa apesar de estagnada continua dando lucros e sem divida, acredito que não irá passar disso se permanecer apenas neste segmento. Ainda a vejo como um bom investimento levando em consideração a distribuição de proventos.

Na minha leitura a empresa está passando por dificuldades de relacionamento com os franqueados. Digo isto com base no desempenho superior das lojas próprias, do fechamento de lojas franqueadas e da crítica do próprio membro da família Hering (que é franqueado da marca) da política da fábrica em relação aos franqueados. Inclusive ele está agora atuando na fábrica e espero que, com sua visão de franqueado, consiga consertar as coisas.

Melhorou a geração de caixa e diminuiu as despesas operacionais. Fez uma reestruturação recente parece uma diretoria engajada em melhorar a empresa. Pra mim não está em alerta, precisa piorar muito. Quando a economia ficar aquecida mesmo o varejo vai explodir. Acho apenas que eles deviam focar na expansão da marca pro nordeste, as franquias que abrem por aki são em sua maioria fechadas.

Com certeza @oxe não irei tomar decisão sem o anual. Ainda mais que o perfil conservador dela sem divida faz o sócio ficar tranquilo na tomada de decisão. Mas há 2 anos que os resultados são sempre os mesmos.

Não empolgou. Ainda segue bem, mas estagnada.

SSS 1T18 positivo = sobras do verão, liquidação
SSS 2T18 negativo = coleção inverno não está performando

Se fossem os mesmos números mas invertido, seria bom (baixo SSS 1T18 pode significar que vendeu tão bem a coleção verão em preço cheio até dezembro que precisou liquidar menos coisas em jan-fev).

Em varejo de moda os principais momentos da verdade são 2T e 4T. Já 1T é quase todo descontos, e 3T é misto entre liquidações e período de preço cheio.

A empresa continua doente e a cada trimestre vai perdendo mais saúde. Ainda não é ruim, mas a piora na operação é bastante visível.

O momento é desafiador para o setor. As empresas que tem lojas próprias tem uma vantagem neste momento, pois no geral conseguem fazer uma gestão melhor do capital e continuam rodando produto mesmo durante momentos difíceis. Já marcas que vendem para terceiros ou para franqueados, enfrentam o desafio do baixo profissionalismo ou da dificuldade de caixa dos pontos de venda e vira um ciclo, sem produtos novos a loja não vende e sem vender não comprar produtos novos... rs

A Renner, como seu modelo de negócios, está conseguindo algo admirável!

mais do mesmo.

Gerou muito caixa livre e o roic ficou acima de 14%. Não vi motivo pra desespero: se não voltar a crescer e continuar gerando caixa, paga em dividendo.

Para mim a empresa esta fazendo o dever de casa arroz e feijao so, sem mistura.

Vou seguir a dica do Oxe e esperar o anual, mas é uma candidata a sair da minha carteira.

A questão do clima não eh necessariamente uma desculpa da empresa, mas eh sim um dos fatores que fez vender menos coleçao de inverno, se o frio nao vier, nao tem jeito, vende menos, assim como temos anos q o frio vem mais forte e impacta positivamente. No Webcast da Grendene, por exemplo, o diretor falou q o clima impactou positivamente o trimestre, pois os produtos dela são mais para verão....

@scooby o clima afetou a LREN?

No caso da hering ela veio numa crescente ate 2014, 2015 e 2016 caiu e em 2017 voltou a crescer bem... o segundo trimestre de 2018 veio com receita ruim e o povo ja entra em panico e outros já falam que a empresa esta doente a cada trimestre... Eu não tenho como discordar mais...

Enfim vale a pena ligar no RI da empresa e pedir pra eles explicarem melhor a receita da empresa ser afetada tanto por esse clima mais quente, alguns jogos de copa e pela greve dos caminhoneiros...

Deve ter uns 2 anos, não tenho a certeza, quando os resultados da hgtx pioravam trimestre a trimestre, era visível muito claramente nos releases que a produtividade das lojas próprias era muito superior à produtividade das lojas franqueadas. Houve trimestres em que a produtividade das lojas próprias chegava mesmo a crescer enquanto que das lojas franqueadas caia. Isto em trimestres cujos resultados pioravam em relação à comparação com o do ano passado.

Enviei email ao RI 2 vezes questionando esta diferença, perguntando se eles já tinham detetado isso, e se iriam fazer algo a respeito. N obtive resposta nenhuma das vezes. E coincidentemente, o release que saiu depois de eu ter enviado os e-mails, já não informava a diferença entre a produtividade das lojas próprias e das franqueadas. Esse foi o ultimo release que li da hgtx. N sei como estão agora. Pulei fora da empresa no dia seguinte.

Tem uns 2 anos por ai...
Deve ter uns 2 anos iss

Os releases atuais mostram a produtividade de vendas das lojas próprias X a dos franqueados sim. A empresa já deixou claro que não pretende mudar seu modelo de negócios para transformar lojas franqueadas em lojas próprias ou coisa que o valha. Creio que eles entendem que é mais lucrativo dividir o risco do negócio com os franqueados, imobilizando menos recursos próprios e realizando menos investimentos próprios. É mais conservador. Lógico, um dos efeitos colaterais é a dispersão no desempenho das lojas. Muitos franqueados com gestão ruim.

@sadfgn sim, a Renner comenta não só o clima, como a copa e a greve dos caminhoneiros também, as vezes um resultado bom, poderia ter sido melhor...

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Hum... Ok. Entendi. Então eles por medo de "colocarem o deles na reta", se acomodaram, e não procuram orientar os franqueados de maneira a que estes consigam atingir a mesma produtividade das lojas próprias. Legal. Realmente os resultados têm vindo tão bons que eles não precisam de se debruçar sobre esta situação já identificada.

Para ser sócio há que aceitar as partes fracas da empresa, mas também há que destacar também as partes positivas em relação as concorrentes.
Por exemplo, o PLA (R$ 1,42) ao passo que uma de suas concorrentes LREN3 é (R$ 1,20).
Os caixas tambem já com a divida descontadas de ambas, a HGTX3 ainda sobra grana, mais de 200 milhões em caixa, enquanto que a LREN3 zera e ainda fica devendo mais de um bilhão.
Não vejo motivo de preocupação com essa empresa porque ela gera caixa, mesmo em crise, paga dividendos para os seus acionistas e mesmo assim ainda consegue crescer.
Tem pontos fracos, mas o acionista que quer continuar há que aceitar, caso o contrario não fica.
Eu avalio mais pontos positivos do que negativos. É uma boa empresa.

Os dados atuais não são ruins. No momento ela até serve para compor uma carteira diversificada. Não entraria nela hoje mas que já está e diversifica bem não tem porque sair pois a empresa segue fiel a seu conservadorismo que provavelmente é o ponto forte que faz o sócio se manter nela. Agoraaa, que ela tem problemas de venda tem. Pode ser modelo das lojas ou coleçoes, mas alguma coisa faz ela vender cada vez menos.

Poderiam excluir essas postagens da OPA das lojas Hering, tem nada haver com essa empresa aqui. Lojas Hering são algumas lojas de Blumenau só.

excluimos uma
se excluir as duas vai ter mais gente postando aqui
vou mudar o titulo da outra