Atualização!

Bastter · 2016-03-17T11:01:00-03:00

Quadro Evolução Anual Atualizado para 4T15

@Valak
em 17/03/2016 11:24

Alavancagem assustadora. Deus me livre.

#1 de 14

@Rotozzi
em 17/03/2016 12:13

Governança assustadora tbm. Deus me livre.

#2 de 14

@gueto
em 17/03/2016 12:36

Estudei a empresa, mas não sinto-me seguro para investir nela. Tem cara de rolo....

Parece muito boa para donos e talvez para quem trabalhe lá em cargo de gestao.

Acho arriscado.Passo...

#3 de 14

@paineiras
em 17/03/2016 15:00

Consta no release:

"No 4T15 houve despesas não recorrentes no valor
de R$460,6 milhões referentes ao projeto de
realinhamento global das plataformas regionais e
liquidação de créditos tributários no Brasil".

Então, na prática, houve lucro?

#4 de 14

@Bastter
em 17/03/2016 15:50

despesa eh despesa
mesmo q seja não recorrente

se uma empresa tiver uma despesa não recorrente de 50B e for a falência, na pratica houve lucro?

#5 de 14

@celtiberian
em 17/03/2016 22:30

Cara, uma empresa grande ta sempre precisando realinhar alguma coisa, liquidar algum crédito tributário, essas coisas.

Esquece isso e olha a linha final. E ela é vermelha. Então foi ruim o trimestre.

Eu só considero não-recorrente mesmo quando entra em um trimestre todo o efeito da compra ou venda de alguma controlada, fusão, etc... Essas coisas mais normais não considero.

Empresa que ta sempre tendo não-recorrente está enganando os acionistas. O próprio Graham mostra no livro dele empresas com prejuízo todos os anos mas um "LPA ajustado" sempre bonito e crescendo. Acabaram quebrando. Olhe a linha final sem ajustes malandros.

#6 de 14

@celtiberian
em 17/03/2016 22:31

Em tempo: não estou falando de JBS especificamente quando falei sobre empresas que estão sempre tendo não-recorrente. É no geral. Fiquem sempre de olho.

#7 de 14

@limafernando
em 19/03/2016 19:43

A dívida é grande, mas se for com juros módicos do BNDES (as vezes menor q inflação) talvez não seja tão ruim... até porque ela é bem relacionada com o gobierno

#8 de 14

@Bastter
em 19/03/2016 21:27

ta pesando
seja com os juros q forem
a alavancagem eh enorme
o risco eh alto assim

#9 de 14

@celtiberian
em 23/03/2016 11:11

A alavancagem é alta e os controladores parecem não se preocupar tanto com isso, toda hora fazem mais dívida para comprar outro concorrente.

Isso que é preocupante. Estão com a faca e o queijo na mão, só tem que parar de megalomania e pensar em gerar caixa.

Essa empresa eu vou olhar só mais pra frente, ano que vem. Ela melhorou, mas ainda tem muitos pontos de atenção.

#10 de 14

@senesino
em 31/03/2016 20:38

A relação dívida líquida/ebitda já foi muito pior,agora está bem razoável e FCL Capex até que está bem azul,mas,essa governança aí,é que é o problema.

#11 de 14

@flordelis
em 04/04/2016 22:43

sobre os 460 milhões

" pegando a primeira parte da sua pergunta, esta parte aí
não recorrente tem 2 partes: Uma é toda esta reestruturação societária, que
teve o valor expressivo aí que foi gasto para fazer toda esta reestruturação
societária, que foi coisa de ao redor... mais de R$100 milhões foram gastos
nesta reestruturação.
E outra foi uma questão fiscal no Mato Grosso de um questionamento que foi
feito no Mato Grosso que a companhia entendia não estar com nenhum liability,
mas surgiu um questionamento e a companhia decidiu encerrar o
questionamento e pagar o que o estado questionou de incentivos fiscais. "

#12 de 14

@bentoforever
em 26/04/2016 20:27

Posso estar enganado, mas com relação a esta dívida toda aí, podemos ver que o ativo também aumentou juntamente com o passivo, em 2014 o ativo estava em 70 B. e foi para 120 B, algo assim; isto significa que o endividamento não foi para pagar prejuízos, cobrir dívidas e sim investimentos. E a receita liquida também aumentou bastante. Levando em consideração que a margem dela sempre foi baixa. Sendo assim, acho que esta empresa não está assim tão ruim, além de que, teve lucro de 5B em 2015. Não vai falir não.

#13 de 14

@Bastter
em 27/04/2016 03:19

ninguém falou que ela vai falir
mas so não falir não quer dizer q seja um bom investimento
no mais não basta a empresa ser boa
tem de ser boa para os minoritários
a divida esta desequilibrada
div/ebitda de 4
se vai equilibrar ou não, não sabemos
mas neste momento é a realidade

#14 de 14