Em processo de desalavancagem

Em processo de desalavancagem

@HenriqueMCampos
em 14/12/2018 22:27
Empresa tem anunciado foco na desalavancagem. Os investimentos realizados nos últimos anos começam a gerar resultados. Receita e Ebtida avançaram, Dívida Líquida / EBITDA recuou. FCL CAPEX já reagiu positivamente com o fim dos investimentos.
A maior parte da dívida está em dólar.

O histórico da empresa é bom. Se a trajetória descendente da alavancagem se confirmar e o endividamento alcançar patamares adequados, volta a ser uma empresa no roll das viáveis para estudos.
@Bastter
em 14/12/2018 22:39
realidade = prejuizo de 1B e divida descontrolada
e nunca teve lucros realmente consistentes
so ver a curva de lucros
estude balanços e nao promessas das empresas

se tiver 5 anos de balanços bons a gente estuda
no momento tem zero anos
#1 de 5
@MeBF
em 14/12/2018 23:53
Essa é realmente um empresa um pouco mais díficil de estudar e acompanhar.
Elevado Capex nos últimos anos, dívida alta em renegociação..
Apesar disso, os relatórios da empresa parecem apontar para um conforto operacional com Div liq/ebitda alto, inclusive com possível aumento de capex novamente nos próximos anos..
Retorno ao sócio nos últimos 15 anos= 1426%
#2 de 5
@Bastter
em 15/12/2018 10:29
sim, teve retorno bom
isso eu nao nego
maas outras q nao dao 1B de prejuizo tb tiveram
1B de prejuizo eh algo q para mim nao da
#3 de 5
@HenriqueMCampos
em 15/12/2018 11:17
Bastter, entendo seu posicionamento em relação a não considerar o investimento na empresa no momento atual e aguardar resultados mais consistentes nos próximos anos para voltar a avaliar.
Mas para entender melhor seu raciocínio e explorar mais sua filosofia de investimentos, digamos que o investidor tem realizado aportes frequentes nesta empresa há mais de uma década e que ele entende/aceita seu comportamento cíclico.
A pergunta é: para o investidor de longa data, esse prejuízo de 1bi seria decisivo para vender o ativo?

Pergunta mais genérica: se uma ação com bons fundamentos passa a ter prejuízos vc vende e só compra se voltar a ter lucros por cinco anos seguidos? Ou cabe uma avaliação mais criteriosa dos motivos desse prejuízo para identificar se ele foi pontual ou se tende a ser a nova realidade da empresa?
#4 de 5
@Bastter
em 15/12/2018 11:41
se ele sabe o q ta fazendo nao pq esta é uma empresa ciclica, dificilima de ser socio como todas ciclicas
na verdade ciclicas, como a Vale por exemplo eu acho q so se deve entrar se esta disposto a nao sair pq se analisar como as outras vai sempre sair na parte de baixo do cilo q pode levar anos
o q o sujeito pode fazer é colocar em quarentena se ta inseguro, mas vender se sabe onde entrou nao faz sentido
é de se esperar que esse tipo de empresas tenha prejuizos
o risco de investir numa empresa dessas é maior, por isso acho q para a maioria nao serve mas para quem sabe o q ta fazendo se for sair no prejuizo nao deveria ter entrado

neste manual vc vai ver minha opiniao sobre sair de empresas

Bastter Blue > Manual > Sócio
#5 de 5

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