Mercado

eu nao ligo para isso
ha sempre casos assim

eu foco nas empresas q preenchem meus criterios
e esqueço q as outras existem

se subir 10K% nao me importa

a margem baixa entretanto eh caracteristica deste setor agora realmente a divida é imensa e o FCL negativo entao nao é uma empresa que me interessa

eu nao dou a minima para cotações seja caindo ou subindo

ou eu considero q a empresa tem valor ou q nao tem
se o mercado ve diferente, otimo

e um dia pode ser q saia a noticia q justifica isso, e pode ser q suba mais ou pode ser q desabe

nada disso faz diferença para mim se a empresa nao preenche meus criterios

sim, nao olho pra ela como investimento, mas sempre fico tentando entender esse valuation dela doido..

alem disso, concordo com vc quando diz que eh um negocio mal administrado, sempre vejo as lojas dela uma bagunca tremenda, ademais, nao acho que ela seja um negocio unico, penso sim que ela eh substituivel, fica no meio do caminho entre supermercado e loja de cosmeticos e loja de eletronicos, talvez essa seja uma formula de sucesso, mas eu como consumidor acho muito esquisito.. nao costumo frequenta-la..

Bom é um caso a se estudar sim para aprendermos
vamos acompanhar e ver se

- nossa noção de valor estava errada neste caso

- o preço vai acabar desabando em algum momento

- vai aparecer a noticia q o mercado sabia e nós nao que justifica isso

Uma dessas 3 alternativas estara correta.

Se tivermos por base noticiario, tem essa questao da B2W, ela esta comprando mais acoes da B2W jah faz algum tempo e, esta, teve 2 elevacoes de recomendacao e preco-alvo no ultimo mes pelo Merril Lynch. No curtissimo pode ser isso q vem carregando a LAME tb..

Talvez o mercado esteja vislumbrando uma potencial verticalizacao entre os 2 negocios tambem, de qlqer maneira, se isso de fato ocorrer, temos que acompanhar eh o resultado (melhoria de margens e lucros) e sinergias advindos desta estrategia..

Sai hoje o resultado?

um detalhe q esta margem baixa, q nao me agrada, mas enfim, é caracteristica do setor
entao empresas deste setor podem ser boas com esta margem

mas de qq forma a divida putz

agora tem a mao da Ambev por tras
va saber

atualizado 4T12

o lucro continua aumentando
nao ta redondinha
mas o lucro ta aumentando

Pow.. ela deve estar investindo muito pesado pq com uma receita líquida de 11.334 e um lucro de apenas 347 pra aonde esta indo essa grana...?? sem contar que a dívida só tem aumentado nesses ultimos tempos..

ta investindo bastante
-1.496 de FCI

agora eh caracteristica do setor a margem baixa

1 - a margem de lucro dos produtors eh minima
a receita vai embora no custo dos produtos e gastos com a venda

2 - empresa deste tipo tem de abrir uma loja por semana

entao este tipo de empresa tem margem baixa, nao tem jeito

a divida ta desequilibrada sim

Acho (com o perdão do achismo) que os investimentos pesados chegaram atrasados. Há pouco tempo o setor varejista estava voando, inclusive várias empresas observaram margens muito interessantes e a Americanas deixou passar. Difícil prever o futuro, mas os resultados do setor varejista em geral vêm diminuindo e só agora o investimento da LAME vai amadurecer.

Se a dívida continuar caindo como nos últimos 5 anos, quem sabe alcance um endividamento que passe a preencher nossos critérios, desde que mantenha este ótimo ROE. Antes eu ignorava mas acho que vou prestar atenção nos próximos anos.

a divida voltou a aumentar e o FCL negativo esplodiu

Comecei investir no ano passado e fiz muitas besteiras. Tive lucro do jeito errado achando que era holder comprando ação de empresa péssima e vendendo na valorização, o que poderia ter me dado um tombo enorme, agora reconheço isto graças a este site. Este ano vou começar a investir do jeito certo na filosofia que a maioria aqui adota e que pra mim faz muito sentido como contador. Obrigado Bastter por esta iniciativa de esclarecer a mente da pessoas.

@Bastter, tira uma duvida, por gentileza: "a nivel de estudo", pq esse tipo de empresa precisa abrir uma toda semana?

isso foi um exagero meu claro
mas o fato é q a concorrencia nesta area é enorme
entao tem de estar sempre expandido e investindo em novas lojas

Olá pessoal, vi a discução aqui no quadro sobre as Lojas Americanas e achei muito interessante e gostaria de dar minha opinião, acho que o valor desta empresa está relacionado ao grande caixa da mesma (maior até que o PL,2x maior)e a grande geração de receita, que é o que geralmente o mercado olha para avaliar dívida, além do mais a empresa gera lucros constantes, não levando em conta o 1TR2014 e o 2TR2014(que eu não estudei para ver o porque dessa diminuição do lucro já que as receitas não cairam). Enfim, estes foram os pontos positivos que eu enxerguei nesta empresa, eu me considero um novato nesta área de análise de valor de empresas, estou aprendendo aqui na Bastter.com a analisar, por isso se alguém quiser fique à vontade para expressar a sua opinião sobre esta análise. Valeu.

em primeiro lugar se vc quer mesmo analisar empresas esqueça a cotação e porque a cotação ta assim ou assado
analise somente a empresa

no LP cotação segue lucros
entao o q importa eh ser socio de boas empresas
esqueça cotaçoes
quanto mais esquecer maiores suas chances

Me desculpe Bastter, mas acho que não mensionei cotação no meu comentário, não sou sócio desta empresa (o que não importa aqui no caso) e só mensionei pontos que eu achei positivo nela, que poderiam ser sinônimos de valor para a mesma, acho que vc não se agradou da parte que eu falei " que é o que geralmente o mercado olha para avaliar dívidas", mas não quis dizer cotação, quis dizer valor, foi isso, e mercado me referindo a quem analisa dívidas das empresas em geral. Esse seu comentário eu já estou pondo em prática com certeza, obrigado.

entao me confundi
peço desculpas

Sem problemas Bastter.

Hehe, lá em cima o Bastter falou que estava "exagerando" quando disse que esse tipo de loja tem que abrir 1 loja por semana. Olha só isso: "O plano de expansão recém-anunciado de hoje à noite significa uma média de 160 aberturas de lojas por ano"
Isso agora vai dar é 3 lojas por semana.

putz
mas enfim a empresa vem crescendo de forma alavancada
pçara quem aceita o modelo os dados ate mnelhoraram um pouco daquela epoca
eu acho muito esquizofrenica

vendi as minhas ações, não da pra aguentar esse novo plano. Não consigo ver um cenário tao otimista no país para dar certo essa estratégia.