1T2019

LL segue em queda, dessa vez a empresa justifica com aumento de despesas (vendas e mkt principalmente) e pela aquisição da Hiper. Sei lá. Como disse Bastter na rapidinha, é “flat” mesmo, pelo jeito não sai muito disso aí...

Não é uma empresa ruim, de qquer forma. (Mesmo que fosse, não ia dar pra ver isso por um mero trimestral, claro)

Empresa tem aumentado receita e investido muito. Tem que ver a expectativa futura de lucros, se todas essas aquisições vão performar e tal...

"Destaques:

A receita recorrente foi 16,8% maior no comparativo com o 1T18,
representando 89% da receita bruta total.

A receita líquida foi 11,6% maior em relação ao 1T18.

Crescimento de 15,2% do EBITDA ajustado frente ao 1T18, com margem
EBITDA ajustada de 26,0% no trimestre.

A taxa de renovação de clientes no 1T19 foi de 99,2%, uma leve melhora em
relação ao trimestre anterior."

Eu concordo que os lucros estão estagnados e não dá pra prever o futuro, mas eu vejo com bons olhos esta taxa altíssima de renovação de clientes.

Soma-se a esse fator de clientela fidelizada a empresa estar sempre fazendo aquisições no intuito de expensão da base de clientes/receita recorrente, como atualmente foi o caso da aquisição da Hiper, e dá pra esperar talvez um crescimento bem orgânico nos próximos anos da lucratividade.

Me parece ser uma empresa bem conservadora mas certinha.

Nos resta acompanhar os anuais, mais sem graça que ver grama crescer por enquanto. Rs

O resultado dos últimos anos tem ido embora nas despesas administrativas e comerciais. Como não acompanho essa empresa, não tenho a menor ideia de onde estão aplicando essa grana aí. Só dá pra ver que não tem se tornado lucro

Comparando 1T18 com 1T19:
a Receita até cresceu relativamente bem, mas:
- D&A cresceu
- despesa com marketing e vendas cresceu MUITO (!)
- resultado financeiro teve uma queda de 5,5 milhões

aí não tem mágica...lucro caiu.

Mas eu avalio essa empresa com um bons produtos, e de demanda crescente. O mundo digital veio para ficar e o Brasil ainda está começando. Mas, como várias, depende um pouco do quanto a economia crescerá.
Mas é uma empresa que eu acompanho de perto e vou entrando devagar.

D&A cresceu pelas aquisições, não tem efeito caixa...

pra mim o grande destaque é:

Receita operacional bruta, +16,8% sobre o 1T18 e +6,1% frente ao 4T18
Destacamos que tanto Linx Digital como Linx Pay Hub já representam 13% da receita recorrente.

não sei avaliar se esses números estão de acordo com o esperado, pois o crescimento de receita é o menor da série histórica. mas o Linx pay é a grande aposta da empresa no momento.

D&A aumentou por aquisições, como já dito pelo @alyr3. Não impacta o caixa. Além disso, é uma empresa dominante no mercado, com base de clientes extremamente diversificada (o maior cliente, da última vez que vi, representava 2% do faturamento). A maior parte das redes varejistas usam software Linx, e é extremamente difícil trocar essa estrutura.

Está num momento de transição. Se for pra crescer meteoricamente sempre, vai ter 5 empresas na carteira. Esta aqui tem fundamentos bem consistentes po LP. Curto prazo eu nem sei analisar.