Resultado 2T18

ChihuehueBR · 2018-08-06T20:00:00-03:00

DESTAQUES Receita recorrente cresceu 17,7% na comparação com o 2T17, representando 80% da receita bruta total. O crescimento orgânico proforma acumulado da receita recorrente foi de 10,7% no comparativo anual. Receita líquida foi 26,1% maior em relação ao 2T17. Crescimento de 17,8% do EBITDA frente ao EBITDA ajustado do 2T17 , com margem EBITDA de 23,5% no trimestre. O lucro líquido atingiu R$ 18,3 milhões no trimestre, -14,3% frente ao 2T17. EVENTOS RECENTES Nova pesquisa do IDC: foi divulgado um novo estudo sobre o mercado brasileiro de software para o varejo, com os estudos relativos ao ano de 2017. O market share da Linx atingiu 41,3%, um crescimento de 110 bps sobre o ano anterior. Segundo o estudo, o “total addressable market” (TAM) estimado atingiu R$9,5 bilhões, um aumento de 4,9% sobre 2016. A receita total de softwares de gestão para o varejo atingiu R$1,3 bilhão em 2017, uma penetração de 13,3% do TAM. Distribuição de JCP: em 06 de agosto de 2018, o Conselho de Administração aprovou o pagamento de R$11,0 milhões em juros sobre capital próprio, correspondentes a R$0,066981003 por ação, a serem pagos a partir de 24 de agosto de 2018, com base na posição acionária de 09 de agosto de 2018, sendo as ações negociadas “ex” juros sobre capital próprio a partir de 10 de agosto de 2018, inclusive. O valor líquido de IR é de R$9,4 milhões correspondentes a R$0,056933853 por ação.

@Liberdade89
em 06/08/2018 20:53

Melhorou em tudo, exceto o lucro líquido meio estagnado. Esperar o anual.

#1 de 12

@Thiago74
em 06/08/2018 20:55

Achei meio xoxo. Ainda continuo de olho na empresa, mas eles estão tendo dificuldades para melhorar o operacional. Sempre fazendo aquisições, mas não tendo um aumento bom da receita ou da margem.

#2 de 12

@caiotaniguchi
em 06/08/2018 22:14

"(...) eles estão tendo dificuldades para melhorar o operacional. "

Aí olho o resumo 2018 vs 2017: EBTIDA +9%, receita +10%

A empresa tomou uma pancada no financeiro, pela queda dos juros e pelas aquisições feitas, de acordo com o release, o que acaba afetando negativamente o LL. Mas até aqui, nada demais. Também é normal as margens caírem se as empresas adquiridas possuem margens menores.

#3 de 12

@Eduardo
em 06/08/2018 22:54

caiotaniguch está correto. Não teve nenhum problema com o operacional, pelo contrário.

Lucro caiu apenas por resultado financeiro (queda de juros e menor caixa investido por conta das aquisições). Essas mesmas aquisições, por se tratarem de empresas com margens menores, impactam as margens da Linx. Parem de olhar número isolado. Olhem o todo e entendam os porquês disso ou daquilo.

#4 de 12

@Sardinha2015
em 07/08/2018 06:40

Tá longe de ser xoxo, macho. Crescimento orgânico de 2 digitos.

Empresa de crescimento tem que crescer, em alguns casos lucro é secundário.

#5 de 12

@felipesh25
em 07/08/2018 08:47

LL caiu mas com justificativa.
E o FCL CAPEX cresceu bem.
Como todo o resto continua bom tb, nada do que reclamar.

#6 de 12

@Bastter
em 07/08/2018 09:44

empresa de crescimento tem de crescer, lucro é secundario

a medida do crescimento é pelo LL

entao ta estranho isso

nao estou dizendo q lucro tem de crescer sempre, longe disso
tenho mostrado aqui q toda empresa boa o lucro cai as vezes
nada demais

apenas a frase nao faz sentido para mim

#7 de 12

@oxe
em 07/08/2018 10:07

Ele provavelmente está falando de crescimento de receita. A ideia de que primeiro você vende muito e domina o mercado, depois você busca eficiência.

Só que isso não se aplica aqui porque redução do lucro por causa do financeiro não é problema operacional. Faz parte do ciclo monetário do país.

Além disso, não existe isso de "empresa de crescimento". Toda empresa tem como finalidade gerar caixa e o ideal é crescer essa geração, mas na medida do possível dentro da estratégia da empresa. Tanto faz se ela distribui muito ou se retém muito do lucro.

No fim, essa classificação das empresas é só um molde artificial, qualquer empresa no longo prazo passa por momentos de crescimento e de estagnação, não existe uma obrigação de sempre crescer e nem isso faz diferença. Quem vende as empresas quando elas crescem menos que o esperado vive de girar patrimônio e nunca chega a canto algum.

#8 de 12

@Bastter
em 07/08/2018 10:20

é isso ai perfeito
por isso q esta classificação foi retirada do site
eh totalmente inutil

#9 de 12

@Sardinha2015
em 07/08/2018 11:17

Qd disse crescimento estava me referindo a aumento de receita e ebtida.

E Não acho inútil classifica-las assim.

No caso dessa, está claro que ela quer crescer rápido, aumentar MKT Share e ganhar outras verticais, seja de forma orgânica ou adquirindo outras empresas.

Isso não se acompanha apenas pelo lucro, já que algumas despesas/receita não operacionais ou até operacionais , mas não recorrentes podem impacta-lo e distorcer um pouco da realidade.

Como foi o caso da receita financeira distorcendo pra cima recentemente.

Na Senior acontece algo semelhante. Só que ela fez uma aquisição mais agressiva e distorceu tudo para baixo. Se olhar só o lucro vai parecer que a empresa piorou. Mas de 2016 para 2018 ela mudou de patamar, mas ainda sofre impactos de itens não recorrentes.

Então na minha opinião, em alguns casos, eu até prefiro ver receita e ebtida crescendo do que lucro.

#10 de 12

@Bastter
em 07/08/2018 11:27

isso nao ta errado
nao precisa crescer o lucro
ninguem disse q isso ta errado

ma so padrao de avaliação de empresa de crescimento eh pelo crescimentod os lucros, o CAGR eh baseado nisso
e mais uma das razoes pq esta classificaçao eh inutil

a unica classificação q importa eh empresa boa / empresa ruim

#11 de 12

@mdassie
em 12/11/2018 10:05

@giovanni
@Huoya

linx é hoje também após o fechamento do mercado (tem que acertar)
LINX - Relações com Investidores

DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS 3T18
12 de novembro de 2018 (após o fechamento do pregão da B3)

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