Atualização!

Atualização!

@Bastter
em 25/07/2016 20:05
Quadro Evolução Anual Atualizado para 2T16
@Bastter
em 25/07/2016 20:17
esta empresa impressiona
#1 de 28
@Giovanni
em 25/07/2016 20:21
Obrigado patrão
SSS cresceu 3% em 1 ano e ao mesmo tempo houve abertura de muitas lojas novas
Ao que me parece, o endividamento diminuiu com o pagamento de aproximadamente R$ 200kk no trimestre
Lucro cresceu em relação ao ano passado, alguém viu algum não recorrente ai ou foi apenas um crescimento normal?
Expansão de novas lojas para o sudeste, e também em direção ao Uruguai
Redução de despesas com remuneração de administradores, crescimento de despesas gerais (parece em linha com a situação macroeconômica)
Excelente resultado para uma empresa do varejo
#2 de 28
@Lucian85
em 25/07/2016 20:37
Considerando a crise o resultado foi até bom.
#3 de 28
@rui77
em 25/07/2016 20:37
Não ta fácil essa crise :)
Impressionante o resultado mesmo, a divida foi amortizada em 100 M aproximadamente, os 200k foram de JCP. Não vi nenhum não recorrente.

agora uma coisa muito legal e que como fica bem mais facil de analisar um balanço depois de ver os chats do mille, parece tudo tão mais simples.
#4 de 28
@vdecarli
em 25/07/2016 22:46
Me corrijam se falo besteira, mas para avaliar a "saúde" da SSS deve compará-la com a inflação no período?... Considerando isso, como avaliar a SSS de 3% em comparação com uma inflação no período girando em torno de 10%???

Tem sentido o que eu digo ou nada a ver?? vocês avaliam como o sSS? Eu particularmente considero bom que não tenha estagnado ou diminuído, pois indica solidez no modelo de negócio, porém não sei dizer se esse crescimento de 3% é ruim, bom ou razoável. Algum colega pode me ensinar melhor sobre este indicador?
Grato.
#5 de 28
@frankdukes
em 25/07/2016 23:34
Seu raciocínio sobre o SSS faz sentido. É um indicador que avalia a saúde operacional da empresa. No entanto, temos que considerar o contexto da empresa, em um cenário de perda de poder de compra, desemprego e redução de crédito.Ainda assim, mantem-se no topo da pirâmide.
#6 de 28
@vdecarli
em 26/07/2016 01:31
Vendo o release observei que as vendas cresceram aproximadamente 7,4%, o SSS cresceu 2,8%. Isso significa que a vendas das lojas já abertas representam mais ou menos uns 38% do aumento das vendas no trimestre (entendi que o crescimento de 7 e pouco % representa o percentual de crescimento total). Isso implica que 68% do aumento de vendas foi sustentado pela abertura de novas lojas. Novamente peço que corrijam qualquer erro de raciocínio ou cálculo malfeito. Qual medida os colegas consideram equilibrada/sustentável para avaliar o crescimento de vendas??? 38% do aumento de vendas sustentado pelas lojas já existentes é um numero razoável?
#7 de 28
@Giovanni
em 26/07/2016 02:57
Eu acho que só faz sentido comparar o SSS com a inflação em períodos maiores de tempo, afinal como pode uma empresa continuar batendo a inflação em um cenário de recessão com pouco consumo ? Só o fato de não ter queda no SSS já indica que a empresa é sólida.
E a contribuição de novas lojas realmente faz sentido sim @frankdukes, por exemplo, a YOUCOM foi o tipo de loja que mais inaugurou e teve receita líquida 115% maior. Na minha opinião isso reflete o case da empresa, que necessita de uma abertura de novas lojas para sustentar o crescimento.
#8 de 28
@Salama
em 26/07/2016 09:07
Pessoal, ainda tentando entender alguns conceitos:

Alguém já explicou em algum tópico isso que vou perguntar, mas não lembro onde foi.

O porque da diferença dos resultados dos releases e os divulgados na BVMF.

Do 2T16 bate certinho, mas o do 1T16 está muito diferente.
#9 de 28
@mterraza
em 26/07/2016 09:52
Posso estar errado @Bastter
mas alguns dados do Fluxo de Caixa Livre, Capex e FCO parecem diferentes do Balanço, depois poderia checar.
#10 de 28
@Salama
em 26/07/2016 10:42
Vixe galera comi mosca aqui. Está tudo certo!
#11 de 28
@Bastter
em 26/07/2016 11:24
@mterraza lembra q vcs pediram para o FC virar trimestral
pois eh aqui agora eh trimestral
e no balanço é acumulado do ano
para ficar igual ao balanço coloque o mouse em cima
e some 1T e 2T
vai ver q ta igualzinho
#12 de 28
@Salama
em 26/07/2016 11:40
Pessoal,

No release pág 6 em FLUXO DE CAIXA LIVRE informa um capex semestral (1S16) de -211,5MM.

Na página 7, temos investimentos em CAPEX em 1S16 de -245,5MM.

Quando vai em Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos e soma: Aquisições de imobilizado + Aquisições de intangível dá -211,5MM.

Alguém sabe a diferença entre esses dois CAPEX?
#13 de 28
@mterraza
em 26/07/2016 11:58
@Bastter
Vou deixar pra quem sabe, pois eu não sou muito bom em balanços, mas na minha conta seria:
• FCO 357,00
• FCL 216,00
• Capex -124,00

mas deixa quieto :))) tenho muito pra aprender heheheh
#14 de 28
@Eduardo
em 26/07/2016 12:50
Gostei dos resultados. Crescimento do lucro em 10,5%, ganho de produtividade em todas as margens, boa geração de caixa e mantém dívida equilibrada e estável. Esse crescimento do SSS de 2,9% não é o ideal, mas na atual conjuntura, difícil manter qualquer crescimento de SSS.
#15 de 28
@Bastter
em 26/07/2016 16:43
FCO no quadro
1T = 99 - 2T = 319
soma = 418
de onde vc tirou 357
no balanço ta 418
não precisa entender de FC
basta saber somar :-)

FCI
11 + 195 = 206 - esse não tem no balanço mas as parciais estão corretas

FCL = 319 - 212 = 107

CAPEX conferido tb

acho q vc ainda não entendeu o q esta no quadro e o q esta nos balanços

de onde vc tirou estes seus números
me explica
#16 de 28
@mterraza
em 26/07/2016 17:34
@Bastter
Retirei daqui, na página 6 do release, mas como eu disse, tô tentando aprender e devo ter errado. Essa troca de informação é boa pra ver se consigo aprender. Valeu.
#17 de 28
@Bastter
em 26/07/2016 17:48
estes dados ai podem ser do individual tb
aqui são os dados consolidados
enfim release eh isso ai
não são auditados
a empresa coloca o q quiser
#19 de 28
@mterraza
em 26/07/2016 17:50
Provavelmente no release deve ter a informação correta, vou comparar para achar e poder entender melhor onde procurar o correto.
Valeu, obrigado @Bastter
#20 de 28
@Giovanni
em 26/07/2016 20:35
Esses dados que estão disponíveis no auditado eu nem olho no release, procuro apenas SSS e algumas margens no release
#21 de 28
@Bastter
em 26/07/2016 20:37
@mterraza os dados oficiais são os q estão nos quadros e vc pode ver nos balanços oficiais
so clicar ali em cima em dados da companhia e depois relatórios financeiros
releases se vc quiser ver
eh para ver dados q não tem nos balanços oficiais
para q ficar vendo no release dados q ja temm nos balanços e aqui nos quadros?
#22 de 28
@Bastter
em 26/07/2016 20:40
e não eh questão de correto
as vezes os dados do release são diferentes
por exemplo ha diversas formas de lucro
tem consolidado e individual
perda de tempo isso
#23 de 28
@mterraza
em 26/07/2016 21:08
@Bastter
por exemplo, esse arquivo que está na Aba --> Releases e Webcasts --> 2T16 –––– você acha que não vale a pena estudar por ele? Release é ele, ou estou confundindo com outra coisa? São neles que eu tenho olhado os TRIs e chamado de Release :))) Agora não sei mais nada eheheh
#24 de 28
@Eduardo
em 26/07/2016 22:39
Cada um vai achar o jeito de estudar que lhe é mais útil. Se você quiser se preocupar só com os números e as conclusões que eles podem te mostrar, basta olhar os quadros aqui. Se quiser entender os porquês dos números, estuda o release. Eu gosto de ver os dois. Aqui eu vejo um resumo e comparativo histórico. Nos releases eles detalham por exemplo porque o operacional melhorou, o que impactou tal coisa , etc. E se quiser ir mais adiante, ouça o webcast.
#25 de 28
@Bastter
em 27/07/2016 00:41
@mterraza

números = os oficiais são os q estão nos quadros
se vc quiser olhar mais números oficiais
va no cabeçalho em dados da companhia e depois em relatórios financeiros
vai chegar nos dados oficiais
mas basta olhar no quadro

release - serve para ver coisas q não estão no quadro, ler os textos, ler as explicações, etc

os números no release podem ser diferentes dos oficiais

eu não olho release mas se quiser olhar eh para isso
olhar no release o q tem no quadro para que?
#26 de 28
@Salama
em 27/07/2016 08:14
@mterraza

dá uma olhada no final do release..

Vai ter DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO

vai perceber que bate tudo certo com o quadro.

Note que aquele quadro que você postou ele faz o FLUXO DE CAIXA LIVRE em cima do EBITDA Ajustado Total. Deve ser por isso que dá essa diferença.
#27 de 28
@mterraza
em 27/07/2016 09:07
Gosto de fazer isso também @edulmartinez olhar os dois dessa maneira que vc expos, mas acho q o meu vacilo foi ficar comparando ambos, realmente é desnecessário, pronto, acho q aprendi @Bastter
@Salama tem razão, depois olhando com mais atenção e lendo tudo vejo que está tudo lá! valeu a todos, obrigado.
#28 de 28

É expressamente proibido neste forum qualquer mensagem de cunho político ou colocar links para sites, notícias, artigos, análises ou qualquer coisa que envolva política. Também são proibidas discussões ideológicas. As mensagens serão deletadas e os reincidentes terão seu acesso ao forum bloqueado.

Não é permitido utilizar os murais para reclamações sobre o teor das respostas, voadoras, comportamento dos outros usuários ou qualquer coisa desse tipo. Não iremos permitir que o fórum se transforme em um local de discussão sobre o próprio fórum. Se não deseja respostas que não lhe agrade ou que suas mensagens sejam deletadas, não poste.

NÃO POSTE BULLSHIT AQUI PARA DIZER QUE É BULLSHIT. DEIXE ONDE VOCÊ ACHOU!