1T18

gostei do resultado e do release...tudo muito bem justificado, aumento do custo por causa do aumento da carga tributária no trigo, o aumento do preço ainda não reflete nesses resultados, market share continua muito bom, continua bem em vendas, bom caixa...não vejo motivo pra preocupação...segue o jogo

Segue o barco!

Trigo é cotado em dólar.
Isso me faz lembrar quando o dólar estava a 4,20 e muita gente julgava a M. Dias como sendo uma empresa ruim

Nunca tinha pego um release da MDIA pra ler de cabo a rabo.

Me surpreendi positivamente com a quantidade e a qualidade das informações. Tudo muito bem explicado.

Quem vê os resultados deste trimestre pode até se assustar de início, principalmente com queda do EBITDA. Mas ao ler o release, você vê que praticamente tudo o que ocasionou estas quedas para a MDIA, ocasiona quedas para qualquer outro concorrente direto.

O trabalho deles em atender as expectativas dos clientes e em gerar valor para os acionistas continua exemplar!

Lucro baixou, EBITDA baixou, mas caixa aumentou muito e continuam investindo na continuidade e no crescimento sustentável do negócio.

Relatório de grande qualidade e muito claro. Alguns pontos que achei interessante:

- O lucro/Ebitda caiu principalmente pelo aumento em 10% dos produtos vendidos. O preço do trigo, componente principal dos produtos vendidos, está alto no mercado. A safra de 2017 foi ruim (Safra de trigo em 2017 foi a pior em 10 anos, diz IBGE | Canal Rural) mas isso deve melhorar em 2018/2019 em função da sazonalidade da produção.

- O trigo é importado com hedge em swaps cambiais. Nao ficou claro a extensão do programa de hedge, mas imagino que um possível aumento do dolar em ano eleitoral deve impactar pouco ou menos o resultado anual em 2018.

- O efeito permanente da mudança tributária já está sendo visto (ICMS 80/2016).

- A expansão para sul/sudeste já começa a aparecer no market share e deve aumentar ainda mais nos proximos trimestres.

A empresa continua ótima. Segue o baile.

Se existe uma empresa onde eu aprendi muito é essa. Os Releases são muito bons, o anual então é uma aula.

1T18 normal, nada aconteceu. Todas as variações dentro do normal da empresa e do setor.

Ainda não está contando com a Piraquê, então o balanço ainda está tranquilo de ler. Estamos no meio de maio e ainda não terminaram as burocracias necessárias. Então 2T18 ainda não deve ter muita alteração, somente 3T18 que vamos começar a ver o efeito da aquisição.

Reajustaram os preços em 4% a partir de abril. A recomendação de olhar o anual é a mais sensata mesmo.

Não acho que devemos nos preocupar, resultados variam, vamos ver como vai evoluir

pessoal seguindo as ultimas recomendações para os murais
so estamos permitindo analise de fundamentos e sem histerismos, sem palavras fortes, sem julgamento de valor, sem brincadeiras

desculpe mas por um tempo será assim ate os murais acalmarem

quanto ao resultado = NADA
totalmente normal dentro da vida de uma empresa

esperem o anual
e se forem olhar, olhem ao menos os ultimos 12 meses

Resultado interessante. Ebitida caiu, lucro caiu, segundo trimestre seguido estagnado. Excelente empresa, mas observamos piora pontual nos resultados. Como parte de destaque no release podemos observar que houve repasse de 4% nos valores do preços cobrados. Aguardemos o próximo trimestre . Assim ficou melhor?

Ponto positivo na boa geração de caixa. Na DRE piora do LL e Ebtida por efeitos tributarios (aumento do ICMS de 33% para 40% no grao do trigo), aumento do trigo e dolar, e resultado financeiro (queda da Selic). Tudo isso sao coisas q a empresa n tem ctrle e tera q repassar aos consumidores, o q seus concorrentes tb farão provavelmente, em prazo mais longo. Chamou-me a atenção essa tributação absurda de 40% no trigo, um insumo q esta na base alimentar do brasileiro. Paciencia, seguimos. Empresa boa e resiliente.

mdia sobrando como sempre....baita empresa

2019

o que me assustou nesse release foi saber que estamos taxando trigo em 40% . a empresa faz milagre de conseguir manter os preços e a receita mesmo com essa facada do governo :(

bola pra frente

"Aumento dos gastos com mão de obra decorrentes dos reajustes salariais por acordos coletivos, em linha
com a inflação;"

Sinceramente, o trigo impactou, mas o açúcar baixou mais e outros insumos subiram e caíram. Coisas normais. Mas dizer que os 20% de aumento na mão de obra foram "em linha com a inflação"? Faltou dizer inflação da década de 90.
Alguém conseguiu entender esse aumento? O mesmo vale para os "custos de produção gerais", 20%.

Abs

Um reajuste salarial em linha com a inflação causa um aumento proporcionalmente muito maior na folha, pois todas as outras rúbricas (horas extras, bônus, adicionais de turno, etc etc) aumentam também.

A princípio seria esse o meu entendimento.

@Petrodolares @gpaiva

Encontrei a explicação abaixo que se refere a aumento de depreciação, que ajuda a explicar o aumento de gastos com mão de obra.

"Aumento nos gastos com depreciação, resultante do início da operação de novas linhas de produção de bits de cereais na unidade de Maracanaú (CE) em abr/17, de biscoitos em Bento Gonçalves (RS) no mês de jun/17, de massas em São Caetano do Sul (SP) no mês de mai/17, e de margarinas e gorduras na unidade de Fortaleza (CE) em set/17."

A expansão no número de linhas ocorreu a partir do 2T17, o que deve ter impactado na contratação de novos funcionários.
De acordo com as datas de abertura, no 4T17 todas as novas linhas já estariam operando, o que pode servir de base de comparação. Contra esse período a variação para mão de obra foi de -3,5%.

Espero que o comentário ajude.

@msperlin se bem que se tem swap e ela faz headge zero a zero só fica o spread bancário, custa pouco.

essa empresa é espetacular,

alguem sabe dizer se ela faz NDF?

Esse número de pessoas 2.180 é o número de sócios pessoas físicas da M Dias Branco? Está certo mesmo só 2.180 pessoas? Só na Bastter tem mais de 5.000 seguidores. Tudo bem que muita gente segue sem ser sócio, mas se 10% dos que seguem fossem sócio, temos na Bastter mais de 20% de todos os sócio da MDias Branco?

@Fort13 tá certo mesmo, é o que consta no site da Bovespa também.

Acredito que a grande maioria dos seguidores aqui não é sócio. Eu sigo e não sou (ainda).

Empresa sem emoções não atrai sardinha...

Direito de dissidência: M. Dias Branco S.A

M. DIAS BRANCO S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE ALIMENTOS
Companhia Aberta - CVM nº 20338

COMUNICADO AO MERCADO
A M. DIAS BRANCO S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE ALIMENTOS ("Companhia")comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, em decorrência da aprovação da aquisição, pela Companhia, do controle acionário da Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A. (“Aquisição”) pela Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada no dia 12 de abril de 2018 (“AGOE”), o direito de retirada da Companhia previsto no §2º do artigo 256 da Lei nº 6.404/76 poderá ser exercido pelos acionistas nos termos abaixo:
(i) Acionistas que poderão exercer o direito de retirada:
Conforme o artigo 137 da Lei nº 6.404/76, somente poderão exercer o direito de retirada os acionistas (a) que tenham dissentido ou se abstiveram de votar na deliberação relativa à Aquisição ou que não tenham comparecido à AGOE, e (b) que manifestarem expressamente sua intenção de exercer o direito de retirada no prazo de 30 dias contados da data da publicação da ata da AGOE (“Acionistas Dissidentes”).
O prazo para que os Acionistas Dissidentes manifestem sua intenção de exercer o
direito de retirada se inicia em 23 de julho de 2018 e se estenderá até 21 de agosto de 2018, inclusive.
Os Acionistas Dissidentes poderão exercer o direito de retirada com relação à
totalidade das ações de emissão da Companhia que mantiveram titularidade
ininterrupta desde o dia 29 de janeiro de 2018, data da divulgação do primeiro Fato
Relevante que tratou da Aquisição.
(ii) Valor do reembolso:
O valor do reembolso que os Acionistas Dissidentes receberão da Companhia,
corresponde a R$ 14,72 (catorze reais e setenta e dois centavos) por ação de emissão da Companhia, que representa o valor de patrimônio líquido constante nas
demonstrações financeiras da Companhia datadas de 31 de dezembro de 2017
aprovadas na AGOE, no valor de R$ 4.991.911.000,00 (quatro bilhões, novecentos e
noventa e um milhões, novecentos e onze mil reais), dividido pelo número de ações de emissão da Companhia em 31 de dezembro de 2017, no total de 339.000.000 (trezentos
e trinta e nove milhões), sem prejuízo do direito de o Acionista Dissidente pedir o
levantamento de balanço especial para fins de apuração do valor de reembolso,
conforme o disposto no §2º do artigo 45 da Lei nº 6.404/76.
(iii) Procedimento:
Os Acionistas Dissidentes que desejarem exercer o direito de recesso deverão
comparecer às agências especializadas do Banco Bradesco S.A., instituição depositária das ações de emissão da Companhia, com documento escrito e com firma reconhecida declarando o exercício do direito de recesso, mencionando a quantidade de ações detidas em 29 de janeiro de 2018 (informações pelo telefone 0800-701-1616 ou pelo email dac.escrituracao@bradesco.com.br). Devem ser apresentados com tal declaração, cópias autenticadas dos seguintes documentos: (a) se pessoa física: CPF/MF, RG e comprovante de residência atualizado, ou (b) se pessoa jurídica: CNPJ/MF, contrato social ou estatuto social e respectivas alterações, atas de eleição dos administradores signatários da declaração, bem como os documentos pessoais destes (CPF/MF, RG e comprovante de residência atualizado). Os acionistas que se fizerem representar por procurador deverão entregar, além dos documentos acima referidos, o respectivo instrumento de mandato, o qual deverá conter poderes especiais para o exercício do direito de retirada e a solicitação de reembolso. Os acionistas titulares de ações custodiadas deverão solicitar o direito de retirada através de seus agentes de custódia.
O pagamento do reembolso pelo exercício do direito de retirada será feito no prazo de até 30 (trinta) dias após 21 de agosto de 2018, dia do término do prazo para o exercício do direito de recesso.
Eusébio-CE, 23 de julho de 2018.
Geraldo Luciano Mattos Júnior
Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria
Diretor de Relações com Investidores

ignora isso
a lei obriga a oferecer este direito
nao serve para nada
se quer sair da empresa eh soh vender no mercado e pronto

Minha 1 manifestação aqui na Bastter, 2 duvidas:

1- É possível mensurar o impacto nos resultados da empresa em uma perda de benefícios fiscais (principalmente estaduais)? Como?

2- A M Dias é um empresa vertical e produz quase que 100% dos insumos necessários p/ produção, porque a flutuação do preço do trigo (que representa cerca de 60% do CPV) no mercado internacional influencia o CPV? Não deveria ser considerado apenas o custo de produção do trigo?

não sei se posso tirar essas duvidas p/ aqui (aproveitei o tópico).
Não achei duvidas parecidas.
o RI das empresas podem tirar esse tipo de duvida pra mim?

O RI pode tirar estas duvidas sim
tem aba RI ali em cima

ou alguem q entenda aqui

eu nao dou a minima para nada disso, desculpa

so quero saber se a empresa eh boa e me traz retorno
deixo estes problemas com a gestao

1- é possível estimar o impacto dos incentivos pela parcela anual do lucro que é destinada à Reserva de Incentivos Fiscais. Esse é o lucro que a empresa ganhou no ano pelos incentivos;

2- a empresa compra cerca de 10% do trigo que consome, mesmo produzindo mais trigo que o necessário. Tem dois gráficos no release mostrando o percentual do trigo consumido que é comprado de terceiros e o percentual do trigo produzido que é vendido. Ela poderia usar apenas trigo de cultivo próprio, mas certamente ela fez os cálculos e observou que a receita dela aumenta mais que o CPV se ela vender parte maior desse trigo. Observe que ela aumentou o percentual vendido nesses dois últimos trimestres, em que houve aumento do preço do trigo. Entram outras questões no cálculo, como distorções de mercado e custo de logística.

@oxe Compra 10% da farinha de trigo, pelo que entendi. Até onde entendi eles não plantam trigo. Ou passou despercebido por mim?

É verdade, @Charlito

Mosquei nessa, deve ser o sono...

É farinha de trigo, ela não é verticalizada no cultivo do insumo. Então o preço do trigo impacta 100% em toda a farinha que ela usa, própria ou de terceiros. Lembrei que tem um gráfico no release com o preço médio de aquisição dos insumos no estoque dela em comparação com o mercado, mas não to com acesso aqui pra pegar.

Enfim, o que eu falei ali deveria ter sido sobre farinha/farelo de trigo, ela produz mais que consome, mas mesmo assim compra uma parte de terceiros. O trigo pra produzir essa farinha, ela não cultiva não.