1T21

Vai começar a soltação de franga.....

Veio ruim porque paradoxalmente é a melhor empresa, com maior marketshare, ela larga na frente no aumento de preços.. próximos trimestres teremos recomposição do volume e melhora dos resultados

Vamos esperar fechar o ano para conseguir analisar melhor...

@Wolfstein

achei algumas coisas...e vc?

Nos últimos 10 anos não retornou nem a inflação para o minoritário. Talvez no longo prazo melhore. Resultado bom frente a pandemia e alta dos insumos. Testando quem é buy and hold mesmo. 

Vou trocar carnes por biscoitos para ajudar a empresa.

@Wolfstein eu achei q vc deveria parar de olhar trimestral senao vai ser muito ferro

Bastter Blue > Manual > Simplicidade na Análise de Empresas

Eu acompanho os resultados e lives do Mille com o RI  dessa empresa quando saem. Na minha opinião a cia está vivendo uma tempestade perfeita:

Dolar alto + commodities em alta (TRIGO e OLEO), 2 fatores negativos JUNTOS E SOMADOS, pressionam o custo dos insumos dos biscoitos e massas.

Do lado da receita ela não consegue repassar o aumento do custo na hora. Até porque a renda da população caiu na pandemia. E a renda da população mais pobre quando desce, cai na hora a quantidade de alimento que compram.  

Mas faz parte da trajetória da empresa.  O valor dela está aí: empresa bem gerida: market share de 25%-30% em massas e biscoitos no país, todo o know how fabril, comercial e agora de exportação. Dívida equilibrada. Verticalização na farinha de trigo, o que tende a tornar as margens melhores. Dívida equilibrada. Daqui a pouco ela compra uma panificadora ou cia de chocolates/doces e aí vamos abrir um outro tópico aqui para comentar a lado bom da coisa. 

Vamos acompanhar os próximos anos.

Realmente...a cada dia que passo acho que trimestral é mesmo uma fábrica de transtorno bipolar. 

No trimestral passado (tópico abaixo desse) era resultado fantástico, foguetou, sinergia com Piraquê, esquecidas da bolsa, etc. 

Agora é não deu retorno acima da inflação em 10 anos... mas não tava dando no trimestral passado tb

Se pra MDIAS, que é líder de mercado com folga e possui várias vantagens competitivas, está difícil, imagina para a concorrência. Já vimos esse ciclo acontecer outras vezes.  

Vendo a reclamação do pessoal com o balanço e o retorno dela, me veio à mente uma frase do Bastter, que é mais ou menos assim: "Se alguma empresa fizer muita diferença na sua carteira, você tem um problema"

Numa das reuniões com o Mille o RI já tinha avisado que 2020 foi muito bom e que 2021 o cenário já seria um ano mais difícil mesmo.

tinha achado estranho não terem aberto um tópico sobre isso mais cedo....

Pelo menos, deixaram passar o dia das mães....

kkkkkkkkkkkkkkk

Uma ótima aeronave passando por um momento de turbulência. Quem quer voar de avião deve entender que o céu nem sempre fica azul, limpinho e sereno.

@CeticoHB

sONcio é isso mesmo, não tem aagarantia de nada.

Os meses de janeiro e fevereiro perderem quase 35% de receita operacional liquida (em relação a média dos últimos 12 meses) por conta de aumento do seu produto em 10% é devido não a estes 10% de aumento mas a um aumento dos seus produtos em 26% entre 1T20 a 4T20 + janeiro20.  O custo dos produtos vendidos mesmo assim saiu de 66% para 78%.  Todo este aumento nos mercados em 26% são insuficientes para dar conta a um disparo das materias primas em 36% + um aumento de 20% na cotação do dolar.  A empresa é muito boa com produto fantastico mais enfrenta um desafio enorme de precisar aumentar ainda algo em torno de 10 a 20% sem perder market-share.  a solução seria uma gama de produtos com alto valor agregado e isso ela faz, mas o mercado nordestino e boa parte do brasileiro necessita baixos preços ... o que não vai ocorrer.  A sorte ou azar (sei lá!) é o arroz, o feijão, o milho ... todos cereais terem disparado junto e o consumidor não ter mercadoria de substituição.  Caso o dolar não retorne a uns R$ 5,00 ou pior dispare para uns R% 6,00 vai ser um problemão para o moinho.  Mas vai ser um problemão para a inflação como um todo.  Um fator que pode ajudar o consumo é o retorno ao auxilio covid ... o valor atinge em cheio o publico dos produots mais baratos do moinho e melhorará o faturamento, mas cautela !!!1 ao CPV (custo de produto vendido) que se tem hoje com alta dos produtos e dolar caro ...  este aumento de consumo pode causar prejuizo ao moinho ou este fará novo aumento e de novo a receita operacional despenca ou pior: perde fatia de mercado para produtos de terceiros (com qualidade muito ruim!).  A chave esta na valorização do real perante o dolar (tanto aqui como em toda economia de 2021 do Brasil).  

@Paache nao, nao está
vc escreveu um monte de coisas q vc acha misturado com um monte de previsoes do futuro
so isso, mais nada

o dollar pode subir, cair ou ficar na mesma
e nas tres situaçoes o brasil pode melhorar, piorar ou ficar na mesma

nada na economia de um pais eh determinado por um unico ativo ou item ou questao

o fato da midia e dos analistas sempre fazerem isso nao quer dizer q seja certo

Gestão excelente.

postado por @CeticoHB em 09/05/2021 21:51

Nos últimos 10 anos não retornou nem a inflação para o minoritário. Talvez no longo prazo melhore. Resultado bom frente a pandemia e alta dos insumos. Testando quem é buy and hold mesmo. 

mas quando ela chegou a R$54,00 em Janeiro/2018 ela tinha retornado a inflação lá dos últimos 10 anos, né?

gostei do resultado!

leia o release se tiver curiosidade, não que isso mude alguma coisa

@renatassilva8344 então, testando quem é buy and hold 

comprei no topo e estou vendendo aos poucos no fundo.

Ciclo do sardinha: quer comprar barato mas só quer empresa que sobe cotação todo trimestre, quando piorar o balanço vende no fundo e vai pra próxima 

Quando o Bastter fala que comprar no topo e vender no fundo virou uma estratégia, ele está 100% certo

@Veit parabens
isso eh serio?

@Veit boa. Agora repete isso várias vezes até quebrar

Custos da empresa aumentando muito. Ela não tem como controlar isso.

A margem dela caiu muito, mas segue positiva. Consegue reduzir um pouco os custos com a verticalização interna.

Se o cenário é desafiador para ela imagina para as concorrentes menores? Agora lembra que ela tem dinheiro em caixa, dívida líquida baixa, concluiu a integração da Piraque. Ela tem um histórico bem sucedido de aquisições e deve ter muita gente com a corda no pescoço querendo vender a empresa. Só tem que ver se o CADE vai permitir.

A empresa segue dando lucro e com operacional forte apesar da tempestade perfeita no setor. A tempestade vai passar e resultado volta a melhorar com uma menor concorrência do setor. O resultado piorou circunstancialmente, a cotação cai e o BS vai mandar comprar. São os aportes nesses momentos que vão fazer diferença no longo prazo.

Agora se a pessoa só compra a empresa quando o resultado está bombando e vende quando tem problema vai comprar no topo e vender no fundo sempre. A empresa é cíclica, quem quer ser sONcio tem que aceitar que vai ter fase boa e fase ruim.

É nessas horas de cotação em queda que o BS faz a mágica e te manda comprar mais dela no fundo evitando a sardinhagem de comprar topo e vender no fundo. Essa é uma das belezas do BS.

@Mestre_Yoda concordo com tudo q vc escreveu
mas nao eh q a empresa eh ciclica
todas empresas sao ciclicas
a renda variavel eh ciclica

tudo eh ciclico

quem nao aceita e nao entende isso
melhor nao ter açoes

Soltação de franga nessa empresa? Essa é boa

2 anos e meio de bastter, e nesse tempo que estou aqui já constatei algumas vezes que, de tempos em tempos, sempre tem uma ação ou fii que vira o foco do mimimi nos murais. A bola da vez agora é a M. Dias....

Fazer o quê? Só resta esperar o restante do ano, e ir acompanhando. É um momento ruim, e tudo indica que seja passageiro, pois a empresa até aqui tem se demonstrado boa. sONcio tem que segurar a onda e não se abalar muito com trimestrais. Não sou especialista em análise de empresas, muito pelo contrário, mas pra quem está bem diversificado não vejo grandes problemas...