2T15

Ótimo não. Excelente resultado! E isso com o país em recessão. Empresa boa é outro papo, rs.

Demonstrações financeiras:
MDias Branco

Assim como Grnd3, favoreceu o resultado financeiro, porém a queda do resultado antes ao resultado financeiro foi bem pequena (4M) e o caixa cada vez mais robusto :)

Ainda não colocaram no site. Onde vocês viram?

"Mesmo com o aumento dos custos comparado com o segundo trimestre de 2014, a Companhia
apresentou lucro bruto de R$ 422,6 milhões no 2T15, representando uma margem bruta de 37,6% contra
37,9% no mesmo período do ano anterior. O Ebitda atingiu R$ 188,8 milhões no 2T15 e a margem
Ebitda 16,8%, uma redução de 0,4 ponto percentual comparado com o 2T14. O Lucro Líquido da
companhia atingiu R$ 190,8 milhões no 2T15, com crescimento de 30% em relação ao 2T14, tendo sido
impactado por eventos não recorrentes relacionados ao trânsito em julgado de ação judicial referente à
área tributária, cujos detalhes serão discutidos ao longo deste documento. "

quadro atualizado

Resumindo:
CPV aumentou e vendas caíram, o que segurou a onda foi o repasse dos preços(que ocasionou uma pequena queda de Market Share).
Sem os não recorrentes, em base trimestral o LL teria caído cerca de 2% e em base semestral quase 4%.

Vale salientar que o esforço da empresa resultou em uma melhora nas vendas em relação ao 1T15.

Não ta fácil pra ninguém, diante do cenário o resultado foi excelente.

Achei o resultado razoável, apenas isso.

Algumas observações, além das comentadas pelo Willramos:

O Capex está BEM alto, estão investindo bastante.

A produção está relativamente baixa em relação à capacidade total. Em alguns produtos, existe uma capacidade ociosa considerável.

Praticamente metade da dívida é com o BNDES, cujas taxas de juros são bem baixas.

Achei o resultado bom.
A queda no ebitda foi mínima dado o cenário adverso.
Ponto pra administração!

Bom resultado, considerando o cenário. Segue o jogo...

Bom não, a meu ver extraordinário.

O País está em recessão, os juros altos e a empresa consegue aumentar os lucros !

Isso que é empresa boa mesmo !!

Lembrar que tem 35 milhões de não-recorrente devido a ação judicial nesse lucro

Dois pontos a se destacar:

- A despeito do cenário econômico desafiador a Companhia vem fazendo grandes investimentos (vide o CAPEX) na construção do moinho em Rolândia e a aquisição da Fábrica em Minas.

- Seguindo nesta linha de investimentos é interessante notar o esforço da Empresa para verticalizar sua produção de gordura e trigo. Mas os efeitos em termos de ganhos de margem se ocorrer serão de forma gradual.

Foi comentado na teleconferência que a companhia espera completar o processo de verticalização do Trigo até o fim de 2017. O de Gorduras já está mais avançado.

Coisa mais linda ver essa galera aqui antenada contribuindo com análises mais profundas!

Parabéns e muito obrigado rapazes

Achei os resultados muito bons dentro de um contexto de elevação do desemprego/inflação, fatores que fazem sobrar menos recursos até para despesas essenciais como a alimentação.

Além disso, o que ajuda é o fato da empresa ser muito redonda, com pouca dívida, bom caixa e boas margens. Em minha opinião empresa que cicla em relação ao PIB mas com um setor mais resiliente como a alimentação (ninguém vive sem).

Eu só enxergo crescimento do lucro em todos os anos. Se essa empresa cicla passa despercebido. =)

Daqui a pouco vão abrir topico aqui perguntando pq da queda da cotação. hahaha

To vendido...

Mesmo com o 35m de não recorrente, o lucro continua excelente.

Vida que segue

Alguem discorda ou enxerga algo diferente?

abc

Pessoal, como o dólar influencia a MDIA em termos de preço de compra de trigo?

@Celtiberian,
A MDIA3 possui uma estrutura verticalizada e a parte da importacao de trigo(principalmente da argentina), tem pouco impacto no montante total que ela mesmo produz.

O farinha de trigo ela mesma produz, mas antes disso ela precisa comprar o trigo(comodity) em grão, que é cotado em dólar.
Portanto teoricamente a alta do dólar influencia as margens da M. Dias Branco sim.

Agora nos resta saber se ela tem algum tipo de proteção quanto a isso. Encaminhei a pergunta ao RI e assim que responderem posto pra nós...

Segue a resposta. To sem tempo de postar na aba RI. Se alguém puder fazer seria legal.

William, boa tarde!



Obrigado por sua mensagem.

Além da cotação do dólar também é preciso observar o comportamento dos preços das commodities para se chegar ao valor em Reais que a M. Dias Branco efetivamente paga.
Nos últimos meses o preço do trigo tem caído e ajudado a atenuar a forte alta do dólar.

Adicionalmente, a Companhia possui grande capacidade de estocagem (4-6 meses), o que permite aproveitar as melhores oportunidades de compra.
Não podemos comentar os resultados do 3T15, mas no 2T15 tivemos uma queda no volume que foi compensada pelo aumento do preço médio.

Quanto às integrações, as mesmas já foram concluídas mas a Companhia continua empenhada em cortar custos e aumentar sua eficiência.

Boa! Mas não mencionaram nenhum hedge ou operação com futuros para proteger o suprimento. Eles fazem algo do tipo?

A resposta só deu a entender que fazem trade de trigo... Estilo o que a BRF faz com a parte de commodities que viram ração para frangos e suínos, soja e milho.

A primeira pergunta foi sobre alguma 'proteção' nesse sentido. Respondida(?) no primeiro e segundo parágrafos.

Tbm entendi que eles não tem hedge... Apenas se beneficiam da alta capacidade de armazenagem e da escalabilidade para manter o preço de compra do trigo sempre abaixo do mercado.

@celtiberian

Desculpe a ignorância, mas não entendi: como assim trade de trigo?

Alguém sabe dizer se a MDIAS possui receita em dollar?
Eles exportam alguma coisa?

Quase nada.

@avatar1971 ele falou isso porque a MDIA compra trigo em grande quantidade sem saber se o preço vai cair ou subir, pode ser bom ou ruim, envolve riscos etc...
Por isso seria tipo um trade.