2T16.

Quebrou! =)

Surpreendente a reação!

Bom resultado considerando cenário atual, aumentou market-share mesmo reajustando em 8,9% o preço médio dos produtos e está passando a ganhar com juros com caixa se igualando a dívida.

Empresa arretada!!!

Não gostei que a capacidade máxima de produção da empresa foi "revista"... A de biscoitos (respondem por metade da receita da empresa) passou de 207 para 170 no 2T15, daí a utilização passou de ~64% de capacidade instalada para ~80%. Foi transparente mas... erro de cálculo na casa dos 30% (kct!!!) refletindo no upside da empresa. Foda isso...

E os investimentos em ampliação de capacidade seguem caindo também

Essa questão do market share veio exatamente como o esperado pela empresa: a líder puxa o aumento de preços perdendo marketshare num primeiro momento, e depois com as concorrentes aumentando também, a empresa volta a recuperar a fatia de mercado...

@sniper o que isso muda ? A capacidade máxima foi revisada, a capacidade realmente usada não muda em função disso

@A4tech

Fiquei confuso com a sua pergunta. A métrica de utilização de capacidade instalada é percentual da capacidade total então quando se revisa a capacidade total muda a utilização de capacidade instalada sim. Foi o que ocorreu, a utilização no 2T06 que era apresentada como 65% passou a ser apresentada como 80%

A revisão foi no máximo que as fábricas aguentam produzir, isso significa apenas que temos uma noção maior da % real que uma fábrica pode oferecer que está sendo utilizada. Como diz no release "Nota: A Capacidade total de produção foi revista no 2T16 para refletir melhor o máximo que a área industrial consegue extrair dos equipamentos, considerando as reduções provocadas pelas paradas de manutenção, tempo de setup, limpeza das linhas, restrições quanto à quantidade máxima de turnos admitidos em cada planta, etc.", ou seja, ao invés de considerar a capacidade da fábrica trabalhando 24h/7d/365d eles consideraram as pausas também.

Isso não muda nada na produção efetiva, que como você pode ver, continua aumentando

É que quando você falou no primeiro comentário em "capacidade realmente usada", e perguntou que "em que mudava", pensei que estava usando palavras diferentes pra falar da mesma coisa que eu (eu tava falando de utilização da capacidade instalada)

O nível de utilização não muda o volume da produção atual, claro. São coisas bem diferentes...

Com a produção você olha o presente

Com o nível de utilização (ou investimento em capacidade) você olha o espaço (ou o custo/facilidade/rapidez) de aumento da produção (e portanto da receita) no futuro, bem como de um potencial de redução de custos (escala), entre outras coisas

Wilramos7...
"Essa questão do market share veio exatamente como o esperado pela empresa: a líder puxa o aumento de preços perdendo marketshare num primeiro momento, e depois com as concorrentes aumentando também, a empresa volta a recuperar a fatia de mercado..."
Talvez seja esse o motivo de não ter tanta expressão no eixo RJ-SP... o mesmo entre outras empreses líderes regionais.
Mas possui excelentes produtos.

a4tech... Fazendo uma analogia é como se nota explicativa fosse ("Nosso prédio tem os apartamentos do 1º ao 10º andar alugados, e nesse mês alugamos também o 11º andar, aumentando a renda em mil reais, e além disso aplicamos um reajuste pelo igpm de 7% nos aluguéis. Mas senhores investidores, lamentamos informar que pensávamos que o prédio tinha 20 andares mas ao subir as escadas concluímos que tem apenas 16.

Heheh ok sendo mais realista: lamentamos informar que apesar do limite de altura de X metros do bairro, não vai ser possível construir a expansão do prédio do 15º até o 20º andar previsto pois tínhamos esquecido de checar as rotas de pouso do aeroporto e o limite de altura na posição do nosso lote é menor. Além disso tinhamos nos esquecido de levar em conta no projeto a altura do fosso do elevador. Portanto revisamos o número de andares do projeto e vamos expandir o prédio somente até o 16º andar e teremos apenas 5 apartamentos vazios que podemos alugar no futuro.

Aí você falou: "mas mesmo com o sumiço dos 4 andares isso não muda a produção de renda... a produção subiu de 10 pra 11 aptos alugados" Realmente, não muda... hehe! mas estamos falando de coisas diferentes.

Resultado muito bom! A empresa aumentou Receitas (tanto com repasse de preços, quanto por aumento de volume), ganhou produtividade do chão da fábrica e operacional (EBITDA), e aumentou market share. O lucro só veio menor em relação ao 2T15 por questões de maior imposto e menor resultado financeiro. Parabéns à empresa!

Só complementando meu comentário anterior, a empresa pagou quase toda sua dívida e aumentou sua posição em caixa (600 milhões). Aí vcs acharam algo pra não gostar o resultado da empresa (revisão da capacidade produtiva). rs.

Gostei da redução da dívida.
Isso pra mim é melhor do que pagar dividendos.

Dívida nessa empresa não é nenhum problema. Está completamente controlada, sendo que pode ser quitada a qualquer momento.

O custo dessa dívida é que é um pouco caro. Não entendo é como uma empresa dessa não consegue financiamento mais em conta.

De todo modo, o caixa está bem forte, e pode ser usado pra reduzir a parte mais cara da dívida.

Esqueçam dívida! Essa empresa não tem dívida. Dívida liq. /ebitda 0,05!

@LordVader recomendo
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Dividas e Dividendos

voce ta analisando divida de empresa como se fosse PF
esta empresa não tem divida
e baixar a divida não fez a menor diferença para ela

Valeu Bastter!

Eu não quis dizer de forma contábil ou financeira.
Eu quis dizer o que a empresa sinaliza de forma subjetiva para mim.
É algo sem sentido mesmo. eehehhe