1700480 Ontario Inc. (“OTPP”) notificou sua intenção de alienar a totalidade de suas ações

@PrinceBR você ou alguém aqui poderia explicar o que isso significa em termos de governabilidade da empresa?
Esse movimento é ruim para o minoritário?
Estou estudando a empresa e não entendi esse movimento. 

Bom dia! @Shiryu55

Esse movimento não muda nada para o minoritário, é apenas uma decisão de um investidor relevante que decidiu vender sua participação para fazer caixa ou para investir em alguma coisa diferente. O OTPP já tinha vendido anteriormente uma parte da participação e agora decidiu realizar a venda total.

O mais importante é verificar se os resultados continuam consistentes e se a empresa continua gerando valor para os acionistas minoritários, o que me parece ser o caso.

Vale a pena acompanhar se a MPAR irá exercer o direito de preferência ou outro investidor relevante irá adquirir essa participação.

@PrinceBR ok, muito obrigado pelo esclarecimento!

postado por @Shiryu55 em 27/07/2024 11:23

@PrinceBR você ou alguém aqui poderia explicar o que isso significa em termos de governabilidade da empresa?
Esse movimento é ruim para o minoritário?
Estou estudando a empresa e não entendi esse movimento. 

 

Pode mudar. 

O acordo que eles tinham antes com o controlador, de ser sóciON mas a família MPAR que mandava em tudo, salvo engano, não pode ser mudado até 2030 e poucos (precisa ler o acordo dos acionistas).

Em teoria, quem comprar, terá que manter isso. Ou, já foi acertado que o MPAR vai comprar. Dificilmente eles fariam esse movimento sem já resolver isso.

De qualquer forma, a entrada de um novo acionista relevante abre espaço pra muitas coisas. Um exemplo é a ENEVA, onde os controladores não conseguem se entender e isso acaba virando disputa interna.

Imagina se quem entrar, por exemplo, for da opinião de vender todos os imóveis/ativos e desfazer a empresa? Ele pode querer isso (se o valor patrimonial for menor que o valor de mercado por exemplo). Ou pode querer mudar diretoria etc.

Então, neste caso específico, acredito que o acordo de acionistas manterá o acordo atual. Mas qualquer empresa com troca de investidor relevante, você tem esses riscos.

FATO RELEVANTE

Proposta de recompra de ações submetida à AGE

A Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. (“Companhia”), em conformidade com a regulamentação vigente, vem tornar público o quanto segue:

1. Conforme divulgado em aviso de fato relevante de 24 de junho de 2024, a acionista 1700480 Ontario  Inc. (“OTPP”) comunicou à acionista Multiplan Participações S.A. (“MPAR”) sua intenção de alienar a totalidade das ações de emissão da Companhia de sua titularidade, correspondentes a 111.260.914 ações (“Ações Ofertadas”), iniciando-se, assim, o prazo de noventa dias para que a MPAR exercesse seu Direito de Primeira Oportunidade, previsto no Acordo de Acionistas em vigor.

2. No curso das negociações, a MPAR decidiu oferecer à Companhia a oportunidade de adquirir 90.049.527 Ações Ofertadas, nos mesmos termos e condições ofertados pela OTPP e aceitos pela MPAR em relação a 21.211.387 Ações Ofertadas (“Recompra”).

3. A administração da Companhia avaliou o tema e entendeu que a Recompra é do interesse tanto da Companhia quanto do conjunto dos seus acionistas, tendo em vista principalmente que (a) o preço ofertado é de R$22,21 por ação, o qual reflete um desconto implícito de aproximadamente 16,2% em relação à cotação média, ponderada pelo volume, das ações da Companhia nos últimos 30 pregões da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão; (b) trata-se de lote expressivo de ações; e (c) com a implementação da Recompra, todos os acionistas terão sua participação aumentada proporcionalmente em 18,46% (desconsiderando-se as ações em tesouraria antes e após a operação).

4. Nesse contexto, a Companhia, a MPAR e a OTPP celebraram contrato de compra e venda de ações (“SPA”), o qual assegura à MPAR o direito de adquirir 21.211.387 Ações Ofertadas, e à Companhia o direito de adquirir 90.049.527 Ações Ofertadas, pelo preço acima indicado. Os principais termos do SPA são os seguintes:

Aprovação pelos Acionistas: a Recompra está sujeita à prévia aprovação dos acionistas da Companhia em assembleia geral extraordinária, convocada para se realizar no dia 21 de outubro de 2024, no âmbito da qual a MPAR, a OTPP e outros acionistas a elas vinculados não exercerão seus respectivos direitos de voto, para que a matéria seja deliberada exclusivamente pela maioria dos demais acionistas presentes à AGE;

Distrato do Acordo de Acionistas: caso a assembleia geral extraordinária da Companhia aprove a Recompra, sua consumação está condicionada à prévia extinção do Acordo de Acionistas em vigor, de modo que a OTPP deixe de integrar o grupo de controle, com o que as ações da Companhia de sua
titularidade passarão a ser consideradas em circulação;

CADE: a consumação da Recompra está sujeita à prévia aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADE;

Aquisição em Etapas: a Recompra será realizada em etapas sucessivas, de modo que a Companhia nunca seja titular de ações que representem mais de 10% das suas ações em circulação; e

Aquisição Adicional MPAR: caso a Companhia não venha a adquirir a totalidade ou parte das ações que lhe foram ofertadas, a MPAR, ou terceiro por ela indicado, poderá fazê-lo nos termos do SPA.

5. Caso a Recompra seja consumada, a aquisição das ações terá como contrapartida as contas de reservas de capital e de lucros. A Companhia realizará a aquisição com recursos próprios e financiamento de terceiros, a ser oportunamente contratado.

6. O teor do SPA celebrado está à disposição dos Acionistas da Companhia, conjuntamente com os demais materiais pertinentes à assembleia geral convocada, nesta data, para deliberar sobre a Recompra.

7. A Companhia registra que contratou assessores independentes para avaliar e negociar os termos econômicos e jurídicos da Recompra. O Itaú BBA Assessoria Financeira S.A. preparou fairness opinion relativa ao preço de aquisição da Recompra – a qual também integra a proposta da administração divulgada nesta data.

8. Por fim, a Companhia informa que, nesta data, o Conselho de Administração deliberou o cancelamento de 22.597.174 ações até então mantidas em tesouraria.

Rio de Janeiro, 19 de setembro de 2024.
Armando d’Almeida Neto
Diretor Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores

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