ROE Baixo

O ROE acompanha em qual estágio do ciclo de vida a empresa se encontra. Provavelmente quando os investimentos estiverem mais maduros e ela gerando mais caixa ele tenderá a ser maior.

empresa com patrimonio muito maior quea receita pois tem grande receita de aluguel

eh natural q o ROE distorça para baixo

analise de empresa nao pode ter padroes

da mesma formaq nas empresas de varejo q giram muito em cima do patrimonio o ROE distorce para cima em empresas que tem grande parte da receita proveniente de aluguel e patrimonio muito alto como esta, o ROE distorce para baixo

tem de olhar a empresa e ver as caracteristicas
nao pode ficar de padroes

nada de errado com o ROE dela

na verdade para o setor e caracteristica da empresa ela nao tem ROE baixo

Bastter eu comecei a entender o que é Buy and Hold, com alguns videos seus e estou tentando me aprimorar. Seguindo essa linha de que o ROE dela está normal, esse normal seria para o momento de alvancagem que ela vive ou do setor? Porque supondo que me oferecem um exemplo de uma padaria que com o pratimonio dela gera algo abaixo da Selic, não é um bom negocio.
To fazendo confusão? Minha visão esta micro? Tem algum video ou algo que possa me abrir a mente em relação a isso?

nao tem video
eh estudar as empresas
assistir os chates do mille, do senesino e meus
estudar no grupo quadro de açoes q tem muita discussao sobre isso
e ir aprendendo as diferenças entre as empresas
e entender q analise de empresas eh arte e nao matematica

outra coisa importante eh aprender que acumulo de patrimonio nao tem rentabilidade e sim valor e esquecer estas comparações de jornal de ROE com selic e coisas deste tipo

aprenda a analisar empresas, entender o q elas fazem como elas produzem caixa, como sao os lucros dela, o patrimonio, as dividas, a governança, etc

e nao com estes padroes e numeros como se fosse matematica

esta empresa possui imoveis q valem MUITO e aluga as lojas, logo o patrimonio é muito alto em relação a receita e por consequencia o ROE é distorcido para baixo

em compensação o patrimonio se valoriza muito

uma coisa compensa a outra

temde ir entendendo uma a uma

Entendi. Eu tenho uma queda por números então vez ou outra tento desenvolver uma formula e aplicar as empresas.
Muito Obrigado pelo esclarecimento, obrigado mesmo.

Abraço.

Uma dúvida sobre o patrimônio da Multiplan: os imóveis dela são atualizados a valor de mercado no patrimônio líquido?
Sei que a valorização não entra no lucro líquido, mas não sei se o patrimônio real da MULT é muito maior do que o que está nos balanços.

o patrimonio tem de ser atualizado de tempo em tempo por lei
dependendo do ativo de 5 em 5 anos ou de 10 em 10 anos

Certo, Bastter.
Mas essa atualização é contábil, ou é feita a valor de mercado? Algumas atualizações contábeis de valor geralmente seguem regras que não refletem a realidade.

Nao sei te dizer exatamente
que tal vc perguntar ao RI e colocar a resposta para a gente aqui

Pessoal,

nenhuma alteração contábil é feita com a discricionariedade da administração. É tudo normatizado.

No caso do ativo imobilizado, se houver evidências de que houve modificação substancial no valor do ativo, é feita a atualização a valor de mercado, indo esse valor direto para o Patrimônio Líquido, ou seja, o DRE não é afetado por esse lançamento.

Pega o balanço dessa empresa e olha a conta Ajuste de Avaliação Patrimonial do PL. Estão lá as variações dos imóveis.

obrigado Igor!

Mas no caso da Multiplan não houve reavaliação de ativos, certo? Dei uma olhada no último balanço e não encontrei essa conta no PL

nao sei quanto à atualização do patrimônio contábil, mas lembro que já foi dito bastante aqui nessa coluna que a multiplan, assim como a iguatemi e a aliansce são as tres empresas do setor que NÃO utilizam a valorização imobiliária para "inflar" o lucro anual, o que seria um sinal de boa governança...

Panetony,

vc tem razão. Dei uma olhada aqui e não tem mesmo. O aumento do PL desse ano foi devido a aumento de capital por emissão de novas ações. Dá uma olhadinha no DMPL (Demonstração de Mutações do Patrimônio Líquido) que tá lá.

Esse negócio de empresa X contabiliza, empresa Y não contabiliza funciona +- assim:

existe um conjunto de normas contábeis. A empresa não pode lançar do modo que ela prefere. Tem que seguir as regras.

O que acontece é que cada ativo tem um método diferente para ser reavaliado. Por ex, se for um ativo para venda imediata, a variação dele aparece no DRE, se for um ativo de investimento de longo prazo, a variação dele vai direto pro PL sem afetar o DRE. Estou falando de maneira simplificado, mas em resumo é isso.

Então tem que ver exatamente qual a diferença na razão social dessas construtoras pra saber como estão classificando os ativos. Aí vai estar a chave pra saber pq umas contabilizam assim e outras assado.

E antes que digam, mesmo a classificação desses ativos não fica a critério da empresa. E se classificarem errado, a auditoria externa existe pra mandar corrigir.