ROE próximo de 10%, lucros consistentes, EV/EBITDA alto

empresa q trabalha com aluguel
o patrimonio eh enorme, bem maior q a receita
entao o ROE distorce para baixo

diferente das de consumo q trabalham com patrimonio baixo e o ROE distorce para cima

analise de empresas nao pode seguir padrao
tem de conhecer as empresas

nao eh matematica, eh arte

quanto a alavancagem eh caravteristica do setor
para ser socio tem de aceitar
sao empresas q buscam muito crescimento

mais uma vez tem de conhecer a empresa e o setor

recomendo ver o video de analise da empresa link acima
e estudar nosso material de analise de empresas

Bastter.com - Seções da Bastter.com - Buy and Hold (Compra de ações para ser sócio)

Certo, obrigado.

Mas veja, por favor, se o raciocínio está correto ou estou cometendo algum erro em algum ponto:

Se o ROE é persistentemente menor que o custo da dívida, a única forma de a empresa aumentar seus lucros progressivamente seria aumentando o tamanho do seu patrimônio que, por sua vez, poderia ser financiado via contração de mais dívida ou emissão de novas ações.

Se o ROE persistir abaixo do custo da dívida no longo prazo, haverá então um aumento progressivo da relação dívida/patrimônio que
seria sustentável enquanto o aumento do patrimônio for suficiente para manter a relação EV/EBTIDA equilibrada.

Portanto, se a empresa mantém ROE abaixo do custo do seu financiamento no longo prazo, é até possível aumentar seus lucros, porém isso viria às custas sempre de mais aumento de patrimônio via mais alavancagem que pode se tornar insustentável ao levar a elevadas relações dívida/patrimômio e EV/EBITDA.
Estou correto?

nao, nao acho nada disso
tem uma analise em video ali em cima da empresa
vc deveria estudar para entender melhor
os dados desta empresa sao muito bons dentro das caracteristicas dela
vc empombou com um numero isolado e numeros isolados nao querem dizer absolutamente nada

basta vc olhar o quadro acima e ver q nada do q vc falou ta acontecendo

o quadro tem 10 anos
[se isso fosse certo como vc diz ja teria acontecido

como eu disse, nao eh matematica
eh arte
assista a analise da empresa

Sim Bastter, vc tem razao. Entendi o que vc disse que devemos ter cuidado para analisar um número isolado, que devemos conhecer cada empresa e que o ROE nessa empresa é distorcido para baixo.

Meu raciocínio para sustentar o aumento dos lucros com ROE abaixo do custo da dívida via aumento patrimonial não funciona bem para essa empresa. Percebi que, como vc disse, ela tem um patrimônio imenso que tb aumenta com a valorização dos imóveis e portanto, sem necessariamente precisar contrair mais divida.

Além disso, ela não contabiliza a valorização dos imóveis como lucro (melhor assim), como faz a BRMALLS, o que faz o ROE distorcer para baixo.

Essa combinação de fatores tem sido suficiente para manter a alavancagem em níveis sustentáveis.

Infelizmente não consegui ver o vídeo da empresa pq não sou Bastter Blue :)

Guilherme,
BastterBlue tem payback de um mes....
:)
Abs!