Categoria Alerta?

Giovanni · 2018-04-03T06:29:00-03:00

CAGR 5 anos negativo CAGR 10 anos praticamente não sai do lugar Payout abaixo de 20% em 2017 O que acham?

@normaul
em 03/04/2018 06:41

Acho justo. Penso que a categoria alerta não é para dizer que a empresa é ruim, mas para alertar quem quer ser acionista. Neste caso o alerta deve-se a mudança que a empresa está conduzindo no case adquirindo a the Body shop usando divida para tal. Então, o acionista tem que estar ligado no guidance de pagamento da dívida até 2021/2022

#1 de 14

@Henrique59
em 03/04/2018 06:46

O payout despencou 2017 por causa de mega aquisição, se for só por causa disso, teria que esperar fechar 2018, para ver se o lucro/ebitda vai continuar flat, dai 100% certeza alerta.

Agora se for pra deixar alerta, do tipo, "Alô galera, bundinha na parede", não tá indo bem. Eu voto sim

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@Thiago
em 03/04/2018 07:26

Concordo também
Já é alerta

#3 de 14

@MoneyTree
em 03/04/2018 07:29

Na minha opinião os resultados da empresa foram razoáveis mas o principal é entender como as sinergias das ultimas aquisições podem gerar valor para o grupo.
Se essa sinergia trouxer bons resultados (principalmente com relação a melhora de margem) creio que podemos nos beneficiar sendo sócios da empresa no longo prazo, senão devemos começar a considerar nos desfazer aos poucos das ações.
De qualquer forma, tanto para um lado como para o outro, precisamos de tempo e para mim 2018 será um ano chave para entendermos melhor se a TBS foi ou não uma boa aquisição ou não.
Creio que vale alterar para "alerta" somente para que as pessoas possam entender o case antes de se tornarem sócias.

#4 de 14

@Cassiodoro
em 03/04/2018 09:29

Parodiando os dinossauros do site, "o vermelho ficou doidinho", então o "alerta" tem meu voto.

#5 de 14

@Bastter
em 03/04/2018 10:45

alerta tem a ver com retorno aos socios so pessoal

cresce = nao
distribui dividendos = nao

alerta

entao eh alerta

#6 de 14

@scooby
em 03/04/2018 10:58

Eu discordo, a empresa teve sim problema em demorar para implementar uma multicanalidade, que coincidiu com a crise, o que piorou o lucro em 2015 e 2016, porém a mesma sempre gerou caixa(inclusive muito bom em 2015). Em 2017 os resultados já melhoraram muito, EBITDA forte e FCL capex também.
Sobre a dívida, está bem claro, é para aquisição da TBS e com previsão de voltar ao Div Liq / EBITDA = 1,4 em 4 anos, precisa acompanhar. Os resultados da TBS no 4T17 foram acima do esperado.
Na minha opnião, uma empresa boa que piorou nos últimos 2 ou 3 anos e volta a se recuperar, diferente de uma que se enquadra em alerta.

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@Pedro95
em 03/04/2018 11:06

acho que deveria ter 2 tipos de alerta, alerta laranja e alerta vermelho, o alerta vermelho seria quando o troço desandasse mesmo, o que não é o caso ainda

#8 de 14

@scooby
em 03/04/2018 11:10

Como assim, não distribui dividendos? A empresa sempre teve PayOut alto, diminuiu para fazer um investimento.
Então uma empresa que distribui quase 100% do lucro, diminui esse payOut pra fazer um investimento grande, vira alerta? O que vale é o payout só do ultimo ano? O motivo da diminuição da distribuição dos dividendos é ignorado?

#9 de 14

@Bastter
em 03/04/2018 11:26

@scooby concordo q os dividendos so diminuiram ha dois anos
mas nao cresce ha 10 anos
entao somando as duas coisas da alerta

10 anos sem crescimento tem de estar sempre distribuindo dividendos e bastante
senao o socio nao tem retorno

a analise é so de retorno ao socio
mais nada

#10 de 14

@Bastter
em 03/04/2018 11:27

nao vai ter dois tipos de alerta
desculpe
so confunde todo mnundo

e esta classificação so tem a ver com retorno ao socio, mais nada

#11 de 14

@scooby
em 03/04/2018 12:03

Entendo @Bastter, mas se ela não comprasse a TBS e continuasse distribuindo quase todo o lucro, não viraria Alerta, então, na pratica ela virou alerta por ter feito o investimento. Como sabemos, não é só matemática, é arte.
Fazendo uma analogia: Se a AMBEV hoje anunciasse a redução do PayOut para fazer um investimento, ela teria um CARG de 5 anos = 2,74, um CARG de 3 anos = -0,71 e não iria distribuir dividendo, pegunto: Viraria Alerta? No meu entender, não.

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@Bastter
em 03/04/2018 12:11

este ultimo argumento pegou
voltou para equilibrada, obrigado

mais um ano ruim a gente nao perdoa hein

#13 de 14

@wlzilio
em 03/04/2018 12:13

Existe um fato objetivo, que é o demonstrativo financeiro e o desembolso de caixa. Os motivos variam. Se a empresa vai melhorar depois disso não sabemos. O indivíduo que dá de cara com a empresa HOJE não tem segurança de investir. Quem já está na empresa, certamente está de olho na situação, preocupado ou não. Como análise é arte, não é um ícone no site bastter.com que vai fazer a pessoa sair correndo ou entrar na empresa. É muito mais que isso. Desse modo, não vendo sentido em mudar uma classificação por causa das expectativas dos acionistas.

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