DFC e Dívidas

LuanBurin · 2017-01-04T22:33:00-03:00

Amigos, Estava olhando o Balanço da Petro 2014 e 2015, olhando dívidas e fluxo de caixa. E me surgiu uma dúvida sobre o demonstrativo e a relação com as dívidas. Se olharmos a dívida bruta de 2014 para 2015, ela aumento em 141.754. Se formos olhar na DFC da empresa, veremos que ela teve amortizações (70.000) e captações (56.000). Com esses dados podemos tirar de conclusão que o aumento na dívida bruta não proveio necessariamente de entradas em caixa? A que se deve este aumento, então? Tentei procurar nas Notas Explicativas, mas não consegui visualizá-lo. Estou com dificuldade nesse entendimento. Acredito que seja mais da área do @mille, mas Bastter e outros colegas podem ajudar. Valeu!

@investidoremvalor
em 04/01/2017 23:02

Cuidado ao comparar esses regimes.

Mas, posso citar um grande fator: Dólar.

So em 2015 subiu mais de 45%.

#1 de 6

@Bastter
em 04/01/2017 23:33

ta errado isso ai
o FCF da PETR em 2014 foi possitivo em 26B
so começa a ficar negativo a partir de 2015
basta ver este dado e saber q o dollar aumentou a pampa em 2015
e vc entende pq a divida aumentou

#2 de 6

@LuanBurin
em 06/01/2017 07:36

A questão do Dólar eu passei batido como um trem. Olharei novamente isso.

E, Bastter, eu olhei "dentro" do FCF, não o seu valor total, por isso salientei as captações e amortizações.

#3 de 6

@DiegoDF
em 06/01/2017 07:58

Variação da dívida = saldo inicial + captações + variações cambiais + variações monetárias + juros da dívida - amortizações - saldo final

Como podemos ver nem toda a variação da dívida conseguirá ser vista somente no fluxo de caixa. Tem que conjugar com outras informações.

#4 de 6

@Bastter
em 06/01/2017 12:39

sim, regime de competencia e regime de caixa sao diferentes
nao eh simples juntar os dois
mas de qq forma ate 2014 estava captando no FCF e nao pagando
o q so começou a fazer em 2015
e em 2015 o dollar subiu a pampa
entao da para entender pq subiu ate 2015
e a grande queda em 2016 foi mais queda do dollar
apesar q o FCF começou a ficar negativo a partir de 2015

#5 de 6

@DiegoDF
em 06/01/2017 13:24

Juntar os dois é meio complicado mesmo.

Mas foi uma lembrança de que para olhar a dívida não basta olhar para o fluxo de caixa, tem que olhar para o balanço também, pois pode acontecer de o fluxo de caixa da dívida estar negativo (captação vão para o resultado e não afetam caixa, só se houver pagamento efetivo).

#6 de 6