3T15

Eu estava só em estudo, só compro essa se recuperar os resultados. Trimestre bem fraco.

Eu gosto bastante da governança dela, diminuíram despesas, estão cortando os dividendos como uma empresa boa deve fazer nessas horas e se olhar o resultado do setor como um todo, tá horrível, então não vejo como má administração, porém... não sou obrigado a ser sócio de um negócio nenhum.

a página 10 e 11 do realease mostra muito bem como a empresa tem uma boa governança, fez varias forças tarefas para reduzir custos, e realmente vemos que o mercado está bem fraco

Uia deu lucro, estava esperando preju. Estava acompanhando pela Fenabrave e ja tinha uma ideia de que o trimestre seria fraquissimo. O que salvou do prejuizo por hora foi a internacionalizacao da marca.
O setor automotivo esta uma lastima. Alias, construcao, siderurgia, mineracao... ate os bastioes pcar e brfs balancaram neste Tri, a coisa ta feia na Banania

quadro atualizado

Eu recebi um email do RI falando sobre compra da NEOBUS, alguém confirma?

Uma apertada maior veio do resultado financeiro, que variou de -5,8M (3T14) para -29,2 (3T15), devido a variações cabiais, mas não deram detalhes. Não fosse isso teria lucro bem próximo ao 2T15. Mas é a internacionalização que esta salvando mesmo.

Confirma, @Padu. Eles tinham 45% e compraram os 55% restantes. Pelo que entendi, vão emitir PNs pra pagar isso, ou seja, uma diluição pros minoritários mas aumento de negócios, melhor que dívida.

Engraçado que o que vocês estão vendo como problema eu vejo como uma coisa incrível.

Olhem esse caixa, olhem essas exportações subindo, a empresa está indo a favor do que a alta do dollar gerou. E mais a empresa tem 40% de marketshare, vai ganhar mais ainda com a neobus, vocês acham que a receita vai cair pra sempre? Os ônibus envelhecem e a frota precisa ser renovada. Uma hora ou outra as empresas vão precisar comprar ônibus novamente, n tem jeito e nessa hora a empresa vai estar mais forte no seu comércio com o exterior, basta ver o que está acontecendo com as exportações. não estou prevendo nada, apenas vendo o mercado como ele é.

Fato = lucro desabou

Seu Post = um monte de conjecturas sobre o futuro q poem acontecer ou não

Gosto de empresas boas e não de empresas q podem ficar boas se tudo der certo

Bastter você não analisa a empresa nem o mercado da empresa, nem tudo se resume a lucro, ainda mais nessa crise.

Ela tem 40% de marketshare: FATO.

As exportações estão disparando: FATO

As empresas estão comprando menos ônibus com a crise: FATO

Não vou discutir. :)

A pessoa vender agora pode estar vendendo no fundo.

Precisa entender melhor o que está acontecendo. A empresa não ficou ruim porque o lucro caiu, pelo contrário, está demonstrando que pode lidar com os problemas.

eu acho q cada um se enagana como achar melhor
mas se vc olhar o gráfico cotação X lucro ali em cima
vai ver q no LP cotação segue lucro

através dos tempos as empresas inventaram um monte de desculpas nos releases para parecer q lucro não importa

veja Aracruz e sadia por exemplo
tinham tudo isso q vc falou
market share, sei la mais o que
e ebitda la em cima
ai quebraram as duas

eu gosto de empresa boa e simples
e não empresa q tem de fazer uma analise imensa para justificar e se enganar pq não da lucro
ou pq os lucros estão desabando

não to dizendo q seja em essência uma empresa ruim
mas estes seus posts parecem papo de RI e administração querendo enrolar minoritario

@Dangmoura, eu concordo que as perspectivas são boas, mas a dívida tem que ficar de olho sim. Já tá 2,3x o Ebtida e pode ter quebra de covenants (não sei nem se tem dívidas com covenants, mas questionei o RI ontem).

Com o 4T15 acredito que o Ebtida anual vai cair mais, então esse múltiplo tende a subir. Resta saber se o aumento das exportações, corte de despesas e não distruição dos dividendos vão compensar e manter o múltiplo ainda mais perto de 2x, é minha única preocupação... e também tento não levar muito em conta o que eu acredito (por mais lógica e estudo que tenha), pode ser o cemitério do malandro.

Agora falando das coisas boas, recentemente mudaram as leis pra renovação de frotas pelas empresas de transporte. Serão obrigadas a estarem renovando pra manter uma média de idade dos ônibus, vai facilitar um pouco a vida da Marcopolo, mas elas tem 4 anos para se adequarem (um pouco a cada ano). Pro 4T15 os volumes estão maiores no mercado interno, espera-se um resultado melhor na comparação com outros trimestres do ano, mas a própria empresa acredita ser pontual e já imagina um 2016 fraco, nível de 2015 ou talvez pouca coisa melhor.

A governança realmente faz a diferença. Percebe-se no webcast que são bem sinceros e pés no chão. Quanto as exportações, o dólar alto que tem compensado mais, se cair pode não compensar tanto... no passado já exportaram mais e foram diminuindo com a valorização do real. O ideal seria ter uma força no exterior que passaria melhor pelos momentos de crise interna.

Eu nem penso em vender minhas ações, durmo tranquilo mas me controlo é pra não encher o carrinho, vou esperar o resultado do equilibro da dívida com as medidas que vem tomando e que acredito que serão eficientes, talvez já vamos ver no 4T15 uma melhora.

No mais, o que tenho aprendido com mais estudos é que, como diz o Mille, o Bastter e todo pessoal mais experiente, governança é o principal mesmo. Não fosse isso, nem teria sentido em ser sócio de um negócio mais complicado sendo que tem vários voando aí.

Confio plenamente que os dados aqui vão melhorar no médio prazo, mas me controlo pra seguir os resultados e não minhas crenças/estudos. Talvez com mais experiência, num futuro, possa seguir mais minhas crenças/estudos.

@stever da uma olhada nos relatórios, isso do gráfico que você vê como dívida não é só dívida.

Boa parte é financiamento do banco Moneo que é o banco da empresa.

ele descontou o banco mone
se contar com o banco moneo ta 5,22
ja ta ficando alta mesmo descontando o banco moneo

Já descontei o Banco Moneo como o Bastter falou. Olha 1 ano atrás quanto tava no segmento industrial (1,1x), mais um ano pior (e não é nada impossível de pensar) isso pode perder o controle totalmente, fora que tem o 4T15 pra piorar mais. Por isso eu to mais de olho na dívida e quarentena por enquanto.

Não tem nenhuma coisa incrível como você falou, nem a empresa vê dessa forma, vê como o pior momento histórico, pior que os outros piores do passado.

Me desculpe Dang mas o seu tipo de analise eh muito comum
se chama se enganar

não to dizendo q a empresa seja ruim
mas ela ta piorando a olhos nus
so não ve quem não quer

agora vc pode focar na realidade
ou no possível futuro q pode acontecer ou não

eu sou socio de empresas boas com dados simples e boa hoje

não sou socio de promessas para o futuro

Aproveitando eu coloquei em arquivos perguntas e respostas do Webcast 3t15, façam bom proveito.