Resultado 2T15

Olhei rápido.

Mesma coisa. Mantem market share no BR mas os números caindo igual no 1T, ou seja, evidente que é o setor sofrendo. Exportações no 2T cresceram um pouco mas nada que fizesse muita diferença.

Dívida líquida x Ebtida = 1,9x segmento industrial... aumentou bem, pra ficar de olho embora ok ainda

DESTAQUES DO 2º TRIMESTRE DE 2015
- A Receita Líquida somou R$ 636,3 milhões.
- O Lucro Bruto somou R$ 100,9 milhões, com margem de 15,9%.
- O EBITDA atingiu R$ 49,1 milhões e margem de 7,7%.
- O Lucro Líquido totalizou R$ 37,1 milhões e margem de 5,8%.
- A Produção da Marcopolo atingiu 2.142 unidades no Brasil e 2.798 unidades incluindo as operações no exterior.

Tem uma coisa que me incomoda nessa empresa

a margem parece baixa demais pra vender ônibus

a receita do bco moneo puxa essa margem pra baixo?

6% pra vender ônibus, parece margem de supermercado

quadro atualizado

@Viola

A margem da Marcopolo está ok.

Os maiores fabricantes de ônibus do mundo e suas margens:

Zhengzhou Yutong Bus (China): 9,00%
Daimler (Germany): 5,99%
Xiamen King Long Motor (China): 2,27%
Volkswagen (Germany): 4,77%
Marcopolo (Brazil): 6,08%
Toyota (Japan): 6,27%

Algumas delas tem outras operações misturadas, como carros, mas não distorce tanto pois margem de carro também não é tão alta.

Fonte: fucei no google (algumas vieram do google finance, outras do ycharts, outras da bloomberg, yahoo finance, etc).

O principal problema da Marcopolo é a queda de receita mesmo.

Queda da receita com market share se mantendo ñ é tão ruim, pois mostra que todo setor vai mal, não e ADM da empresa e sim o momento da economia que ela e o.setor e totalmente dependente.
Diferente da randon, que vem perdendo market share também alem d3 queda da receita.

Randon tem concorrência demais e empresas que vendem BEM mais barato, embora nunca com a mesma qualidade.

Marcopolo é o setor mesmo. O que me faz ser sócio dessa empresa ainda é justamente a governança, considero muito boa. Eles prezam muito em manter os números saudáveis nessa crise e, apesar da piora, tem conseguido.

Tem a questão lá que saiu o negócio do governo que limita anos das frotas de ônibus pro máximo 10 anos por ônibus e 5 anos de média... antes não tinha nada, então dentro de uns 3 anos deve fazer efeito positivo pra POMO sofrer menos com essas crises.

Bons dados, @celtiberian!

Boa contribuição @celtiberian. Sempre interessante essas comparações com o mercado internacional.

A Marcopolo tem 50% do market share brasileiro.

Mas é extremamente dependente dos pedidos de empresários que atuam nas linhas urbanas e interestaduais.

Toda a instabilidade gerada nos protestos (congelamento de tarifas urbanas) ensejou em vários cancelamentos de novos pedidos. A receita foi visivelmente afetada.

Em relação ao segundo grupo, o leilão de concessões da ANTT juntou linhas rentáveis com linhas não rentáveis. Em outras palavras, o governo buscou subsidiar as linhas não rentáveis com o lucro das rentáveis. Obviamente os empresários não aceitaram. A questão está parada na Justiça até agora. Por conta da incerteza, empresários seguram os pedidos. Ou seja, mais impacto na receita.

O sócio deve estar ciente destas questões.

Quem tem ações sugiro que assista a conferência em áudio na APIMEC. Muitas informações são fornecidas e comentadas em quase duas horas de aúdio. Encontra-se no R.I da empresa. Algumas informações importantes: o governo federal deve cerca de 170 milhões a empresa referente aos volares do programa caminho da escola, os investimentos feitos na fábrica de são mateus da fabricação de volare, redução de jornada, férias coletivas para diminuir o impacto da queda de demanda no Brasil, fala caso a caso como anda as operações no exterior...Colômbia, México, áfrica do sul, Egito, India.

Os webcasts da Marcopolo são sempre muito bons, esse da Apimec excelente mesmo. Por isso sempre repito que a governança aqui pra mim é ótima. Já conversei com o RI algumas vezes e sempre são muito atenciosos. Sei que o que importa é resultado, mas aqui tá claro que é o país + setor mesmo, não tem jeito de fazer mágica. No mais, de informação relevante no webcast é que eles tão pretendendo aumentar exportações, o dólar atual favorece muito e falaram que já tiveram bons resultados no passado quando o câmbio era favorável. A tendência é depender cada vez menos do mercado interno, o que seria ótimo, mais ou menos o que acontece com a WEG. Vamos aguardar. [diminuir texto]

Realmente a governança parece boa.

A empresa está se mantendo. Acredito que vai sobreviver a essa crise. Vamos ver como fecha 2015.

Alguém sabe dizer o por do aumento da dívida? Que o setor anda ruim já sabemos, mas algum ou alguns motivos específicos para esse aumento?

nao tem esta divida toda
a divida eh do Banco Moneo
leia o FAQ

@Bastter dentre seus vídeos e matérias explicando sobre como analisar uma empresa, VC tem algum voltado a dar um norte sobre como analisar a dívida das empresas?

Sei que nem toda dívida é ruim. Que vai de caso a caso. Mas gostaria de entender melhor como analisar a empresa nesse quesito.

Desculpe se estou perguntando no lugar errado. Mas como a POMO é uma das empresas que sou sócio... E o tópico meio que fala sobre isso.

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tem um la so sobre dividas

ta la embaixo

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