Olá, @Zuza_OsPodreDePobre . Para uma visualização mais precisa do que compõe o prêmio ganho, há a Circular nº 483/2014 da Susep. Basicamente é o total de prêmios emitidos subtraído da variação das provisões técnicas, como indicado no ITR da Porto Seguro:
Analisando a DRE em comparação com o quadro de prêmios ganhos, podemos observar que a mudança mais significativa é a forma de apresentação da variação das provisões técnicas. Na DRE aparece nas outras despesas operacionais, lá no final. No outro quadro, a variação das provisões vem logo abaixo dos prêmios emitidos. Perceba que as contas, salvo algumas adaptações, são as mesmas e o resultado operacional é rigorosamente o mesmo. De onde vem a pergunta de qual a utilidade de deslocar as variações das provisões lá pra cima e a partir daí nomear como prêmios ganhos a subtração da primeira pela segunda conta.
Talvez esse conceito de prêmio ganho tenha fins regulatórios. Pode ser que por meio dele a Susep exija algumas medidas das seguradoras, sendo utilizado inclusive para calcular o índice de sinistralidade. Esse índice é medido pela divisão de sinistros pelos prêmios ganhos e não pelos prêmios emitidos. É verdade que no release a Porto Seguro divide pelo total dos prêmios emitidos, mas também é preciso considerar que se trata de uma divulgação para investidores que não tem um rigor formal.
Como o contrato de seguro lida com o risco, então as provisões têm um sentido diferente para as seguradoras. Nas empresas, de um modo geral, as provisões servem quase sempre para indicar a incerteza quanto ao recebimento de algo ou ao pagamento de um passivo judicial. Mas nas seguradoras as provisões representam um contingente, na sua maioria, em relação aos clientes. O seu excesso pode representar o pagamento ou não da indenização ao segurado. Então, por ser um setor mais sensível ao risco, para o regulador talvez não seja suficiente saber o quanto de prêmio que a seguradora emitiu. Digamos que uma seguradora emitiu 100 de prêmio e tem 80 de sinistros a pagar. Em tese estaria tudo ok, mas se essa mesma seguradora tem uma provisão de 40, a coisa fica diferente. Significa que na verdade ela dispõe não de 100 (prêmios emitidos) para pagar os sinistros, mas de apenas 60 (prêmios ganhos). Esse conceito de prêmios ganhos permite identificar com maior clareza se a operação é sustentável e se algum segurado pode ficar na mão.
Para um investidor eventualmente isso pode não ser de muita relevância, a seguradora do nosso exemplo poderia dispor de receitas de serviços que fizessem seu resultado ser positivo. Mas ao regulador que tem outros objetivos pode ser mais relevante uma análise mais detida sobre a operação securitária e para isso o conceito de prêmios ganhos talvez seja importante.
