Interessante extrato do release - CONCLUSÃO DA AQUISIÇÃO DA ONOFRE E INCORPORAÇÃO PELA RD:
No dia 1º de julho de 2019, concluímos a aquisição da Drogaria Onofre Ltda., que se tornou uma subsidiária integral da RD. No dia 1º de agosto, a Onofre foi incorporada pela RD após a aprovação pela nossa Assembleia Geral. Como consequência, as demonstrações financeiras da Onofre do mês de julho serão consolidadas, e de agosto em diante a Onofre fará parte das demonstrações da RD.
A transação tem um alto potencial de criação de valor, uma vez que ela não demandou desembolso de caixa e pelas sinergias que
esperamos obter ao integrar o portfólio complementar de lojas e as operações de e-commerce da Onofre na nossa estrutura. Assim,
esperamos alavancar as nossas condições de compra, as parcerias institucionais gerenciadas pela Univers, a infraestrutura de logística
e TI, nosso suporte corporativo, bem como a força e a execução de varejo das nossas marcas. Isso nos permitirá obter um aumento
relevante de performance com baixos investimentos necessários (média de R$ 250 mil para cada loja convertida).
A Onofre já possui um nível saudável de vendas por loja, em linha com a média da Abrafarma, mas buscamos elevar essa performance
para os padrões médios da RD de faturamento e lucratividade. Na primeira semana de julho, fechamos 8 lojas com desempenho
baixo ou redundantes, otimizando o portfólio. Já em 1 de agosto, dia da Incorporação, migramos as 42 lojas remanescentes para a
plataforma da RD e absorvemos integralmente os times de loja em nossas equipes. Estamos convertendo todas as lojas Onofre para
Droga Raia ou Drogasil e tanto o mix de produtos quanto os níveis de estoque também serão incrementados nos próximos meses.
A Onofre seguirá como uma marca pura de e-commerce, alavancando nossa escala, presença geográfica e infraestrutura para se
tornar líder de preço no mercado, com entregas locais em nível nacional. Já estamos preparando a nossa plataforma de e-commerce
e a nossa estrutura de distribuição para absorver as operações de e-commerce da Onofre, o que acontecerá no final de outubro.
Como resultado, a integração completa da Onofre se encerrará ainda em 2019, incluindo o fechamento da sua sede corporativa, do
centro de distribuição e dos fulfillment centers, assim como o encerramento definitivo das suas operações.
A Onofre projeta R$ 100 milhões de EBITDA negativo anualizado, montante que esperamos reverter até dezembro por meio das
sinergias de integração. Em contrapartida, a RD não teve desembolso para a aquisição e a Onofre. A Companhia também possui R$
124,5 milhões em capital de giro, incluindo reservas de caixa, com um potencial significativo de liberação, além de imóveis avaliados
em R$ 30 milhões, ativos fiscais que excedem as contingências esperadas e também ativos fixos em sua matriz, centros de distribuição
e lojas encerradas que minimizarão o CAPEX ORUTUF da RD. Por fim, a Onofre não possui quaisquer passivos financeiros, e a RD está
imune ao processo de arbitragem envolvendo seus antigos proprietários, uma vez que eventuais desembolsos serão arcados
integralmente pela CVS Health, estando suportados por ativos colaterais.
Mesmo revertendo o EBITDA negativo ainda em 2019, a integração da Onofre irá pressionar o resultado da RD no 2S19. Não obstante,
acreditamos que a pressão de caixa resultante de sua margem operacional negativa, bem como das despesas e investimentos de
integração, será mais do que coberta pelos seus ativos pré-existentes, podendo até gerar superávit. É importante ressaltar que as
despesas de integração e a performance negativa das lojas e da operação de e-commerce da Onofre antes da respectiva integração
às operações da RD serão ajustadas em nossas demonstrações financeiras.
Por fim, a aquisição da Onofre vai permitir à RD adquirir novas competências, como por exemplo em marketing digital, gestão do
call-center, clínicas de saúde em loja, serviços aos fabricantes e soluções de sinalização em loja, dentre outros. Para isso, estamos
absorvendo as equipes por trás dessas competências para fortalecer e oxigenar a estrutura corporativa e a execução da RD.
#5 de 8
