Essa é uma das empresas que estou estudando e gostaria de comentar algumas coisas... caso esse não seja o local correto, me avisem.
Olhando o release e os quadros históricos pude observar que alguns indicadores que considero importantes seguem se incrementando, como Receita Líquida, EBITDA e o LL.
A Margem Líquida, apesar de inferior ao corte usual de 20%, vem se mantendo no mesmo patamar ao longo dos últimos anos. Isso se daria devido a característica da empresa ou setor?
O que tem me chamado atenção nesse caso é o incremento da dívida Dívida Bruta e Líquida nos últimos anos, que culminaram com uma Div.Liq./EBITIDA acima de 3 desde o ano passado. Pouco acima, é verdade, mas que vem aumentando nos anos. Talvez seja interessante avaliar por mais tempo, pois isso pode ter a ver com situações que não tive conhecimento e que seja algo momentâneo (vi num tópico abaixo a notícia sobre aquisição da Hertz Brasil). Por outro lado o Índice de Cobertura tem dado sinais de melhoras.
Outro sinal de alerta pra mim é o FCL CAPEX que vem piorando desde 2015.
Em função desses pontos não consegui visualizar ainda se a empresa estaria equilibrada ou já estaria com um sinal de alerta apitando.
